2021 ve 2022 yıllarında hisse fiyatında hızlı bir yükselişin ardından, şirket şu anda mutlak zirvesinin %56 altında işlem görüyor. Şirketin tek bir yılda yarıdan fazla düşmesinin ardında ne var ve ilaç işi nasıl ilerliyor?

Charles River Laboratories 1947 yılında kuruldu. Yeni ilaçlar için sözleşmeli araştırma ve geliştirme hizmetleri sağlama konusunda uzmanlaşmıştır. Şirketin merkezi ABD'nin Massachusetts eyaletindedir. Şirket, yeni ilaçlar ve tedaviler geliştirme çabalarında ilaç, biyoteknoloji ve devlet sektörlerini desteklemeye odaklanmaktadır.

Şirket, yeni ilaçların geliştirilmesi için gerekli toksikolojik, farmakolojik ve farmakokinetik testleri yürüttüğü klinik öncesi araştırmalar da dahil olmak üzere geniş bir hizmet yelpazesi sunmaktadır. Ayrıca, başta kemirgenler olmak üzere, araştırmalarda kullanılan laboratuvar hayvanları konusunda dünyanın en büyük tedarikçilerinden biridir. Ayrıca aşılar ve monoklonal antikorlar gibi biyolojik ürünlerin güvenlik ve etkinlik testleri de dahil olmak üzere biyolojik testler sunmakta ve genetik ve moleküler tanı hizmetleri sağlamaktadır.

İlginç bilgilerC: Charles River Laboratories ile ilgili ilginç bir gerçek, şirketin adını Boston, Massachusetts'ten geçen gerçek Charles Nehri'nden almasıdır. Aslında şirket, 1947 yılında bilimsel amaçlar için başta sıçan ve fareler olmak üzere safkan laboratuvar hayvanlarının küçük bir tedarikçisi olarak faaliyetlerine bu bölgede başlamıştır.

Yönetim

James C. Foster - CEO

James, Charles River Laboratories'in Yönetim Kurulu Başkanı, Başkanı ve İcra Kurulu Başkanıdır. Charles River'daki kariyerine başladığı 1976 yılından bu yana, İdari Başkan Yardımcısı ve Genel Danışman, Charles River Biyoteknik Hizmetler Başkanı ve İcra Kurulu Başkan Yardımcısı gibi çeşitli görevlerde bulunmuştur.

1991'de Başkan, 1992'de İcra Kurulu Başkanı (CEO) ve 2000'de Yönetim Kurulu Başkanı oldu. CEO olarak Charles River'ı özel bir araştırma modelleri ve hizmetleri işinden, dünyanın en büyük 100'den fazla biyofarmasötik şirketi ve akademik kurumuna tam hizmet veren bir erken aşama ilaç keşif ortağına dönüştürdü.

James Foster, Cell Signaling Technology'nin baş danışmanıdır. Boston'daki Institute of Contemporary Art'ın Mütevelli Heyeti Başkanı ve Berklee College of Music'in Başkanlık Danışma Kurulu üyesidir. Ayrıca Massachusetts Institute of Technology'de (MIT) misafir öğretim görevlisidir.

Bay Foster, Lake Forest College'dan lisans, MIT'den yüksek lisans ve Boston Üniversitesi Hukuk Fakültesi'nden J.D. derecesine sahiptir.

CEO'nun kendisi hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz, kişisel bilgilerine göz atabilirsiniz Linkedin profilinde tüm profesyonel kariyerini listelemiştir.

Şirketin Sektörü/Uzmanlık Alanı

Klinik Öncesi Araştırma ve Geliştirme: Şirket, toksikoloji, farmakoloji, farmakokinetik ve güvenlik çalışmaları dahil olmak üzere çok çeşitli klinik öncesi hizmetler sunmaktadır. Bu hizmetler, insan klinik deneylerine başlamadan önce yeni ilaçların etkinliğini ve güvenliğini değerlendirmek için kritik öneme sahiptir.

