Teknolojik ilerleme ve inovasyonun sembolü haline gelen Nvidia, son çeyrek sonuçlarıyla bir kez daha analistlerin beklentilerini aştı. Ancak, şirketin yapay zeka (AI) çip pazarındaki gücünü yansıtan etkileyici finansal sonuçlara rağmen, şirketin hisseleri sonuçların ardından satış sonrası piyasada %8 düştü.

Mükemmel sonuçlar ve olumsuz piyasa tepkisi arasındaki bu paradoks, bu teknoloji ikonuyla ilgili gelecekteki gelişmeler ve beklentiler hakkında soru işaretleri yaratıyor.

Beklentilere rağmen finansal başarı

Nvidia, beklenen 64 sentin üzerinde 68 sent hisse başına kazanç bildirdi. Gelir 30,04 milyar dolar olarak gerçekleşti ve analistlerin 28,7 milyar dolarlık tahminlerini de aştı. Bu rakamlar, yapay zeka ve veri merkezleri için tasarlanan çiplere olan büyük talepten yararlanan şirket için güçlü büyümenin altını çiziyor. Şirket yönetimi önümüzdeki çeyrek için gelir tahminlerini de yükselterek 32,5 milyar dolar gelir bekliyor ki bu da yıldan yıla %80'lik bir artış anlamına geliyor. Ancak analistler ve yatırımcılar için bu rakam yeterli olmadı ve $NVDA+5.1%hisseleri üzerinde baskı yarattı .

Nvidia, Wall Street'in üst ve alt satır sonuçları için beklentilerini aşarken, yatırımcılar daha geniş bir marjla aşmadığı için hayal kırıklığına uğramış görünüyordu. Şirketin Blackwell adı verilen en yeni yapay zeka çiplerinde olası gecikmelere ilişkin söylentiler, kazanç raporuna giden yolda endişeleri artırdı, ancak yöneticiler Çarşamba gecesi yapılan kazanç görüşmesinde Nvidia'nın bu mali yılda Blackwell'den kâr etmeye başlamayı beklediğini söyledi.

Nvidia

NVDA

$119.14 $5.78 +5.09%

Capital Structure

Market Cap

2.8T

Enterpr. Val.

2.8T

Valuation

P/E

53.0

P/S

29.1

Open $115.89

Day range $113.22 - $117.70

52 week range $39.23 - $140.76

Veri Merkezleri

Özellikle, şirketin yapay zeka için tasarlanmış işlemcileri içeren veri merkezi segmenti bu büyümeyi yönlendiriyor. Bu segmentteki gelir %154'lük bir artışla 26,3 milyar dolara ulaşarak Nvidia'nın toplam gelirinin %88'ini oluşturdu. Bu sonuçlar, OpenAI'nin ChatGPT'si gibi Nvidia'nın bilgi işlem gücüne dayanan yapay zeka uygulamalarının sürekli gelişimi için kilit önem taşıyor.

Yapay zeka hakimiyeti ve yeni nesil çiplere geçiş

Nvidia, H100 ve H200 çiplerinin çok çeşitli üretken yapay zeka uygulamalarında kullanılmasıyla yapay zeka alanında önemli bir oyuncu haline geldi. Şirket kısa süre önce Blackwell olarak adlandırılan yeni nesil yapay zeka çiplerinin örneklerini sevk ettiğini ve önümüzdeki çeyrekte bu çiplerden birkaç milyar dolar kazanmayı beklediğini duyurdu. Bu çipler yapay zeka gelişiminin geleceği olarak görülüyor ve piyasaya sürülmeleri Nvidia'nın bu sektördeki lider konumunu sürdürmesi için kilit önem taşıyor.

Mevcut Hopper çiplerinin arzı artırılmış olsa da, yeni nesil Blackwell çiplerine olan talep arzdan daha yüksek olmaya devam ediyor. Nvidia CEO'su Jensen Huang, bu çiplere olan talebin çok büyük olduğunu ve bu eğilimin önümüzdeki yıl da devam etmesinin beklendiğini vurguladı. Huang ayrıca yeni yapay zeka neslinin 40 kata kadar daha fazla hesaplama gücü gerektireceğini ve bunun da çip alanında inovasyon ve geliştirme ihtiyacını artırdığını belirtti.

Zorluklar

Başarılara rağmen Nvidia çeşitli zorluklarla karşı karşıya. Şirketin brüt kar marjı daha önce %78,4 iken %75,1'e düştü ki bu bazı yatırımcılar için bir uyarı işareti olabilir. Marj geçen yılki %70,1'den hala yüksek olsa da analistler tüm yıl için %76,4 civarında bir marj bekliyorlardı. Bu düşüş kısmen yeni nesil çiplerin üretimiyle ilgili daha yüksek maliyetlerden ve aynı zamanda pazardaki değişikliklerden kaynaklanıyor olabilir.

Şirket için bir başka zorluk da gelirinin önemli bir bölümünü oluşturan Microsoft, Alphabet, Meta ve Tesla gibi sınırlı sayıda büyük müşteriye bağımlı olması. Birkaç kilit ortağa olan bu bağımlılık, Haziran ayında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra son zamanlarda değerinde yaklaşık %30'luk bir düşüşle zaten belirgin olan hisse senedinin oynaklığını artırabilir. Ancak bu düşüşe rağmen Nvidia kayıplarının çoğunu telafi etti ve bu da yatırımcıların şirketin büyümeye devam etme kabiliyetine olan güvenini gösteriyor.

Sonuç

Nvidia yapay zeka alanında liderliğini sürdürüyor ve finansal sonuçları, artan piyasa beklentilerine ayak uydurmayı başardığını gösteriyor. Yine de, şirkete yatırım yapmak, özellikle yüksek hisse senedi volatilitesi ve birkaç önemli müşteriye bağımlılık bağlamında bazı riskleri beraberinde getiriyor. Nvidia önemli bir büyüme potansiyeli sunsa da, yatırımcılar kısa vadeli dalgalanmalara karşı hazırlıklı olmalı ve şirketin yeni nesil çipler üretme ve pazardaki hakim konumunu sürdürme zorluklarını nasıl yönettiğini yakından izlemelidir.

Yasal Uyarı: Bulios'ta bulabileceğiniz pek çok ilham kaynağı vardır, ancak hisse senedi seçimi ve portföy oluşturma tamamen size bağlıdır, bu nedenle her zaman kendi analizinizi kapsamlı bir şekilde yapın.

Kaynak..