HCA Healthcare: devasa bir hastane ağı
Bu şirket sağlık hizmetlerinin sağlanmasıyla ilgilenmektedir. 1968 yılında Dr. Thomas Frist, babası Dr. Thomas Frist Sr. ve Jack C. Massey tarafından kurulmuştur. Massey tarafından kurulmuştur. Şirketin merkezi şu anda Nashville'de bulunmaktadır. Hisse senedi tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın olmasına rağmen, geçen hafta sağlam bir düşüş gördü. Şimdi şirketin işine bir göz atalım ve potansiyelini ortaya çıkaralım.
Şirket, akut bakım, karmaşık cerrahi ve kanser bakımı, doğum hizmetleri ve diğer özel tıbbi alanlar dahil olmak üzere çok çeşitli sağlık hizmetlerine odaklanmaktadır. $HCA+0.9%, her yıl milyonlarca hastaya sağladığı kaliteli ve uygun fiyatlı sağlık hizmetlerine verdiği önemle biliniyor. Şirket ayrıca, hizmetlerini sürekli olarak geliştirmesine ve tıbbi ilerlemelere katkıda bulunmasına olanak tanıyan teknolojik yeniliklere ve araştırmalara yatırım yapmaktadır.
HCA Healthcare, elektronik sağlık kaydını (EHR) benimseyen ilk sağlık hizmeti sağlayıcılarından biridir. Şirket, hasta bakımını daha iyi takip etmesine ve yönetmesine, tıbbi personel arasındaki iletişimi geliştirmesine ve sağlık tesislerinin genel verimliliğini artırmasına olanak tanıyan son teknoloji ürünü bir EHR sisteminin geliştirilmesine ve uygulanmasına büyük yatırım yapmıştır.
Ayrıca HCA Healthcare, çalışanlarına yönelik kapsamlı eğitim ve gelişim programlarıyla tanınmaktadır. Şirket, çalışanlarının büyümelerine ve becerilerini geliştirmelerine yardımcı olmak için çok çeşitli eğitim programları, burslar ve diğer mesleki gelişim fırsatları sunmaktadır.
Yönetim
Samuel N. Hazen - CEO
HCA+0.9%'da 41 yıldır görev yapanHazen , 2016 yılından bu yana Başkan ve COO olarak görev yaptıktan sonra 1 Ocak 2019 tarihinde CEO olarak atandı.
Samuel, 2011-2015 yılları arasında HCA Healthcare'de Operasyon Başkanı da dahil olmak üzere çeşitli liderlik görevlerinde bulunmuştur. 2001-2010 yılları arasında, Mississippi Nehri'nin batısındaki tüm operasyonları içeren ve şirketin gelirinin yaklaşık yarısını oluşturan HCA Healthcare Batı Grubu'nun başkanı olarak görev yaptı. Hazen, 2001'den önce Western Group'un finans müdürüydü. Hazen, 1995 yılından önce şirket bünyesinde iki farklı bölümün CFO'luğunu yapmış ve Kuzey Teksas ve diğer çeşitli pazarlardaki operasyonları denetlemiştir.
Kariyerine 1983 yılında Humana'nın Finansal Yönetim Uzmanlığı Programı ile başlayan Hazen, Georgia ve Las Vegas'taki hastanelerde CFO pozisyonlarında bulunmuştur. Halen Nashville Sağlık Hizmetleri Konseyi, Amerikan Hastaneleri Federasyonu ve HCA Sağlık Hizmetleri Vakfı yönetim kurullarında görev yapmaktadır.
Samuel Hazen, Kentucky Üniversitesi'nden Finans alanında lisans derecesi ve Nevada Las Vegas Üniversitesi'nden İşletme Yüksek Lisans derecesi almıştır.
Şirketin Sektörü/Uzmanlık Alanı
Akut Bakım: $HCA, ciddi ve yaşamı tehdit eden rahatsızlıkları olan hastalara acil tıbbi bakım sağlayan hastaneler işletmektedir. Bu tesisler, hızlı ve etkili tedavi sağlamak için en son teknoloji ve eğitimli personel ile donatılmıştır.
