Petrol ve gaz endüstrisinde standart hale gelen birçok teknolojiye öncülük eden şirket, tüm enerji endüstrisi için geniş bir teknoloji ve hizmet yelpazesinde uzmanlaşmıştır. Sektör ortalamasını aşan dinamik kazanç ve nakit akışı büyümesi ile bu şirket dikkate değerdir.

Bu makale, küresel enerji endüstrisindeki yatırım potansiyelini ve stratejik beklentilerini daha iyi anlamak için şirketin finansal oranlarını ve performansını analiz etmeye odaklanacaktır.

Şirket tanıtımı

Baker Hughes $BKR, petrol ve gaz endüstrisine entegre hizmetler ve teknolojiler sağlamaya odaklanan, merkezi Houston, Teksas'ta bulunan küresel bir endüstri ve enerji şirketidir. Kökleri 20. yüzyılın başlarına kadar uzanan iki öncü petrol ve gaz şirketi olan Baker International ve Hughes Tool Company'nin 1987 yılında birleşmesiyle kurulmuştur.

Baker Hughes, hammadde çıkarımından işlemeye ve dağıtıma kadar tüm enerji endüstrisi değer zincirini kapsayan geniş bir ürün ve hizmet yelpazesinde uzmanlaşmıştır. Temel iş alanları şunları içerir:

1. Sondaj ve tamamlamaC: Şirket, sondaj kuleleri, yönlü sondaj araçları, kuyu kontrol teknolojileri ve çimentolama ve stimülasyon hizmetlerini içeren verimli ve güvenli sondaj ve kuyu tamamlama teknolojileri ve hizmetleri sunmaktadır.
2. Rezervuar yönetimiC: Baker Hughes, verimliliği ve verimi artırmaya yardımcı olmak için verileri ölçme ve analiz etme sistemleri de dahil olmak üzere rezervuarlardan hammadde geri kazanımını izlemek ve optimize etmek için çözümler sunar.
3. Turbomakineler ve proses çözümleri: Şirket, enerji, kimya ve rafineriler dahil olmak üzere çeşitli sektörlerde kullanılan gaz türbinleri, kompresörler ve pompalar gibi çok çeşitli turbomakine ekipmanı üretmekte ve tedarik etmektedir.
4. Dijital teknoloji ve yapay zekaBaker Hughes, operasyonel süreçleri optimize etmek, güvenliği artırmak ve maliyetleri düşürmek için gelişmiş dijital teknolojiler ve yapay zeka kullanmaktadır. Buna kestirimci bakım, otomasyon ve veri analitiği platformları da dahildir.

Baker Hughes, enerji sektörünün değişen ihtiyaçlarına sürekli olarak yenilikler getirdiği ve uyum sağladığı için heyecan vericidir. Şirket son yıllarda sürdürülebilirliğe ve daha temiz enerjiye geçişi desteklemeye odaklanmıştır. Sera gazı emisyonlarını azaltmaya ve enerji verimliliğini artırmaya yardımcı olan teknolojilere yatırım yapıyor. Örneğin, karbon yakalama ve depolama (CCS) teknolojilerinin geliştirilmesinde ve hidrojen ekonomisinin geliştirilmesinde yer almaktadır.

Şirketin tarihi önemli kilometre taşları ve yeniliklerle doludur. Baker Hughes, petrol ve gaz endüstrisinde standart hale gelen birçok teknolojiye öncülük etmiştir. Örneğin, 1907 yılında Hughes Tool Company'nin kurucularından Howard Hughes Sr, petrol kuyusu sondajında devrim yaratan çift konili matkap ucunu icat etmiştir.

Bugün Baker Hughes, 120'den fazla ülkede ofisleri ve operasyonlarıyla küresel enerji hizmetleri ve teknoloji pazarında önemli bir oyuncudur. Yenilikçi çözümleri, sürdürülebilirlik ve dijital dönüşüme güçlü bir şekilde odaklanmasıyla şirket, enerjinin geleceğinde kilit bir rol oynamaya kararlıdır.

Şirketin ilgi çekici olmasının 3 nedeni

Kâr artışı - Kazanç büyümesi tartışmasız en önemli faktördür, çünkü olağanüstü kazanç büyümesi gösteren hisse senetleri çoğu yatırımcının dikkatini çekme eğilimindedir. Büyüme yatırımcıları için, çift haneli kazanç büyümesi kesinlikle tercih edilir ve genellikle söz konusu şirket için güçlü beklentilere (ve hisse fiyatı büyümesine) işaret eder.

