Apple $AAPL+3.7% 'nin Salı günü düzenleyeceği "Wonderlust" etkinliğinde yeni iPhone'u tanıtması bekleniyor ve eğer tarih bir yol göstericiyse, hisse senedini satın almayı düşünmek için daha iyi bir zaman olmayabilir.
Morgan Stanley analisti Erik Woodring'e göre, Apple hisseleri iPhone lansmanından altı ay sonra daha iyi performans gösterme eğiliminde, ancak etkinliği takip eden bir ila üç ay boyunca piyasaya paralel hareket ediyor.
Apple'ın iPhone 15 ve Apple Watch Series 9'u tanıtması beklenen ön gösterim etkinliği, son seanslarda hisse senedi performansının zor olduğu bir zeminde gerçekleşiyor. Geçtiğimiz hafta Apple, Çin'in devlet kurumlarında ve kamu iktisadi teşebbüslerinde iPhone kullanımını yasakladığı haberinin ardından %6 geriledi. Hisse senedi bu ay %4,4 düştü ancak yılbaşından bu yana %38 yükseldi.
Barclays analisti Tim Long Pazartesi günü yayınladığı bir notta, ortalama satış fiyatlarına atıfta bulunarak, "Bu yıl izlenecek anahtarın Pro model fiyat artışlarının talep üzerindeki herhangi bir etkisi olacağını düşünüyoruz" dedi. ABD'de bile, "daha zayıf bir makroekonomik ortam zemininde Pro model fiyatları arttıkça birimlerde bir artış olacağını düşünüyoruz."
Wall Street, bu yılki iPhone'ların yenilenmiş dahili işlemci, çerçeve ve USB-C bağlantı noktaları gibi küçük güncellemeler içermesini beklerken, Pro modellerin gelişmiş bir kamera, pil ve işlemci içerebileceğini düşünüyor. Bazı analistler güncellenmiş Apple Watch'un geliştirilmiş bir pil ve yeni kayış renkleri sunmasını bekliyor.
Birçok analist, yeni Pro özellikleri nedeniyle Pro modellerinde fiyat artışı bekliyor. Long, iPhone 15 Pro'nun fiyatının 50 ila 100 dolar, Pro Max modelinin ise 100 ila 200 dolar artmasını bekliyor. CFRA'dan Angelo Zino kısa süre önce yayınladığı bir notta, fiyat artışının iPhone satış tahminlerini yüzde 6 ila 8 oranında artırabileceğini söyledi.
Jefferies analisti Andrew Uerkwitz, Apple'ın Dünya Çapında Geliştiriciler Konferansı'na atıfta bulunarak, "Yakın tarihte olduğu gibi ve Apple'ın Vision Pro'nun tanıtıldığı WWDC'nin aksine, yeni ürünlerin sessiz bir şekilde piyasaya sürülmesini ve 'wow' faktörünün olmamasını bekliyoruz" dedi. "Ve bu iyi bir şey. Apple, uygulama kalitesi, yazılım güncellemeleri ve sonuç olarak pazar payı kazanma konusunda çok tutarlı oldu."
Apple hisseleri için ne anlama geliyor
İleriye baktığımızda, Wall Street uzun vadede Apple hisseleri için olumlu bir ortam görüyor, ancak bu rüzgarın devreye girmesi biraz zaman alabilir. Hissenin tarihsel performansı da biraz daha zayıf bir döneme girdiğini gösteriyor.
Çin'den gelen son haberlerle birlikte Apple, tüketici harcamalarındaki yumuşama işaretlerinin ortasında zorlu bir yükseltme döngüsüyle karşı karşıya. Kısa bir süre önce Apple hisseleri üzerinde yalnızca nötr notunu koruyan Bank of America analisti Wamsi Mohan, bu zayıflıkların yakın vadede ürün inovasyonu gibi olumlu katalizörlere ağır basması gerektiğini söyledi.
Morgan Stanley'den Woodring, hisse senedinin nereye gideceğinin geçmişi takip edebileceğini, ancak alım tarafındaki düşük tahminlerin ve istikrarlı arz beklentilerinin bu yılki düzeni değiştirebileceğini söyledi.
Woodring, Apple'ın hisse senedi lansmanlarının genellikle "haberleri sat" fırsatları olarak oynandığını, hisse senedinin lansman gününde ortalama 15 baz puan gerilediğini ve önümüzdeki bir ila üç ay boyunca piyasayı takip ettiğini söyledi.
Bernstein tarafından analiz edilen veriler, lansmandan önce ve sonra Apple hisseleri için benzer bir model gösteriyor. Analist Toni Sacconaghi, son on yedi yılın on beşinde Apple hisselerinin halka açılmadan önceki üç ayda ortalama yaklaşık %14 ve önceki altı ayda yaklaşık %19 oranında piyasadan daha iyi performans gösterdiğini belirtti.
"Net olarak, Apple'ın değerlemesinin geçmişe göre yüksek kalması, %7'lik gelir büyümesine ilişkin fikir birliği tahminlerinin iyimser görünmesi (özellikle 53 haftalık karşılaştırma göz önüne alındığında) ve hisse senedinin mevsimsel olarak daha zayıf bir işlem dönemine girmesi nedeniyle Apple'ın risk-ödülünü nötr ila hafif negatif olarak görüyoruz" diye yazdı.
Ancak Woodring, zayıf performans dönemini beklemek isteyen yatırımcıların, olayı takip eden altı ay içinde hisse senedinin ortalama %8 yükseldiğini görebileceğini belirtti.
Ertelenmiş talep ve yıldan yıla kolay karşılaştırmalar gibi arka rüzgarların da Apple'ın yeni yılda daha iyi performans göstermesine zemin hazırladığını ve Morgan Stanley'nin iPhone satışlarından elde edilen gelirin konsensüs tahmininden %8 daha yüksek olacağı beklentisini desteklediğini ekledi.
Woodring, "iPhone beklentileri 24. mali yılda yükseldikçe, tahminlerdeki olumlu revizyonların çok mütevazı çoklu sıkıştırmayı dengelemesiyle Apple'ın daha iyi performans göstermeye devam edebileceğine inanıyoruz," diye yazdı.