Cerrahi Bakım: Şirket genel cerrahi, ortopedi ve beyin cerrahisi dahil olmak üzere çok çeşitli cerrahi hizmetler sunmaktadır. İyileşme süresini ve komplikasyon riskini azaltan minimal invaziv tekniklere önem verilmektedir.
Kardiyoloji: Firma, önleyici kardiyoloji, girişimsel prosedürler ve kardiyovasküler cerrahi dahil olmak üzere kalp hastalıklarının tedavisine odaklanan kapsamlı programlara sahiptir. HCA Healthcare, hastaların prognozunu ve yaşam kalitesini iyileştiren yenilikçi tedavilere odaklanmaktadır.
Obstetrik ve Jinekolojik Hizmetler: $HCA+0.9%, doğum öncesi bakım, doğum ve doğum sonrası bakım dahil olmak üzere kadınlar için kapsamlı bakım sağlar. Ayrıca, her yaştan kadın için jinekolojik hizmetler ve tedavi sunarak kadınların genel sağlığını ve refahını teşvik etmektedir.
Kanser Bakımı: HCA Healthcare, hastaların ve ailelerinin tedaviyi ve iyileşmeyi yönetmelerine yardımcı olmak için gelişmiş tanı yöntemleri, bireyselleştirilmiş tedavi planları ve destek hizmetleri sağlayarak kapsamlı kanser bakımı konusunda uzmanlaşmıştır.
Şirketin kârlılığı ve nakit
Şirket, hisse başına fiyat açısından yılın başından bu yana iyi bir kâr içinde. Ancak geçen haftanın sonunda, fiyatı uzun zamandır görülmemiş bir şekilde önemli bir düşüş yaşadı. Cuma günü boyunca fiyat %6,39 oranında düştü. Yani şu anda piyasadaki bir hisse yaklaşık 320 dolar getirecek.
Şirketin mevcut piyasa değeri 84,15 milyar dolar. Bu neredeyse en yüksek değerdir. Geçen hafta kadar yakın bir zamanda, hisse senedi oradaydı. Cuma günü, hisse senedi satılmaya başlamadan önce, en yüksek fiyatındaydı (344,16 $). Şirket dünya çapında 310.000 kişiye istihdam sağlıyor.
HCA Healthcare
HCAAncak hisse sahipliğinin dağılımı ilginç. Şirket 1968 yılında kurulmuş olmasına rağmen, halen %27,65'i özel sektöre ait. Kalan 189,49 milyon hisse ya da şimdiye kadar ihraç edilen tüm hisselerin %72,35'i yatırımcılar arasında piyasada bulunuyor. Şirketin borcu 42,1 milyar dolardır. Yönetimin şu anda sahip olduğu nakit 1,38 milyar dolar.
2019 yılında şirketin geliri 51,34 milyar dolar seviyesindeydi. Faaliyet marjları %6,83'tü ve dolayısıyla net kâr 3,51 milyar dolardı. Bir yıl sonra pandemi patlak verdiğinde satışlar azaldı. Gelir 2020'de 51,53 milyar dolar oldu. Ancak kâr marjı %7,28'e yükselmeyi başardı ve sonuç olarak net kâr 3,75 milyar dolara çıktı. Kuşkusuz şirket için en başarılı yıl 2021 oldu. Gelir 58,75 milyar dolara yükseldi. Bununla birlikte, marjlar %11,84'e yükseldi. Şirket o yıl 7 milyar doların biraz altında (6,96) kazandı. Gelir artışı son iki yılda da devam etti, ancak marjlar pahasına azaldı. 2022 yılında gelirler 60,23 milyar dolardı. Kâr marjı %9,37 ve net kâr 5,64 milyar ABD doları oldu. Geçen yıl gelir 64,97 milyar dolarla zirve yaptı. Ancak marjlar %8,07'ye düştü ve net kâr 5,24 milyar dolar oldu.