Laboratuvar Hayvanı Üretimi ve Tedariki: $CRL, özellikle ilaç araştırma ve geliştirmede kullanılan fare ve sıçan gibi kemirgenler olmak üzere dünyanın önde gelen laboratuvar hayvanı tedarikçilerinden biridir.

Biyolojik ve hücresel tedaviler: Şirket aşılar, monoklonal antikorlar, hücre terapileri ve gen terapileri dahil olmak üzere biyolojik ürünlerin geliştirilmesi ve test edilmesine odaklanan hizmetler sunmaktadır.

Genetik ve teşhis hizmetleri: Charles River, araştırma ekiplerinin hastalığın genetik temelini daha iyi anlamalarına ve ilaç geliştirmeyi optimize etmelerine yardımcı olmak için gelişmiş genetik testler, moleküler teşhis ve analizler sunmaktadır.

İn vivo ve in vitro testler: Şirket, ilaçların etkilerini ve potansiyel yan etkilerini anlamak için kritik öneme sahip olan canlı organizmalar üzerinde (in vivo) ve laboratuvar koşullarında (in vitro) testler gerçekleştirmektedir.

Şirketin kârlılığı ve nakit

Şirketin hisseleri 2022'deki önemli değer kaybının ardından bugüne kadar yatay bir seyir izledi. Bu kanal hisse başına 160-280 dolar aralığına sahip. Şirket şu anda orta noktasına yakın. Son sonuçlar hisse başına fiyatı yaklaşık %16 düşürdü, ancak bu düşüş yatay trend içinde gerçekleşti.

Şirketin mevcut piyasa değeri 10,03 milyar dolar. Bu, şirketin 2019 çıkışından önce bulunduğu yer. Bu değer aynı zamanda 2021'de zirvede olduğu yerin yarısından daha az. Şirket, piyasa tarafından 23 milyar dolarla en yüksek değere sahipti. Bugün şirkette 21.800 kişi çalışıyor.

Şirketin hisse senedi bölünmesi açısından, yalnızca %1,15'i özel olarak piyasa dışında tutuluyor. Kalan 51 milyon hisse ise yatırımcılara dağıtılıyor. CRL'nin borcu 2 milyar 840 milyon dolar. Elinde 179 milyon dolar nakit var.

2019 yılında şirketin geliri 2,61 milyar dolardı. O zamanki faaliyet marjları %9,61. Net gelir 252 milyon dolardı. Bir yıl sonra, pandemi patlak verdiğinde, şirket daha fazla soruşturma almaya başladı. Sonuç olarak, satışları 2,92 milyar dolara yükseldi ve marjlar %12,46'ya sıçradı. O yıl kar 364,3 milyon dolar oldu. 2021 yılına gelindiğinde gelir 3,54 milyar dolara ulaşmıştı. Marjlar %11,04'e düştü ve net gelir 390,98 milyon dolara geriledi. Son iki yılda gelir 3,98 milyar dolar ve 4,13 milyar dolar oldu. Marjlar önce %12,23'e yükseldi ancak geçen yıl %11,49'a düştü. Dolayısıyla net kâr 486,23 ve 474,62 milyon dolarla neredeyse aynıydı.

Şirketin işleri hala ağırlıklı olarak Amerika Birleşik Devletleri'ne odaklanmış durumda ve geçen yılki gelirin en büyük yüzdesi de buradan geldi. Bununla birlikte, diğer bölgeler de iyi performans göstermeye başladı ve şimdiden şirketin işlerinin önemli bir bölümünü oluşturuyor. ABD o yıl 2,35 milyar dolar gelir elde etti. Bu, toplam gelir değerinin 56,85'ine denk geliyor. Avrupa'da şirket 1,08 milyar dolar kazandı ki bu da gelirin %26,08'ine denk geliyor. Kanada 487 milyon dolar gelirle üçüncü sırada yer aldı. Ardından Asya 200,8 milyon dolar ekledi.

