ABD'nin en zengin petrol bölgelerine erişim sağlamak, üretim maliyetini düşürürken hissedarların getirilerini en üst düzeye çıkarmak - bunlar petrol devinin sadece belirlediği değil, aynı zamanda başardığı hedeflerdir. Permian Havzası'ndaki cesur satın almalar ve çevresel sürdürülebilirliğe odaklanmasıyla, yatırımcıları için finansal ödülleri gözden kaçırmayan bir lider haline geldi. Madencilik ve inovasyonu nasıl dengeliyor ve bu gelecek için ne anlama geliyor?

Üretim kapasitesinin artırılması ve Permian Havzası'ndaki stratejik yatırımlar, şirketin yatırımcıları için olağanüstü getiriler sağlayan rekor temettüler elde etmesini sağlamıştır.

Şirket tanıtımı

Civitas Resources $CIVI büyük bir ABD petrol ve gaz arama ve üretim şirketidir. Şirketin merkezi Colorado eyaletinin başkenti Denver'dadır ve ana faaliyet alanı Amerika Birleşik Devletleri, özellikle de Permian Basin, DJ Basin ve diğer önemli oyunlar gibi petrol ve gaz açısından zengin bölgelerdir.

Civitas Resources, daha küçük madencilik şirketlerinin konsolidasyonunu içeren ve varlıklarını hızla genişletmesine ve pazardaki konumunu güçlendirmesine olanak tanıyan çeşitli birleşme ve satın almalar sonucunda kurulmuştur. Kuruluşundan bu yana şirket, sürdürülebilir büyümeye ve çevresel etkiyi en aza indirirken maksimum üretim elde etmek için modern teknolojinin verimli kullanımına odaklanmıştır.

Civitas Resources tarafından sağlanan ana ürün ve hizmetler arasında petrol ve gaz üretimi ve satışı yer almaktadır. Şirket, hidrolik çatlatma ve petrol ve gazın rezervuarlarından geri kazanımını artıran diğer yöntemlerdeki yenilikleri içeren sondaj ve üretim teknolojilerini geliştirmeye odaklanmaktadır. Civitas ayrıca, rekabetçi fiyatlandırmayı sürdürmesine ve kârlılığı artırmasına olanak tanıyan maliyet optimizasyonuna da kendini adamıştır.

Şirketin temel stratejilerinden biri, temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlarına sermaye geri dönüşü sağlamaktır. Bu politika, serbest nakit akışının en az %50'sinin temettülerin değişken bir bileşeni olarak ödenmesini içermektedirBu da yatırımcılar için cazip getiriler sağlamaktadır. Şirket yakın zamanda sermaye geri dönüş programını, hisse geri alımları ve temettü ödemeleri arasında karar vermede daha fazla esneklik içerecek şekilde değiştirmiştir.

Civitas Resources, 2023 yılında ABD'nin petrol üretimi açısından en zengin bölgelerinden biri olan Permian Basin'deki varlıkları satın alarak pazardaki konumunu önemli ölçüde güçlendirmiştir. Bu satın alma, şirkete yalnızca üretim kapasitesini artırmakla kalmadı, aynı zamanda maliyetleri optimize etmek ve operasyonel verimliliği artırmak için ek fırsatlar da getirdi.

Civitas Resources'ın geçmişi, madencilik sektöründe dinamik büyümenin ve değişen piyasa koşullarına uyum sağlamanın bir örneğidir. Şirket büyümeye, teknolojisini geliştirmeye ve hissedarlarına güçlü getiriler sağlamaya devam ederek ABD petrol ve gaz üretim endüstrisinin önemli oyuncularından biri haline geldi.

İlginç satın alma

1. Civitas Resources, Inc. Teksas'taki daha geniş Permian Havzası'nın bir parçası olan Midland Havzası'ndaki belirli petrol ve gaz varlıklarının Vitol'ün bir yatırımı olan Vencer Energy, LLC'den satın alınmasının tamamlandığını duyurdu.