Şirket hizmetlerini çoğunlukla Amerika Birleşik Devletleri'nde sunuyor, ancak zaman geçtikçe diğer ülkelere de giriyor. Ancak ABD hala şirketin tüm dikkatini odakladığı ana üssü konumunda. Bu ülkeyi Avrupa'da sağlık açısından anlamak bizim için daha zor çünkü orada sağlık hizmetleri gerçekten pahalı ve insanların sadece küçük bir yüzdesinin sağlık sigortası var. Ama bu yüzden orada işler hızla büyüyor. Dolayısıyla şirketin toplam satışlarının %94,8'i ABD'den geliyor. Geçen yıl bu rakam 61,59 milyar dolardı. Geriye kalan 3 milyar 380 milyon dolar ise diğer ülkelerden yapılan satışlardan geliyor.
Hisse başına kazanç 2016 yılında 6,87 dolar olarak gerçekleşti. Bu rakam analistlerin tahminlerinin %2,16 üzerindeydi. Önümüzdeki iki yıl içinde, şirket zarif bir şekilde piyasa konsensüsünün de üzerine çıktı. 2018 yılına gelindiğinde, EPS 9,77 dolara yükseldi. 2020 yılına gelindiğinde büyüme yavaşladı ancak devam etti. Ortak yılda hisse başına kazanç 11,61 dolar oldu. Ancak bu sıçramaya rağmen şirket piyasa tahminlerinin %1,94 altında kaldı. 2021'de 17,5 dolara önemli bir artış oldu. 2022 yılına gelindiğinde, gerçeklik ve konsensüs arasındaki bu fark %0,73'e düştü. 2022 yılında hisse başına kazanç 16,89 $ oldu. Geçen yıl, şirket nihayet tahminleri %4,44 oranında aştı. Hisse başına kazanç 19,01 $ oldu. Bu yıl ve önümüzdeki yıllarda (tahminlerin uzadığı 2027 yılına kadar), EPS artmaya devam etmelidir. 2027 yılında 29,87 $ sente ulaşabilir.
Gelir 2016 yılında 41,49 milyar dolardı. Ancak yıllar içinde gelirde pek bir değişiklik olmadı ve bu nedenle bugüne kadar hala yavaş ama emin adımlarla büyüyor. Tek düşüş pandeminin başladığı 2019 ve 2020 yılları arasında yaşandı. 2018'de değerleri 46,68 milyar dolara ulaştı ve 2020'de 51,53 milyar dolar oldu. 2021 yılına gelindiğinde ise gelir değeri 58,75 milyar dolara ulaşmıştı. Ancak, son 2 yıl bu sıçramaya rağmen büyümeyi sürdürmeyi başardı ve 2023 yılına kadar 64,97 milyar dolar gelir görebiliriz. Hisse başına kazançta olduğu gibi, büyüme eğilimi gelişmeye devam etmelidir. Böylece, 2027 yılına kadar gelirler 82,05 milyar $'a ulaşabilir ki bu da şirketin 2016 yılında elde ettiği değerin neredeyse iki katıdır.
Şirketin hemen hemen tüm sektörleri 2017 itibariyle başlangıçta daha yüksek bir gelir değerine ulaşmayı başarmıştır. Bununla birlikte, en büyük gelir payı şirketin sağladığı sigortadan gelmektedir. Bu sektörden elde edilen gelirin değeri 2017'de 24,81 milyar dolardan geçen yıl 31,82 milyar dolara yükseldi. Buna karşılık, uluslararası sigorta uzmanlık alanı en az gelir değerini üretmektedir. Bu da aynı dönemde 1,1 milyar dolardan 1,51 milyar dolara çıkmıştır.
