Miliardáři se stahují z Nvidie a zaměřují se na nové možnosti
Není pochyb o tom, že se Nvidia stala nejžhavějším akciovým titulem éry generativní umělé inteligence (AI). Specialista na grafické procesory (GPU) a hardwar pro AI přidal více než 2 biliony dolarů k tržní kapitalizaci od doby, kdy byl spuštěn ChatGPT, daleko před jakoukoli jinou akcií, a její akcie vzrostly o přibližně 600 % od začátku roku 2023. Situace se ale pro řadu investorů začíná měnit.
Zatímco někteří miliardáři tuto příležitost zachytili včas, nakupujíce akcie Nvidia, jakmile se začal objevovat disruptivní potenciál generativní AI, nyní se zdá, že mnozí z těchto investorů začínají věřit, že její vzestup ztratil na síle. Podle sledovače hedge fondů WhaleWisdom více špičkových investorů snížilo své podíly v Nvidia než je zvýšilo v prvním čtvrtletí: 207 hedge fondů zvýšilo své držby v Nvidia ve 1. čtvrtletí, oproti 269 ve čtvrtém čtvrtletí. Mezitím 336 hedge fondů snížilo své podíly v této společnosti, zhruba o 60 % více než počet fondů, které zvýšily své pozice.
Mezi miliardáři prodávajícími akcie Nvidia byli Ken Griffin z Citadel, Israel Englander z Millennium Management a Paul Tudor Jones z Tudor Investment Group.
Tento vzorec se zdá být známkou toho, že kolem akcií panuje únava a tito manažeři hedge fondů využívají příležitosti k zajištění svých zisků.
Důvody pro prodeje hedge fondů nejsou doprovázeny komentářem, ale investoři mohou učinit několik zdravých odhadů ohledně toho, proč tyto světelné pilíře Wall Street prodávají tuto akcii.
Zdá se, že nejzřejmějším důvodem je realizace některých zisků, zejména s ohledem na nedávné spekulace, že sazby daně z kapitálových zisků u bohatých by mohly být zvýšeny. Ředitel Berkshire Hathaway Warren Buffett uvedl, že to byl jeden z důvodů, proč jeho společnost prodala akcie Apple v prvním čtvrtletí.
Dalším důvodem je, že na obzoru je větší konkurence. Společnosti Advanced Micro Devices a Intel obě uvedly na trh konkurenční GPU pro datová centra a technologické společnosti jako Meta Platforms a Microsoft také vyvíjejí vlastní čipy s funkcí AI, aby snížily svou závislost na Nvidii.
Jeden miliardářský investor, Stanley Druckenmiller, vysvětlil své rozhodnutí začít rozprodávat svůj podíl v Nvidia $NVDA tím, že mnohé z toho, co jeho firma dříve v akciích rozpoznala, bylo nyní uznáno širším trhem.
Co kupují investoři místo Nvidia?
Co kupují miliardářští investoři a manažeři hedge fondů, kteří prodávají akcie Nvidia? Nakupují na její místo širokou škálu společností, ale mohli byste být překvapeni, když zjistíte, že jedním z výběrů pro nahrazení Nvidie byla společnost Ford Motor Company $F.
Citadel, Millennium Management a Tudor Investment Group byli mezi hedge fondy, které minulé čtvrtletí nakupovaly Ford. Citadel přidal 5,45 milionu akcií a Millennium Management přidal 7,34 milionu akcií. Tudor přidal 1,76 milionu akcií, ale to Forda zařadilo mezi jeho největší nákupy ve čtvrtletí.
Ford byl také spíše oblíbený než nikoli mezi hedge fondy: 116 fondů zvýšilo své podíly v tomto automobilovém výrobci, zatímco pouze 92 prodaly jeho akcie.
Ford má v poslední době potíže, ale mohl by sedět na křižovatce několika příznivých trendů. Zaprvé, výrobci čistých elektromobilů (EV) mají potíže, protože se zpomaluje poptávka po EV a hodnoty v tomto sektoru klesají. To učinilo tradiční automobilové akcie populárnějšími, a zatímco obchod s EV Fordu ještě nepřinesl zisk, společnost má úspěch s hybridy.
Ford by také měl profitovat z očekávaného poklesu úrokových sazeb později letos, což způsobí, že auta budou dostupnější. Nakonec má společnost potenciál růstu v oblastech jako jsou EV, hybridy a autonomie, a akcie jsou levné, obchodují se s forward P/E 6.
Nicméně, Ford má nízkou valuaci z dobrého důvodu. Investoři předpokládají, že bude narušen rychle rostoucími konkurenty jako Tesla.
Přesto pro investory, kteří hledají přechod z růstového akciového titulu jako je Nvidia až k cyklickému dividendovému akciovému titulu s růstovým potenciálem, vypadá Ford jako dobrá volba, zejména s ohledem na jeho dividendový výnos ve výši 5 % za současné ceny akcií.
Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu.
Zdroj: Yahoo Finance, CNBC.