Anlaşma hükümleri uyarınca Civitas, Vencer'e 7.181.527 adet adi hisse senedi ve 1 milyar dolar nakit ihraç etti. Vencer'e 3 Ocak 2025 tarihinde 550 milyon dolar tutarında ertelenmiş nakit ödemesi yapılacaktır. Civitas, ertelenmiş nakit ödemesini yapmak için mevcut nakit ve/veya kredi borçlarını kullanmayı planlamaktadır.

Ekim 2023'te duyurulan anlaşma, Permian Havzası'ndaki Midland Basin'de 40.000'den fazla yeni dönüm, %50'si petrol olmak üzere günde yaklaşık 62.000 varil petrol eşdeğeri (MMboed) üretim ve Spraberry ve Wolfcamp formasyonlarında yaklaşık 400 geliştirme yeri ekliyor. Bu satın alma, Civitas'ın Permian Havzası'ndaki tahmini üretimini günde yaklaşık 170 bin varil petrol eşdeğerine çıkarmaktadır.

2. Civitas Resources, Batı Teksas ve New Mexico'daki Midland ve Delaware havzalarında petrol üreten varlıkları, alışılagelmiş satın alma fiyatı ayarlamalarına tabi olarak toplam yaklaşık 4,7 milyar ABD doları karşılığında satın almak için iki kesin anlaşma imzaladığını duyurdu. Bu işlemler, Civitas'ı Permiyen ve DJ Havzalarının kalbinde yüksek getirili sondaj fırsatlarından oluşan geniş bir envantere sahip daha güçlü, daha dengeli ve sürdürülebilir bir işletmeye dönüştürmektedir.

Alışılmadık hissedar ödülleri

Şirket, 1 Ağustos'ta ikinci çeyrek sonuçlarını açıklamış ve 26 Eylül'de ödenmek üzere hisse başına 1,52 dolar tutarında üç aylık temettü ilan etmiştir.

Bu tutar, hisse başına 50 sentlik bir temel temettü ve hisse başına 1,02 dolarlık bir değişken temettü içeriyor.

Civi'nin sermaye getirisi politikası, serbest nakit akışının (temel temettü ödemesinden sonra) en az %50'sinin değişken bir bileşen olarak ödenmesini içeriyor. İlginç bir şekilde, şirket şimdi hissedarlarını değişken getirilerle ödüllendirme şeklindeki esnekliği artırmak için sermaye getirisi programını değiştirdi. CIVI'nin değişken bileşeni, 2024 yılının üçüncü çeyreğinden itibaren geçerli olmak üzere, yönetim ve Yönetim Kurulu tarafından belirlenecek şekilde, geri alımlar ve temettülerin bir kombinasyonunu içerecek. CIVI ayrıca 500 milyon dolara kadar yeni bir hisse geri alım planı açıkladı.

İkinci çeyrek sonuçlarının ardından Mizuho analisti William Janela, CIVI hisseleri için "al" tavsiyesini yineleyerek hedef fiyatını 98 dolar olarak belirledi ve şirketi en iyi seçim olarak nitelendirdi. Analist, Civitas'ın 2023'te satın alınan Permian Basin varlıklarında bir çeyrek daha sağlam bir uygulama gerçekleştirdiğini söyledi.

Revize edilen sermaye geri dönüş programı hakkında yorum yapan Janela, bunun şirkete "geri alımlara daha fazla odaklanma esnekliği sağladığını, bunun yatırımcılarda yankı uyandırması ve şirketi 2024'ün ikinci yarısında serbest nakit akışında önemli bir artışa olumlu bir şekilde hazırlaması gerektiğini" söyledi.

Analist, Civitas'ın Permian Basin'deki satın almalarını entegre ederken azalan sondaj maliyetleri nedeniyle bu yılki sermaye harcaması bütçesini yaklaşık %3 oranında azalttığına dikkat çekti. DJ Basin'deki ek sondaj maliyet tasarrufları da şirketin 2024 sermaye harcaması tahminini düşürmesine yardımcı oldu.

Şirketin son çeyreği nasıl geçti?

Civitas Resources 2024 yılının ikinci çeyreğinde önemli finansal ve operasyonel sonuçlar elde etti. Şirket 216 milyon dolar net gelir ve 359,6 milyon dolar işletme nakit akışı bildirdi. Düzeltilmiş FAVÖK, güçlü finansal performansı yansıtacak şekilde 918,1 milyon dolar olarak gerçekleşti. Toplam satış hacmi bir önceki çeyreğe göre hafif bir artışla günlük 343 bin varil petrol eşdeğeri (MBoe/d) olarak gerçekleşti.