Şirketin araştırma odaklı işi 2,62 milyar dolar gelir elde etti. Bu, 2023 yılı için toplam gelir değerinin %63,34'üne denk geliyor. Araştırma hayvanları sağlayan ikinci bölüm şirkete 792 milyon dolarkazandırdı. Daha sonra talep üzerine gerekli tıbbi cihazların üretilmesi şirkete 721 milyon dolar gelir getirdi.

2017 yılında şirketin hisse başına kazancı 5,27 dolar oldu. Bu rakam analistlerin tahminlerinin %2,67 üzerindeydi. 2018'de EPS 6,03 dolara yükseldi. Şirket 2022'ye kadar büyümeye devam etti. 2020'de hisse başına kazanç 8,13 $ ve 2022'de 11,12 $ oldu. Her zaman piyasa konsensüsünü (bu analiz döneminde) geçmeyi başarmıştır. 2020 yılında, $CRL'nin hisse başına kazancının %3,46 daha yüksekolması piyasa için en büyük sürpriz oldu . Ancak 2023'te istikrarlı büyüme serisi bozuldu. EPS 10,67 $'a düştü. Yine de analistlerin tahminlerinin üzerinde kaldılar. Önümüzdeki yıllarda (bu yılın ötesinde), EPS yeniden yükselmeye başlamalıdır. Mevcut görünüme göre, 2027 yılına kadar 14,14 $'a kadar ulaşabilirler.

Ancak 2017'den bu yana gelirde de takdire şayan bir artış gördük. Şirket 2017 yılında 1,86 milyar dolar gelir elde etti. Bu değer analistlerin tahminlerini yalnızca %0,17 oranında aştı. Bir sonraki yıl, gelir 2,27 milyar dolara ulaştığında, konsensüsün %0,56 oranında üzerine çıktı. 2020'de şirketin geliri 2,92 milyar dolar olduğunda, tahminleri %1,18 oranında aşmayı başardı. Hisse başına kazancın aksine, gelir artışı son üç yılda durmadı. 2022 yılında 3,98 milyar dolar olan gelir, geçen yıl 4 milyar 130 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bu yıl bu rakamın 70 milyon dolar düşmesi bekleniyor, ancak 2027 yılına kadar gelir 4,8 milyar dolara ulaşabilir.

Şirketin bireysel sektörleri aşağıdaki gibi büyüdü. 2017 yılında, araştırmaya odaklanan en büyük segmentinden elde edilen gelir 980 milyon dolardı. Geçen yıl ise bu rakam 2 milyar 620 milyon dolardı. Yeni tıbbi modeller üzerine yapılan araştırmalar, bunların sonraki satışları ve diğer hizmetler firmaya 2017 yılında 493 milyon dolar gelir kazandırdı. Ancak 2023'te bu rakam şimdiden 792 milyon dolar oldu. Ürün üretimi ise aynı dönemde 383 milyon dolar gelirden 721 milyon dolara yükseldi.

İşletme maliyetleri

Geçtiğimiz on yıl boyunca, şirket yönetimi yatırımcılara şirketin gidişatıyla orantılı olarak harcama yapabileceğine dair güvence vermiştir. Geçmiş ve mevcut yıllarda satışlarının değeri arttıkça, şirket yatırımlarını artırmayı ve daha fazla harcama yapmayı göze alabiliyor. 2010 yılında bir çeyreğin şirkete maliyeti çeyrek milyar dolardı. 2016 yılına gelindiğinde bu değer çok az artarak 300 milyon dolara ulaşmıştı. Ancak o zamandan beri artış hızlandı. Çeyrek başına maliyet 2020'de 0,6 milyar dolara, 2022'de ise 765 milyon dolara ulaştı. Bu yıl, artış yavaşladı ve son 3 çeyrek için yapılan harcamalar çok benzer bir seviyede kaldı. Son çeyrekte şirket 874 milyon dolar harcadı.

