Çin, bankalar ve risk alma cesareti. Burry'nin belirsizlik üzerine yeni bahisleri
Belirsizlik 2.0 üzerine bahis. Michael Burry, portföyünün büyük bir kısmını açıkladığı son yatırımıyla oldukça şaşırttı. Burry'nin bir kez daha kalabalığa karşı çıktığını ve başkalarının görmediği fırsatları aradığını söylememe gerek yok herhalde. Bir göz atalım.
2008'deki mortgage krizini önceden tahmin etmesiyle tanınan ünlü yatırımcı Michael Burry, portföyünün önemli bir bölümünü açıkladı. Son haftalarda gündemde olan Çinli teknoloji şirketleri ve bölgesel bankalar üzerine büyük bahisler oynadığı ortaya çıktı.
Burry'nin şirketi Scion Asset Management, SEC'e yaptığı son 13F başvurusunda Alibaba $BABA, Tencent, Baidu $BIDU ve JD.com $JD 'nin 350 milyon dolardan fazla değere sahip hisselerine sahip olduğunu açıkladı. Alibaba ve JD.com, her biri 100 milyon doları aşan değerleriyle portföydeki en büyük iki pozisyonu temsil ediyor.
Çinli teknoloji firmalarına yapılan yatırım, bu şirketlerin gözden düştüğü bir döneme denk geliyor. ABD'de listelenen Çinli firmaların hisseleri yılın başından bu yana önemli ölçüde zayıfladı. Nasdaq Golden Dragon Çin endeksi %30 düşüş gösterdi.
Bunun başlıca nedenleri, Pekin'in teknoloji sektörüne yönelik daha sert bir düzenleme baskısı korkusu ve ABD ile Çin arasındaki gerginlikler. Zorluklara rağmen Burry, Alibaba, JD.com ve diğerlerinin potansiyeline inanıyor ve düşük fiyatlardan hisse senedi satın alabildi. Piyasalar son çalkantılardan kurtulduğunda hisse senedi fiyatlarının yeniden yükseleceğini umuyor.
Burry, diğer yatırımcıların rağbet etmediği piyasalara yatırım yapmayı seviyor ve genellikle öngörülerinin doğru çıkmasıyla kâr ediyor, ancak sadece uzun vadede.
Çin teknoloji hisselerine yaptığı son hamle, olumsuz havanın devam etmesi halinde zarar getirebilecek olsa da, Burry'nin uzun vadeli yatırım ufku ve başkalarının yalnızca sorunları gördüğü yerlerde fırsatları tespit etme yeteneği, toparlanmaya yönelik bahsinin doğru olabileceğini gösteriyor. Çinli teknoloji şirketleri, mevcut zorluklara rağmen hala iyi bir büyüme potansiyeline sahip. Korkular dağılırsa hisse senetleri yeniden yükselecek ve Michael Burry yeniden kâr edecektir.
Belirsizlik 2.0 üzerine bahis oynamak - Bölgesel bankalar
SEC'e yapılan Form 13F açıklamasına göre, Burry'nin şirketi Scion Asset Management, First Republic Bank $FRC ve Pacific Western Bank $PACW'deki hisselerini de artırdı. Bu iki bankaya yapılan yatırımların hacmi 14 milyon doları aştı.
Burry'nin küçük bankaları tercih etmesi şaşırtıcı, zira çoğu yatırımcının büyük bankaları tercih ettiği bir döneme denk geliyor. Bu bankalar ekonomik şoklara karşı daha dirençli ve daha iyi büyüme beklentilerine sahip görünüyor. Bölgesel bankalar ekonomik yavaşlamalara karşı daha savunmasızdır ve daha büyük bankalar ile fintech şirketlerinin rekabetiyle karşı karşıya kalabilirler.
Burry yine de bu bankaların değerinin düşük olduğuna inanıyor. Kredi talebi toparlandığında ve faizler düştüğünde, bölgesel bankaların kârlarının ve hisselerinin artacağını umuyor. Karşılaştıkları risklere rağmen bu bankalar iyi bir büyüme potansiyeline ve hissedar değeri yaratma fırsatına sahip.
Ekonomik ortamın kötüleşmesi halinde Burry'nin yatırımları zarar görebilir. Ancak, başkalarının gözden kaçırdığı fırsatları görebilme yeteneği ve uzun vadeli yatırımlar konusundaki sabrı, bölgesel bankalar üzerine yaptığı bahsin doğru olabileceğini gösteriyor.
Bu hamle neden çok şaşırtıcı?
ABD bankacılık krizi, banka iflasları bir yana, çok fazla zarar verdi ve sıradan insanlar ve yatırımcılar sektöre şüpheyle yaklaşmaya başladı. Başarısız olan Silvergate Bank, Silicon Valley Bank (SVB) ve Signature Bank'ın hepsinin risk sermayedarları olması, dolaylı olarak boyunlarını kırdı ve kamu güvenini yerle bir etti.
Bankaların ve FDIC'nin daha fazla sorun yaşanmayacağına dair güvence verme çabalarına rağmen, bankacılık sektöründeki olumsuz hava devam ediyor. Uzmanlar daha fazla banka iflasının yakın olduğuna ve bankacılık krizinin, faiz oranlarının ve diğer bankaların risk alma ve tedbirsizliğinin etkileri tam olarak ortaya çıkmadan önce bir yıl daha yankılanabileceğine inanıyor.
- Burry'nin alımları hakkında ne düşünüyorsunuz?
Lütfen bunun finansal bir tavsiye olmadığını unutmayın. Her yatırım kapsamlı bir analizden geçmelidir.