Colt yönetimi ile bugün yapılan konferans görüşmesi, bu yılın ikinci yarısında finansal performansın hızlanması, İsviçreli mühimmat üreticisi swissAA Holding'in yakın zamanda tamamlanan satın alımından duyulan memnuniyet veya Çek ordusu ile yapılan sözleşmenin önemli ölçüde yerine getirilmesi beklentileri çerçevesinde gerçekleştirildi.

Bu yıl silahlı kuvvetler segmentindeki konumumuzun güçleneceği bir yıl olacak. Bu durum, Kanada hükümetiyle imzalanan sözleşmeyle daha önce duyurulan Ukrayna'ya silah ve mühimmat tedarikinin başladığı 2Ç 2023 satışları veya gelirleriyle zaten teyit edilmiştir. Şirketin CEO'su Jan Drahota'nın sözlerine göre, bu hükümet sözleşmesinin önemli bir kısmı bu yılın 2. çeyreğinde uygulandı ve 2023'ün 3. çeyreğinde tamamlanması bekleniyor.

Buna ek olarak Colt, bu yılın geri kalanında silahlı kuvvetlere Danimarka hükümetiyle bir sözleşme imzalanması (yönetim bu sözleşmeyi önemli olarak nitelendirdi, ancak Danimarkalı yetkililerle yapılan anlaşmalar nedeniyle hacmini belirtmedi, yorum yapamıyor) veya İsveç ordusuna teslimatların devam etmesi gibi ek siparişler bildiriyor. Bu bağlamda yönetim, bu askeri sözleşmelerin önemli uygulayıcılarından biri olarak iştiraki Colt Canada'nın önemli rolünden bahsetmiştir. Bugün bile, ABD'li Colt'un (ve Kanada bölümünün) 2021'de satın alınmasının ne kadar stratejik olduğu açıktır. Bu sayede Colt CZ, silahlı kuvvetlerin kârlı segmentindeki konumunu önemli ölçüde güçlendirdi. Jan Drahota bugün, bu yılki satışların sivil ve silahlı kuvvetler segmentleri arasında 50:50 oranında bölünmesi hedefini doğruladı (şirket daha önce de sivil segment lehine yaklaşık 20:80'lik bir oran elde etmişti).

Bu yıl şimdiye kadar askeri siparişlerde kaydedilen gelişme de ABD sivil pazarındaki zayıflama ile büyük ölçüde dengelenmiştir. Bu yılın ilk yarısı bir düşüş gösteriyor. Ancak Colt yönetimi yılın ikinci yarısında bu durumun istikrara kavuşmasını ya da iyileşmesini bekliyor. Geçen yıl bu pazarda yaşanan yaklaşık %24'lük düşüşün ardından, yönetim bu yılın tamamı için maksimum tek haneli bir düşüş bekliyor. Colt, ABD sivil pazarındaki mevcut duruma, buradaki dağıtım kanallarını düzenleyerek, yeni ürünler ve pazarlama faaliyetleri sunarak yanıt veriyor. Bu da bu yılın geri kalan çeyreklerinde toplam satışların artmasına yardımcı olacaktır. Colt bugün bu yılki gelir beklentisini 16,000 ila 16,400 milyon aralığına indirdi. 16227 milyon CZK (16227 milyon CZK olan mevcut tahminimizle uyumlu), 4500 milyon CZK civarında 3Ç veya 4Ç gelirlerine işaret ediyor. Sırasıyla 4,500 - 5,000 milyon CZK. CZK.

İsviçreli mühimmat üreticisi swissAA Holding'in yeni satın alımı da yukarıda belirtilen gelir gelişimine dahildir. Yönetim, bu yılın ortasında tamamlanan bu satın almadan memnun. swissAA Holding üç üretim tesisi işletiyor (ikisi İsviçre'de ve biri Macaristan'da). Yönetim, özellikle Macaristan'daki tesisi daha da genişleme potansiyeli olarak görüyor. Dolayısıyla, bugünkü konferans görüşmesinden, Colt yönetiminin satın alınan şirketin daha fazla gelişme potansiyelini algıladığını, üretim kapasitesini ve satış hacimlerini artırma potansiyelini algıladığını hissediyoruz.

swissAA Holding'in satın alınmasına olumlu bakıyoruz. Mühimmat üretimi, özellikle Ukrayna'daki çatışmadan sonra gelecek vaat eden bir alandır ve bize göre tüm Colt grubunun iş modeline iyi bir şekilde uyacaktır ve son olarak, Macar silahlı kuvvetleri için silah üretmeyi amaçlayan Macar hükümeti ile ortaya çıkan ortak girişim için tamamlayıcı olabilir. Mevcut borç gelişimine göre (çeyrekten çeyreğe 1,3x'ten 1,7x FAVÖK'e artış), bu satın almanın makul şartlarda yapıldığına inanıyoruz. Colt yönetimi swissAA Holding'in yıllık satışlarının yaklaşık 35-40 milyon CHF (yaklaşık 900-1.000 milyon CZK) ve FAVÖK karının 10 milyon CHF'ye (yaklaşık 250 milyon CZK) yakın olduğunu belirtiyor.


No comments yet
Timeline Tracker Overview