İşletme giderleri
Şirket geliştikçe maliyetleri de giderek arttı. 2010 yılında yönetimin bir çeyreklik faaliyet için 6,6 milyar dolara ihtiyacı vardı. Ancak bu miktar 2015 yılına gelindiğinde 8,5 milyar dolara yükseldi. Şirketin araştırma ve geliştirmenin yanı sıra mevcut binalarının işletilmesi ve yenilenmesi için de yatırım yapması gerekiyordu. Gelirleri arttıkça daha fazla harcama yapabiliyordu. 2019 yılına kadar harcamalardaki artış devam etti. Ancak 2020'ye kadar bir azalma meydana gelmedi. 2020'nin ikinci çeyreğinde harcamalar 1,4 milyar dolar azaldı. Ancak bir sonraki çeyrekte büyüme geri döndü. Hızla artan gelirler nedeniyle 2024'ün ilk çeyreğinde harcamalar 14 milyar 781 milyon dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
Temettü
Şirket 2018 yılında üç ayda bir temettü ödemeye başladı. İlk ödeme hisse başına 35 sentti. O zamandan beri 2020'ye kadar artıyor. 2020'nin ilk temettüsü hisse başına 43 sentti. Burada ödeme bir yıl boyunca askıya alındı. 2021'in başında 48 sent olarak yeniden başladı. Bugün, hissedarlar her çeyrekte düzenlenen hisse başına 66 senti dört gözle bekleyebilirler. Yıllık temettü verimi %0,82'dir.
Değerleme / Emsallerle Karşılaştırma
Şirketin F/K oranı 2010'dan 2014'e kadar çok hızlı bir şekilde artmıştır. Bu dönemde hisse başına fiyat artmış, ancak hisse başına kazanç fazla artmamıştır. 2010 yılında 3,5 olan F/K oranı 2014 yılında 16,9'a yükselmiştir. Ancak o tarihten bu yana oran daha yüksek seviyelere çıkmamıştır. Hisse senedi, EPS'ye çok benzer şekilde yükselmeye başladı. 2016 yılına gelindiğinde F/K 9,53 puana düşmüştür. Ancak oran o zamandan bu yana en düşük noktasına 2020 yılında, sadece 7,97 iken ulaştı. Bugün F/K 16 puan seviyesinde. Hisse senedi hala yükseliyor, ancak son yıllarda EPS'den daha hızlı yükseliyor. Bununla birlikte, önümüzdeki birkaç yıl içinde iki rakamın tekrar dengelenmesi gerekiyor. Hatta hisse başına kazançtaki hızlı büyüme nedeniyle F/K düşebilir.
Rakipler
TenetHealthcare $THC+3.8%: Tenet Healthcare, hastaneleri ve diğer tıbbi tesisleri aracılığıyla kaliteli ve uygun fiyatlı sağlık hizmeti sağlamaya odaklanmıştır. Şirket, cerrahi, kardiyoloji, ortopedi, onkoloji ve diğer özel tıbbi hizmetler gibi alanlarda sunduğu kapsamlı bakım hizmetleriyle tanınmaktadır. Tenet ayrıca tıbbi hizmetlerini geliştirmek ve hastalara mümkün olan en iyi bakımı sağlamak için inovasyon ve teknolojiye yatırım yapmaktadır.
DaVita $DVA+0.0%: Kronik böbrek yetmezliği ve diğer böbrek hastalıkları olan hastalara sağlık hizmeti sağlama konusunda uzmanlaşmış lider bir ABD şirketidir. Şirket, her hastanın bireysel ihtiyaçlarına odaklanarak hemodiyaliz ve periton diyalizi sunmaktadır. DaVita aynı zamanda böbrek hastalıklarının önlenmesi ve eğitimine kendini adamış olup hastaların sağlık sorunlarını daha iyi yönetmelerine ve yaşam kalitelerini artırmalarına yardımcı olmaktadır.
UnitedHealth$UNH-0.6%: UnitedHealthcare, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük sağlık sigortacısıdır ve bireylere, çalışanlara, Medicare ve Medicaid dahil olmak üzere eyalet ve federal programlara çok çeşitli sigorta ürünleri ve hizmetleri sunmaktadır. Sigortacı, birinci basamak sağlık hizmetleri, uzmanlar, reçeteli ilaçlar ve diğer sağlık hizmetlerini içeren planlar sunar ve önleyici bakım ve sağlıklı yaşama verdiği önemle bilinir.