Baker Hughes'un tarihsel hisse başına kazanç (EPS) büyüme oranı %34,2'dir, ancak yatırımcılar beklenen büyümeye odaklanmalıdır. Şirketin EPS'sinin bu yıl %30,8 büyümesi bekleniyor, bu da sektör ortalaması olan %7,8'in oldukça üzerinde (analist tahminleri ve şirket verilerine göre).

Nakit akışı büyümesi - Nakit her işletmenin can damarıdır, ancak ortalamanın üzerinde nakit akışı büyümesi, büyüme odaklı şirketler için yerleşik şirketlere kıyasla daha faydalı ve önemlidir. Çünkü yüksek nakit birikimi, bu şirketlerin pahalı dış finansman bulmak zorunda kalmadan yeni projeler üstlenmesine olanak tanır.

Şu anda Baker Hughes'un yıllık nakit akışı büyümesi %37,9 ile rakiplerinin çoğundan daha yüksektir. Aslında bu büyüme, sektör ortalaması olan %18,8'den önemli ölçüde daha yüksektir..

Kazanç tahminlerinde olumlu revizyonlar - Hisse senedinin yukarıdaki ölçütler dahilindeki üstünlüğü, kazanç tahmini revizyonlarının eğilimine bakılarak daha da doğrulanabilir. Burada olumlu bir eğilim açıkça arzu edilir. Ampirik araştırmalar, kazanç tahmini revizyon eğilimleri ile kısa vadede hisse senedi fiyat hareketleri arasında güçlü bir korelasyon olduğunu göstermektedir.

Baker Hughes için bu yıl kazanç tahminlerinde bir artış olmuştur. Bu yıl için Zacks Konsensüs Tahmini geçtiğimiz ay %0,1 arttı.

1. Çeyrek Sonuçları

Toplam siparişler, 2,9 milyar doları Endüstriyel ve Enerji Teknolojisi (IET) segmentindeki siparişlerden olmak üzere 6,5 milyar dolar olarak gerçekleşti. Gelir bir önceki yıla göre %12 artarak 6,4 milyar dolara ulaştı. Şirkete atfedilebilen net gelir 455 milyon dolar olurken, GAAP seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 0,45 dolar ve düzeltilmiş seyreltilmiş EPS 0,43 dolar olarak gerçekleşti. Düzeltilmiş FAVÖK bir önceki yıla göre %21 artışla 943 milyon dolar oldu. İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı 784 milyon dolar ve serbest nakit akışı 502 milyon dolar olarak gerçekleşti. Hissedarlara geri dönüş, 158 milyon dolarlık hisse geri alımları da dahil olmak üzere 368 milyon dolar oldu.

Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO Lorenzo Simonelli 2024 yılının Baker Hughes için iyi başladığını söyledi. Güçlü ilk çeyrek sonuçları, şirketin tüm yıl hedeflerine ulaşma ve geçen yıl başlayan büyüme ivmesini sürdürme yolunda ilerlemesini sağladı. Sipariş büyümesi özellikle IET segmentinde güçlü oldu ve çeyrek boyunca 2,9 milyar dolar değerinde sipariş kaydedildi; bunlar arasında Master Gas System 3 projesi için Aramco'dan ve Cedar LNG projesi için Black & Veatch'ten alınan önemli siparişler de yer alıyor.

İlk çeyrekteki faaliyet sonuçları, yıldan yıla %50'lik düzeltilmiş EPS büyümesi ile güçlü oldu. Şirket ayrıca, IET segmentindeki mükemmel işletme performansı nedeniyle FAVÖK marjı için orta nokta hedefini aştı. Bu çeyrekte ayrıca 239 milyon dolarlık yeni enerji siparişi kapatıldı ve 500 milyon dolardan fazla serbest nakit akışı yaratıldı.

Baker Hughes ayrıca hissedar getirilerini iyileştirmeye devam etti. Çeyrek boyunca, üç aylık temettü payını bir sent artırarak 21 sente çıkardı, bu da bir önceki yıla göre %11'lik bir artış anlamına geliyor ve 158 milyon dolarlık hisse geri alımı gerçekleştirdi. Şirket, serbest nakit akışının %60-%80'ini hissedarlara geri döndürme hedefine ulaşma yolunda emin adımlarla ilerliyor.