Başarıya katkıda bulunan en önemli faktörlerden biri, sondaj maliyetlerindeki azalma oldu ve bu da tüm yıl için sermaye harcamalarında 50 milyon dolarlık bir azalma ile sonuçlandı. Şirket ayrıca güçlü üretim kapasitesi ve operasyonel verimliliği yansıtarak 2024 satış hacmi beklentisini %1,5 oranında artırdı.

Permian Basin'de satış hacmi ilk çeyreğe kıyasla yaklaşık %12 arttıDelaware ve Midland bölgelerindeki yeni kuyulardan elde edilen güçlü üretim sayesinde. Buna ek olarak, Şirket Midland Havzası'ndaki sondaj maliyetlerini %10 oranında azaltmayı başararak yatırım getirisinde önemli bir iyileşme sağladı.

Civitas Resources ayrıca hissedarlarına sermaye iadesi yapmaya da devam ediyor. İkinci çeyrekte şirket, hisse başına 1,50 $ temettü ve 125 milyon $ hisse geri alımı yoluyla hissedarlarına toplam 274 milyon $ ödeme yaptı. Şirket ayrıca hisse geri alım programını güçlendirerek yetkisini 500 milyon dolara çıkardı.

Civitas Resources Temettü Analizi

Civitas Resources Inc, 2021 yılından bu yana tutarlı bir temettü ödeme geçmişine sahiptir. Temettüler üç ayda bir ödenerek hissedarlar için istikrarlı gelir sağlar. Şirketin geçmiş 12 ay için mevcut temettü verimi %9,98 iken, önümüzdeki 12 ay için beklenen verim %8,63'tür. Bu fark, önümüzdeki yıl temettü ödemelerinde hafif bir düşüş beklentisine işaret etmektedir.

Temettü Sürdürülebilirliği: Ödeme Oranı ve Kârlılık

Temettülerin sürdürülebilirliğini değerlendirmek için aşağıdaki orana odaklanmak önemlidir ödeme oranı (temettü ödeme oranı). Bu oran, bir şirketin kârının ne kadarının hissedarlarına temettü olarak dağıtıldığını gösterir. Daha düşük bir oran, şirketin kârın daha büyük bir bölümünü elinde tuttuğu anlamına gelir; bu da gelecekteki büyüme için veya beklenmedik dalgalanmalarla başa çıkmak için fon sağlayabilir. Civitas Resources Inc'in Ödeme Oranı 0,66'dır ve temettü ödemelerine dengeli bir yaklaşım sergilediğini göstermektedir.

Şirket ayrıca GuruFocus tarafından 10 üzerinden 8 olarak derecelendirilen yüksek bir karlılık derecesine sahiptir. Civitas Resources Inc, son on yılın altısında net gelir elde ederek istikrarını ve kâr elde etme kabiliyetini göstermiştir.

Büyüme Ölçütleri.

Bir temettünün sürdürülebilir olması için, bir şirketin güçlü büyüme ölçütleri sergilemesi çok önemlidir. Civitas Resources Inc, küresel rakiplerinin %93,47'sinden daha iyi performans göstererek yılda ortalama yaklaşık %56,50 oranında yüksek gelir artışı elde etmiştir. Son üç yılda hisse başına kazanç (EPS) büyümesi yılda ortalama %27,30 olmuştur; bu da şirketin uzun vadede temettüleri sürdürmenin anahtarı olan kazançlarını büyütme konusundaki güçlü yeteneğini göstermektedir. Şirket ayrıca beş yıllık FAVÖK büyümesini %21,20 olarak gerçekleştirerek rakiplerinden yaklaşık %70,73 oranında daha iyi bir performans sergilemiştir.

Sorumluluk Reddi: Bulios'ta bulabileceğiniz pek çok ilham kaynağı vardır, ancak hisse senedi seçimi, strateji ve portföy oluşturma size bağlıdır, bu nedenle her zaman kapsamlı bir öz analiz yapın ve kendinizi eğitin.