Piyasalar son haftalarda önemli ölçüde dalgalanma yaşadı ve bu da S&P 500 endeksinin resmi olarak bir düzeltme bölgesine girmesine yol açtı. Bu gelişme, popüler "Yen carry trade "in çözülmesinin ve para politikasının gelecekteki yönüne ilişkin beklentilerdeki değişikliklerin bir sonucudur. Yatırımcılar, Federal Rezerv'in faiz oranı kararını etkileyebilecek yeni makroekonomik verileri yakından takip ediyor. Şu anda piyasa, merkez bankasının eylemlerinin yönü konusunda spekülasyon yapıyor.

Böyle belirsiz bir ortamda, bazı hisse senetlerinin değerlemesi giderek zorlaşıyor. Burada ele alacağımız aşağıdaki üç şirket, bazı analistlerin artan kötümserliğiyle karşı karşıya ve bu da notlarının düşürülmesine neden oldu. Şimdi bu durumun nedenlerine ve yatırımcıların bu bağlamda neleri göz önünde bulundurması gerektiğine bakalım.

Disney $DIS-0.1%

Disney

DIS

$93.45 -$0.13 -0.14%

Capital Structure

Market Cap

169.7B

Enterpr. Val.

210.8B

Valuation

P/E

35.9

P/S

1.9

Open $93.52

Day range $92.69 - $94.07

52 week range $78.73 - $123.74

ABD'li eğlence devi Walt Disney'in hisse değeri, daha önce yükseldikten sonra son 6 ayda %23 oranında düştü. Şirketin hisseleri 2019 itibariyle %36 oranında değer kaybederek diğer büyük şirketlerin çoğundan daha kötü bir sonuç elde etti. Aktivist yatırımcı Nelson Peltz ile yaşanan son anlaşmazlık şirketin iyi imajına katkıda bulunmadı. Buna ek olarak, 30 milyondan fazla hisse satan içerideki önemli kişiler de dahil olmak üzere yatırımcılar arasındaki satış eğilimi daha fazla endişe yaratıyor.

Wall Street analistleri, Peltz'in gün ışığına çıkardığı endişelerin nedenlerini görüyor. Disney hisseleri halen 2024'teki zirvesinin %29 altında işlem görüyor ve son beş yılda %36 değer kaybetti. Artan endişeler arasında tema parklarına katılımın azalması, bu durumun tüketicilerin ilgisini azalttığını göstermesi ve markanın genç nesiller arasındaki geçerliliğine dair şüpheler yer alıyor.

İkinci çeyrekteki yavaş büyüme ve net gelirdeki 20 milyon dolarlık düşüş, bazı yatırımcıların hisselerini satmaya karar vermesinin nedenleri. Disney, Disney+'ın geciken lansmanı ve ABC ve ESPN'den daha önce elde edilen kazançları dengelemeyen doğrudan tüketiciye satışlardaki sorunlar nedeniyle eleştirilere maruz kaldı. Şirket değerli fikri mülkiyetlere sahip olsa da, kötü yönetim bunların tam olarak kullanılmasını engelledi. Bu sorunların birleşimi ve düşen hisse senedi fiyatları Disney'in birçok yatırımcının satış listesinde yer almasına yol açtı.

Barclays Bank hisse senedi üzerindeki hedef fiyatını 130,00$'dan 105,00$'a düşürdü. Barclays şu anda hisse senedi üzerinde Overweight notuna sahip.

Süper Mikro $SMCI+0.1%

Super Micro Computer

SMCI

$437.20 $0.32 +0.07%

Capital Structure

Market Cap

25.6B

Enterpr. Val.

26.2B

Valuation

P/E

21.8

P/S

1.7

Open $443.70

Day range $436.15 - $460.95

52 week range $226.59 - $1,229.00

2024'te çok başarılı olan teknoloji firması Super Micro, şimdi gelecekteki büyümesini sınırlayabilecek zorluklarla karşı karşıya. En önemli sorun aşırı değerleme ile ilgili endişeler. SMCI hisseleri, özellikle talepte beklenen düşüş göz önüne alındığında, bazı analistlerin aşırı olabileceğini söylediği geçmiş kazançların 28 katından işlem görüyor.

Bank of America'nın görünümü "Güçlü Al "dan "Nötr "e düşürmesi, beklenen %13,6'lık brüt kar marjına karşılık %11,3'lük brüt kar marjı ile daha kötü 4. çeyrek sonuçlarını takip etti. Gelir tahminlerinin karşılanmasına rağmen hisse senedi %20 düştü. Analistler ayrıca devam eden marj baskısı, rekabetçi fiyatlandırma ortamı ve yüksek marjlı GPU sistemlerindeki gecikmeler konusunda uyarıda bulundu.

Her ne kadar 2025 mali yılı görünümü güçlü kalmaya devam etse de, gelirin 23,8 milyar $'a karşılık 28 milyar $ olması bekleniyor, analistler hisse senedi üzerindeki hedef fiyatlarını 1.090 $'dan 700 $'a düşürerek daha geniş endüstri eğilimlerini yansıttılar.

Tesla $TSLA+7.3%

Tesla

TSLA

$243.87 $16.67 +7.34%

Capital Structure

Market Cap

725.8B

Enterpr. Val.

729.1B

Valuation

P/E

63.8

P/S

7.7

Open $230.09

Day range $226.88 - $235.68

52 week range $138.80 - $273.93

Tesla, 2024 yılında hisse fiyatında %19'luk bir düşüşe yol açan elektrikli araçlara yönelik azalan talep ve küresel ekonomik sıkıntılarla mücadele etmeye devam ediyor. Fiyat indirimleri yoluyla talebi canlandırma girişimlerine rağmen, bu strateji marjlarda dramatik bir bozulmaya neden oldu. Üçüncü çeyrekte, şirketin marjları ciddi ölçüde aşındı ve Tesla'nın yüksek kârlı bir teknoloji şirketi olarak geleceğine ilişkin endişeleri artırdı.

Artan rekabet, tedarik zinciri sorunları ve yavaşlayan büyüme Tesla için süregelen engeller. Roth MKM'den analist Craig Irwin, hisse senedi için hedef fiyatın "korkunç derecede aşırı fiyatlandırılmış" olarak adlandırdığı 85 $ olacağını tahmin etti. Diğer analistler hisse başına 115 ila 310 dolar arasında hedef fiyatlar tahmin ediyor ki bu da geniş bir aralık olmakla birlikte şirketin geleceğine ilişkin belirsizliği yansıtıyor.

Sorumluluk Reddi: Bulios'ta bulabileceğiniz pek çok ilham kaynağı var, ancak hisse senedi seçimi ve portföy oluşturma size kalmış, bu nedenle her zaman kendi analizinizi yapın.

Kaynak..