Birinci çeyrekte önemli siparişler

OFSE segmenti ilk çeyrekte Petrobras'tan iki önemli, çok yıllı kara ve deniz hizmetleri sözleşmesi kazanarak ülkedeki ivmenin devam ettiğini gösterdi. İlk sözleşme, Brezilya açıklarındaki Buzios sahasında üç sondaj kulesi için entegre sondaj hizmetlerinin sağlanmasını içeriyor. İkinci sözleşme ise elektrikli dalgıç pompalar, değişken hızlı sürücüler ve kum ayırma dahil olmak üzere yapay kaldırma hizmetlerinin kullanılacağı Bahia-Terra kümesindeki kara operasyonlarının verimliliğini, güvenilirliğini ve sürdürülebilirliğini optimize etmeyi amaçlıyor.

IET segmenti gaz teknolojisindeki liderliğini göstermeye devam etti. Önemli siparişler arasında, Baker Hughes'un gelişmiş aeroderivatif gaz türbinleri tarafından tahrik edilen 17 santrifüj kompresör tedarik edeceği Suudi Arabistan'daki Ana Gaz Sistemi projesinin üçüncü aşaması için gaz işleme ekipmanı tedariki yer alıyor. Bu yeni gaz dağıtım ağı projesi, yerel enerji üretimi için petrolden gaza geçişi hızlandırmak ve Krallık'taki karbondioksit emisyonlarını azaltmaya yardımcı olmak için tasarlanmıştır.

Şirketin 2024'ün ilk çeyreğindeki genel performansı, güçlü büyümeyi ve Şirketin stratejik hedeflerini gerçekleştirmeye ve hissedarlarına değer sunmaya devam etme kabiliyetini göstermektedir.

Son yıllardaki performansa bir bakış

Değerleme

Baker Hughes'un finansal analizi, istikrarlı bir ekonomik pozisyona ve sağlam bir pazar konumuna işaret etmektedir. F/K (fiyat/kazanç oranı) 18,91'dir. Bu oran, yatırımcıların şirketin kazançları için makul bir fiyat ödemeye istekli olduklarını gösterir ve gelecekteki performansına olan güveni yansıtır.

P/B oranı (fiyat/defter değeri) 2,17'dir, bu da hisse senedinin şirketin defter değerinin iki katından daha fazla değerlendiği anlamına gelir. Bu, şirketin değerinin net varlık değerinin ötesinde olduğuna dair güçlü bir algıya işaret eder. P/S (fiyat/kazanç) oranı 1,29'dur ve hisse fiyatına göre kazançların gerçekçi bir şekilde değerlendiğini gösterir.

D/E (borç/öz sermaye) oranının 0,39 ve D/C (borç/toplam sermaye) oranının 0,28 olması şirketin muhafazakar bir borç seviyesini koruduğunu göstermektedir. Bu da güçlü finansal istikrara ve şirketin yükümlülüklerini aşırı risk almadan yönetebilme kabiliyetine işaret etmektedir.

Aktif kârlılığı (ROA) %4,91'dir ve bu da şirketin kâr elde etmek için varlıklarını etkin bir şekilde kullandığını göstermektedir. Özkaynak kârlılığı (ROE) %11,84'tür ve şirketin hissedarların yatırımlarından kâr elde etme kabiliyetini gösterir.

Yatırılan sermayenin getirisi (ROIC) %9,48'dir ve bu da getiri elde etmek için sermaye kullanımındaki verimliliğin bir başka göstergesidir. Şirketin marjları da olumludur: brüt marj %20,52, faaliyet marjı %10,68 ve net marj %6,96'dır. Bu marjlar, şirketin gelirlerinin önemli bir bölümünü maliyetler ve diğer giderlerden arındırma becerisinin bir göstergesidir.

Bulios'ta pek çok ilham kaynağı bulacaksınız, ancak nihai hisse senedi seçimi ve portföy oluşturma elbette size bağlıdır, bu nedenle her zaman kendi analizinizi kapsamlı bir şekilde yapın. Üyelik dahilindeki pratik araçlar Bulios Siyah her zaman hizmetinizdedir.