Mavi - $HCA+0.9%, Sarı -$UNH-0.6%, Turkuaz -$DVA+0.0%, Turuncu -$THC+3.8%
Bugünkü karşılaştırmada yer alan tüm sağlık şirketleri ve diğerleri son yıllarda büyümenin bir yolunu buldu. Bu şirketlerin çoğunun yararlandığı covid pandemisinden sonra, iş modellerinde bir güçlenme ve dijitalleşme görüldü. Daha geniş bir müşteri tabanı ve giderek artan yaşlı nüfus, onları büyüyen gelirleri en üst düzeye çıkarmaya itiyor. Bu eğilimin önümüzdeki yıllarda da devam etmesi bekleniyor. En iyi performans gösteren şirket , son 4 yıl 6 ayda %258 artış gösteren$THC+3.8%'dir.
Gelecek planları
Teknolojik yenilik: HCA Healthcare, elektronik sağlık kayıtları (EHR'ler), teletıp ve diğer dijital sağlık platformlarının kullanımının yaygınlaştırılması da dahil olmak üzere teknolojik yeniliklere yatırım yapmaya odaklanmaya devam etmektedir. Bu teknolojiler yalnızca verimliliği ve bakım kalitesini artırmakla kalmamış, aynı zamanda özellikle COVID-19 salgını sırasında hastalar için sağlık hizmetlerinin kullanılabilirliğini de artırmıştır.
Sağlık tesisleri ağının genişletilmesi: Şirket, hastane ve ayakta tedavi tesisleri ağını genişletmeye devam etmeyi planlamaktadır. Bu genişleme, HCA Healthcare'in hizmetlerini daha geniş bir nüfusa sunmasını ve pazardaki konumunu güçlendirmesini sağlayan yeni hastanelerin ve tıp merkezlerinin satın alınmasını içermektedir.
Bakım kalitesinin ve güvenliğinin artırılması: $HCA, sunduğu bakımın kalitesini ve güvenliğini sürekli olarak iyileştirmeye güçlü bir vurgu yapmaktadır. Bu, en son klinik uygulamaların ve standartların uygulanmasının yanı sıra sağlık personelinin eğitimini ve öğretimini de içerir. HCA Healthcare, klinik mükemmellik ve hasta memnuniyeti konularında lider olmaya çalışmaktadır.
Finansal İstikrar ve Yatırım: HCA Healthcare, düzenli olarak güçlü finansal sonuçlar üreten, mali açıdan istikrarlı bir şirkettir. Bu istikrar, şirketin yeni teknolojilere yatırım yapmaya, hizmetlerini genişletmeye ve bakım kalitesini artırmaya devam etmesini sağlar. Finansal güç aynı zamanda pazardaki potansiyel zorlukları ve fırsatları ele almak için esneklik sağlar.
Görünüm
Hisse senedi şu anda mutlak zirvesinden yalnızca yüzde birkaç uzakta. Bununla birlikte, işinin görünümü hala yüksek rakamlarda olduğu için, şimdi hissedarların beklediği kazanç koleksiyonu gibi görünüyor. Şirket 23 Temmuz gibi erken bir tarihte üç aylık sonuçlarını açıklayacak. Konsensüse göre hisse başına kazancın 4,924 dolar olması ve gelirin 17,049 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Her iki rakam da geçen yıla kıyasla iyi bir artış anlamına geliyor. Son iki çeyrekte yönetim tahminleri aşıldı. Deneyimli Wall Street analistleri gelecekteki hisse başına fiyatı nasıl görüyor?
Ankete katılan 26 analistten 15'i hisse senedini şu anda satın alabilir. Görünümleri o kadar güçlü ki, önümüzdeki on iki ay içinde %25,17'ye kadar büyüme bekliyorlar. Diğer 3 analist de şirketi satın aldı, ancak tahminleri zaten biraz daha düşük. Burada, $HCA'nın hisse başına 355 $ fiyatına %12'lik bir büyüme onlar için yeterli olacaktır. Ancak son 8 analist hisseyi elinde tutacak ve muhtemelen daha iyi bir fiyattan giriş yapmayı bekleyecektir.
Bulios'ta pek çok ilham kaynağı bulacaksınız, ancak nihai hisse senedi seçimi ve portföy oluşturma elbette size bağlıdır, bu nedenle her zaman kendi analizinizi kapsamlı bir şekilde yapın. Üyelik dahilindeki pratik araçlar Bulios Siyah her zaman hizmetinizdedir.