Bu 5 temettü başlığı 2024'te düşen faiz oranlarından kâr edecek
2024'te hangi hisse senetleri iyi performans gösterecek? Yıl sonuna doğru yatırımcıların büyük çoğunluğunun aklında bu soru var. Kimse geleceği bilemese de, bize ipucu verebilecek göstergeler var. Kamu hizmetleri sektöründen bu 5 hisse senedi 2023'te zor bir yıl geçirdi, bu da girmek için harika bir fırsat anlamına gelebilir.

Kamu hizmetleri segmenti veya kamu hizmetleri, yılbaşından bugüne kadar yaklaşık %10 düşerken, geniş piyasa endeksi ise bu yıl %23 yükseldi. Arada büyük fark var.
Bunun nedeni nedir? Fed'in hamlesi, olduğu gibi.
Yükselen faiz oranları geçen yılın başından bu yana kamu hizmetlerini baskı altına alarak şirketleri daha yüksek refinansman maliyetlerine maruz bıraktı ve temettülerini Hazine tahvillerine göre daha az cazip hale getirdi. Kamu hizmetleri tahvil piyasası için bir vekil görevi görür ve faizler yükseldiğinde fiyatların düşme eğiliminde olduğunu görür.
Ancak şimdi , 10 yıllık Hazine getirileri gerilerken, kamu hizmetleri geçtiğimiz ay %2 artışlatoparlanmanın tadını çıkarıyor. Gösterge getiri şu anda %3,9 civarında ve %5'i aştığı Ekim ayının en yüksek seviyelerinden keskin bir düşüş gösterdi.
Morningstar'da enerji ve kamu hizmetleri stratejisti olan Travis Miller, "2023 'te kamu hizmetleri için tarihsel olarak kötü bir yıl oldu, ancak umut verici bir geleceğe dair bazı işaretler olduğunu düşünüyoruz " dedi. "Yatırımcıların nihayet temettü getirisi olan kamu hizmetlerini satın alma şansına sahip olduğunu düşünüyoruz - ve dahası, bugün kamu hizmetleri son on yılda gördüğümüzden daha güçlü bilançolara ve daha güçlü büyüme beklentilerine sahip " diye ekledi.
2024 başka bir şey hakkında olacak
Federal Rezerv'in bu yılki faiz politikası için "daha uzun süre daha yüksek" teması, yatırımcılar arasında kamu hizmetlerinin çekiciliğini mantıksal olarak zorladı. Ancak son zamanlarda getiriler sıkılaşma işaretleri göstermeye başladı ve Fed geçen hafta gelecek yıl üç kez faiz indirimi beklediğinin sinyalini verdi.
JPMorgan analisti Jeremy Tonet geçen hafta yayınladığı bir raporda,"Sektöre olan ilgide son zamanlarda bir artış görüyoruz ve dengelenen faiz oranı görünümünü çoklu genişleme için önemli bir katalizör olarak görüyoruz" dedi. Tonet, ılımlı enflasyonun da sektöre yardımcı olacağını belirtti.
Son olarak, ClearBridge Investments portföy yöneticisi ve Temettü Strateji Fonu (SOPAX) eş yöneticisi John Baldi, daha yüksek oranlarla ilişkili acının çoğunun hisse senetlerinde zaten "fiyatlandırıldığını" söyledi. Baldi, kamu hizmetlerinin 2024 yılı kazanç beklentilerinin çok fazla değişmediğini ve uzun vadeli faiz oranlarının sektörün düşük performans göstermesine neden olduğunu belirtti.
Baldi,"Faizler düşerse, sektör daha yüksek oranlarla ilişkili acının bir kısmını etkili bir şekilde önden yüklediği için, sektörü tarihsel göreceli değerlemesine göre yeniden değerlendirmek için bir fırsat var" dedi.
2024 için 5 şirket
Bu amaçla Baldi'nin fonu, makul değerlemeler ve cazip getirileri gerekçe göstererek bu yıl Sempra Energy $SRE ve Edison International $EIX olmak üzere iki kamu hizmeti şirketine yatırım yaptı.
Sempra, Kaliforniya ve Teksas'ta faaliyet gösteriyor ve hisseleri %3,2 temettü getirisi sunuyor. UBS hisseyi alım olarak değerlendiriyor ve Sempra'nın 2024 yılında hisse satmak zorunda kalmasını beklemiyor. Hisse senedi 2023'te %2'den fazla düşüş gösterdi.
Edison International Kaliforniya merkezli ve %4,5 getiri oranına sahip. Hisse senedi bu yıl yaklaşık %10 yükseldi.
Morningstar'dan Miller, Indiana merkezli NiSource $NI 'yı seçimlerinden biri olarak adlandırdı. "Piyasanın önümüzdeki beş yıl boyunca kazanç büyüme potansiyelini fiyatlandırdığını düşünmüyoruz" dedi. NiSource %3,8 temettü getirisi ödüyor ve Orta Batı'da gaz ve elektrik dağıtımı sağlıyor. Hisseler 2023'te %3 düşecek.
JPMorgan'dan Tonet de NiSource'u 2024 için en iyi seçim olarak nitelendirdi ve "enflasyon ve yüksek faiz oranlarını zaten [yansıtan] bir görünüme sahip hisse senedinin olumlu tematik özelliklerini" gerekçe gösterdi. Banka ayrıca NiSource'un yıllık hisse başına kazanç büyümesinin %6 ila %8 arasında olduğuna dikkat çekti.
Tonet,"Genel olarak, kapsama alanımızda bu tür bir kalite ve büyüme dengesi sunan çok az isim var, bu da 2023'teki 'sektörü sat' paradigmasının ardından bu alandaki yeni alım ilgisinde öne çıkacağını um uyoruz" dedi.
Entergy $ETR, Kuzey Carolina merkezli Duke Energy $DUK gibi Miller'ın beğendiği bir başka şirket.
Miller,New Orleans merkezli Entergy'nin "grubun geri kalanına göre iskontolu işlem gördüğünü ve %4'ün üzerinde bir getiri sağladığını, bunun da yatırımcılar için çok cazip bir kombinasyon olduğunu" söyledi.
Wells Fargo'dan analist Neil Kalton,"ETR'nin sektördeki en ilgi çekici hikayelerden birine sahip olduğunu düşünüyoruz - şirketin Körfez Kıyısı'ndaki endüstriyel müşteri tabanının genişlemesi, karbonsuzlaştırılması ve elektrifikasyonu " dedi.
Hisse senedi 2023'te yaklaşık %10 değer kaybetse de temettü verimi %4,5'tir.
▪️◾◼️◾▪️
Bulios'ta birçok ilham kaynağı bulacaksınız, ancak nihai hisse senedi seçimi ve portföy oluşturma elbette size bağlıdır, bu nedenle her zaman kendi analizinizi yapın. Bulios Blacküyeliğindeki pratik araçlar her zaman hizmetinizdedir.
Kaynak: Yahoo Finance, CNBC, Bloomberg, AI