Temettü

Şirket henüz kârını hissedarlarla temettü şeklinde paylaşmıyor, ancak olmayanlar olabilir.

Değerleme / Emsalleriyle Karşılaştırma

Şirketin F/K'sı 2010 yılında 26 puandı. Ancak bu yılın sonunda, şirketin hisse başına kazancı düştüğü için değeri hızla 94'e yükseldi. F/K 2012 yılına kadar düzelerek makul bir seviye olan 12 puana indi. O zamandan 2018'e kadar yükselmeye devam etti. EPS'nin 2019'da 25'e düşürülmesi sayesinde düştüğü yerden 42 puana ulaştı. 2021 yılına kadar 53 puana ulaşmayı başardı. Bu, hisse fiyatının mutlak zirvede olduğu zamandı. O zamandan beri F/K oranı düşmeye devam ediyor. Bugün değeri 24 puandır.

Rakipler

Agilent Technologies $A: 1999 yılında Hewlett-Packard $HPE 'nin bir yan kuruluşu olarak kurulan şirket , o zamandan beri bilimsel enstrümantasyon ve teşhis endüstrisinde önemli bir oyuncu olarak kendini kanıtlamıştır. Agilent Technologies, ilaç, biyoteknoloji, kimya, gıda işleme ve çevresel izleme dahil olmak üzere çok çeşitli endüstrilere hizmet vermektedir. Şirketin birincil odak noktası, çeşitli bilimsel ve endüstriyel uygulamalarda test ve ölçüm için kullanılan analitik cihazlardır. Temel ürünler arasında kütle spektrometreleri, sıvı kromatografları, moleküler spektroskoplar ve diğer sofistike laboratuvar cihazları bulunmaktadır. Şirket ayrıca verimli veri analizi ve yorumlaması sağlayan yazılım ve hizmetler de sunmaktadır.

Medtronic $MDT: Medtronic, kardiyovasküler cihazlar, nörostimülasyon sistemleri, diyabet çözümleri, ortopedik implantlar ve cerrahi teknolojiler de dahil olmak üzere tıbbın çeşitli alanlarını kapsayan geniş bir ürün portföyü aracılığıyla hastaların yaşam kalitesini artırmaya odaklanmıştır. Şirketin kilit segmentlerinden biri, çeşitli kalp rahatsızlıkları olan hastalara yardımcı olmak için kalp pili, defibrilatör, kalp pompası ve diğer yenilikçi teknolojiler gibi cihazlar sunduğu kardiyovasküler bakımdır. Ayrıca şirket, kronik ağrı, nörolojik bozukluklar ve diğer sağlık sorunlarını tedavi etmek için kullanılan gelişmiş nörostimülasyon sistemleri de geliştirmektedir.

Waters $WAT: Şirketin ana ürünleri, çeşitli bilimsel ve endüstriyel uygulamalarda kullanılan sıvı kromatograflar, kütle spektrometreleri ve diğer analitik cihazlardır. Bu cihazlar farmasötik araştırma ve geliştirme, biyoteknoloji, çevre koruma ve gıda işleme gibi alanlarda önemli bir rol oynamaktadır. Waters, kromatografik analizlerde kullanılan yüksek kaliteli kolonları ve kimyasal reaktifleri ile de tanınmaktadır.

$CRL - mavi, $A - turuncu, $MDT - siyah , $WAT - yeşil

Sağlık sektöründeki hemen hemen tüm benzer şirketler, dünyanın bir pandemi ortamında çalkalanması ve hizmetlerine ihtiyaç duyulması nedeniyle 2020 ve 2021 yıllarında çok hızlı bir büyüme kaydetti. Ancak, pandemi durumu sakinleştiğinde, bu şirketlerin gelirleri ve hisse başına kazançları düşmeye başladığı için hisse senetleri genellikle tam anlamıyla armut gibi düştü. Bugün karşılaştırılan şirketler arasında en kötü etkilenen, hisseleri 2020'den bu yana %23,45 daha düşük işlem gören $MDToldu . En iyi performans gösteren firma , son 4 yıl ve 8 ayda %77,6 artış gösteren $A' dır. 2021'de en hızlı büyümeyi yaşayan$CRL, şu anda "sadece" %44,9'luk bir paya sahiptir.

