Berkshire portföyünde büyük değişiklikler yaptı ve öncelikle tek bir sektöre odaklandı

Warren Buffett ve Berkshire Hathaway, uzun vadeli bir ufukla yatırım yapmanın ikonlarıdır. Buffett, sağlam temellere sahip şirketlerin değerinin altında hisse senetlerini belirleme becerisiyle tanınıyor ve bu da Form 13F'lerin yayınlandığı günlerde yatırımcıların dikkatini çekiyor, böylece onun alım ve satımlarına bakabiliyoruz.

Warren Buffett geçtiğimiz çeyrekte Capital One $COF'tan yeni hisseler satın alarak diğer iki bankadaki riskini azalttı. Capital One, kredi kartları ve otomobil kredileri konusunda uzmanlaşmış bir bankadır.

Capital One ilk kredi kartlarını 1996 yılında sunmaya başladı ve büyük başarı elde etti. Ürün portföyünü giderek genişletti ve daha fazla müşteri kazandı. Reklam kampanyasında yer alan Samuel L. Jackson gibi ünlülerle ortaklık kurduğunda büyük bir destek geldi.

İlerleyen yıllarda Capital One diğer alanlara da başarıyla yayıldı ve 2017 yılında perakende zinciri Cabela's'ı satın alarak ABD'nin en büyük sekizinci bankası haline geldi. Ancak büyümesine rağmen, öncelikle pazarı fethettiği tüketici kredileri ve kredi kartlarına odaklanmaya devam ediyor.

Milyarderin yatırım holdingi Berkshire Hathaway $BRK-A, mevduat bankası Bank of New York Mellon $BK ve Minneapolis bölgesel US Bancorp $USB'deki kalan hisselerinin 1,4 milyar dolarını sattı.

Bunlar, uzun vadeli banka bahislerinden kesilecek sonuncular. Omaha Kahini, Berkshire'ın ABD bankalarındaki varlıklarının çoğunu 2020 ve 2022 yılları arasında, bazıları Mart ortasında başlayan bankacılık sistemi kargaşasından sadece birkaç ay önce sattı.

Buffett, 2008 mali krizi de dahil olmak üzere on yıllar boyunca bir dizi kurum için kurtarıcı rolü oynadı. Ancak bu mevcut kriz sırasında başı dertte olan herhangi bir banka için, en azından şimdiye kadar kamuoyuna açıklanan herhangi bir şekilde, henüz bir beyaz atlı prens olarak ortaya çıkmadı.

Finansal hisse senetleri

İlk olarak, Buffett Bank of America $BAC'de kalma konusunda ciddiydi. Holding, ilk çeyrekte Bank of America'daki hisselerine 22,8 milyon hisse (piyasa değeri yaklaşık 615 milyon dolar) ekleyerek sahiplik payını %12,9'un üzerine çıkardı.

Buffett bu çeyrekte finans hisselerine odaklandı. Örneğin, Berkshire Capital One'a (COF) 954 milyon dolar ekledi ve Ally Financial'daki hissesini hafifçe azalttı $ALLY. Holding ayrıca Jefferies Financial Group $JEF'den 1,1 milyon dolar sattı.

Ally'ye dönecek olursak, Berkshire Ally Financial'daki yatırımını hafifçe azalttı ve öncelikle otomotiv sektörüne odaklanan finans şirketindeki hisselerinin yaklaşık %2'sini sattı. Bununla birlikte, Berkshire'ın Ally'nin %9,6'sından fazlasına sahip olduğu ve banka sık sık kendi hisselerini geri satın aldığından, bunun holdingin pozisyonunun paydaşlar için düzenlemelerin düşmeye başladığı %10 seviyesinin altında kalmasını sağlamak için bir hamle olabileceği unutulmamalıdır.

Berkshire ayrıca 13F dosyasında Johnnie Walker ve Guinness gibi alkollü içeceklerin üreticisi Diageo Plc $DEO'daki 41,3 milyon dolarlık hissesini de açıkladı.

Bu arada, Buffett'ın şirketi çeyrekte çoğunlukla hisse satıcısıydı; 2,87 milyar dolarlık alım ve 13,28 milyar dolarlık satış yaptı.

Apple $AAPL Berkshire'ın en büyük hisse senedi olmaya devam ediyor. Buffett, son yıllık toplantıda Berkshire'ın doğrudan sahip olduğu "herhangi bir işletmeden daha iyi" olduğunu söyledi. Buffett, iPhone'un müşteri tabanının sadakatinin onu "olağanüstü bir ürün" haline getirdiğini de sözlerine ekledi.

Ancak beklendiği gibi milyarder, Chevron $CVX ve General Motors Co. $GM hisselerini sattı., Berkshire hisseleri sırasıyla %20 ve %19 oranında azaltıldı.

Buffett'ın Berkshire'ının, Buffett'ın şirketin tamamını satın almayacağına dair son yorumlarına rağmen (11-12 Mayıs arasında alışverişe çıkması gerekiyor) $OXY hisselerini biriktirmeye devam ettiği ve edeceği yönünde spekülasyonlar da yaygın.

Bu hafta daha fazla OXY alımı yapıldı ve spekülasyonlar Buffett'ın OXY'nin tamamını satın almayı planlamayabileceğini, ancak yine de şirketin %40'ına kadarını satın almaya yaklaşabileceğini gösteriyor.

RH'de gördüğümüz bir başka değişiklik - Berkshire Hathaway'in 13F dosyalamasının Warren Buffett'ın lüks ev aksesuarları şirketindeki hisselerinin tamamını geçen çeyrekte sattığını ortaya çıkarmasının ardından $RH hisseleri Salı günü %8'den fazla düştü.

Berkshire, RH hisselerini ilk olarak 2019'un üçüncü çeyreğinde, hisse senedi yaklaşık 110 ila 160 dolar aralığında işlem görürken satın aldı.

Hisseler, diğer alımların ardından, holding ilk çeyreğin sonunda şirketin yaklaşık 575 milyon dolar değerinde 2,36 milyon hissesini toplayana kadar büyüdü.

Ancak sert düşüşe ve olumsuz gelişmelere rağmen, Buffett'ın Berkshire'ı muhtemelen hisselerinden mütevazı bir kâr elde etti çünkü pozisyonunun çoğunu hisse başına 200 doların altında bir fiyata satın aldı.

En küçük işlemlere bile bakarsak, $PARA ve Vitesse Energy $VTS pozisyonlarında gerçekten küçük artışlar görebiliriz.

Vitesse Energy, petrol ve gaz arama ve üretimi yapan bağımsız bir enerji şirketidir. Şirket 1993 yılında kurulmuştur ve merkezi Calgary, Kanada'dadır. Ana ilgi alanları kaya gazı, kömür yatağı metanı ve ağır petrol gibi geleneksel olmayan hidrokarbon kaynaklarının araştırılması ve üretimidir. Vitesse Energy, Kuzey Amerika'daki kaya gazı endüstrisinin öncülerinden biridir.

• Berkshire'ın portföyündeki değişiklikler hakkında ne düşünüyorsunuz?

Lütfen bunun finansal tavsiye olmadığını unutmayın.