Gelecek planları

Klinik öncesi testlerde yenilik: Charles River, klinik öncesi çalışmalarda ileri teknolojiler ve metodolojiler geliştirmeye ve uygulamaya odaklanmıştır. Bu, insan hastalığını ve terapötik yaklaşımları simüle etmek ve değerlendirmek için yeni modellerin ve teknolojilerin geliştirilmesini içerir.

Küresel Yetenek Genişlemesi: Şirket, dünyanın farklı bölgelerinde preklinik ve klinik araştırma hizmetlerine yönelik artan talebi daha iyi karşılamak için yeni coğrafi pazarlardaki yeteneklerini ve hizmetlerini genişletmeyi planlamaktadır. Bu, yeni laboratuvarlar, tesisler ve araştırma merkezleri açmayı içerebilir.

Kişiselleştirilmiş Tıp: Kişiselleştirilmiş tıbba ve genomik bilimlere yapılan vurgunun artmasıyla birlikte $CRL, daha hedefe yönelik ve etkili tedavi stratejilerinin geliştirilmesini desteklemek için bu yaklaşımları araştırma hizmetlerine entegre etmeye odaklanmıştır.

Teknoloji ve dijitalleşmeye yatırım: İşletme, hizmetlerinin verimliliğini ve kalitesini artırmak için laboratuvar süreçlerinin otomasyonu ve gelişmiş veri analitiği araçlarının entegrasyonu dahil olmak üzere dijitalleşmeye ve gelişmiş analitik araçlara yatırım yapmaktadır.

Görünüm

Şirketin hisseleri bir yılı aşkın bir süredir yatay bir seyir izliyor ve henüz tek bir hamle bile yapmadı. Hissedarlar hala işlerinin performansından memnun değiller ve hala 2020 ve 2021'deki yanılgılar ve kazançlarla yaşıyorlar. Hisse senedi, o yıllarda ulaşılan mutlak zirveden bu yana %55'in üzerinde değer kaybetti. Hisseleri şu anda adil değerinin altında ve Covid öncesi düşüş değerinin sadece %13 üzerinde işlem görse de, bu önümüzdeki yıllarda hatta aylarda yeni bir zirveye ulaşacakları anlamına gelmiyor. Wall Street analistleri$CRL'ninmevcut hisse fiyatını nasıl görüyor ?

Ankete katılan 20 analistten 7'si şirketin hisselerini hemen satın alabilir. Önümüzdeki on iki ay için görünümleri çok olumlu. Projeksiyonlarına göre, hisse senedi %22,56'ya kadar yükselebilir. Bu gerçekleşirse, bir hisse piyasada 250$'a kadar satılabilir. Başka bir analist de hisse senedini satın alacak, ancak onun görünümü zaten biraz daha mütevazı, Sadece %8,2'lik bir artışla hisse başına 220 $ yeterli olacaktır. Son 12 analist ise hisse senedini elinde tutacak ve daha fazla hareket bekleyecek. Sağlık sektörü hakkındaki görüşünüz nedir ve bu sektörde herhangi bir şirketiniz var mı? Ana sayfada toplulukla paylaşın!

Yatırıma hafife alarak yaklaşırsanız riskli olabilir. Bulios mali durumunuzu bilmez ve bu nedenle hiçbir durumda özel tavsiye ve ipuçları vermez. Hisse senedi seçimi, stratejisi ve portföy oluşturma bireysel bir konudur, bu nedenle her zaman kendinizi eğitin ve belirli bir hisse senedini satın almadan önce kendi ayrıntılı analizinizi yapın.