Dutch Bros - Hızlı genişleme ve satış büyümesi
1. Dinamik ağ büyümesi:
- Mağaza genişlemesi: $BROS+2.0%, 2021'deki halka arzından bu yana geçen üç yıl içinde mağaza sayısını neredeyse iki katına çıkararak 912'ye yükseltti.
- Güçlü Gelir Artışı: $BROS+2.0%, halka arzdan bu yana her çeyrekte gelirini %30 veya daha fazla artırdı ve aynı mağaza satışları da 2024'ün 2. çeyreğinde %4 arttı.
2. Değerleme ve kârlılık zorlukları:
- Yüksek Değerleme: $BROS+2.0% hisseleri halka arz sonrası yüksek değerlendi ve bu durum son 18 aydaki düşük gelir artışıyla birleşerek pazar büyümesini engelledi.
- Zayıf Net Kâr: Şirketin başabaş noktasının hemen üzerinde olması, bazı yatırımcıların daha yüksek marj arayışına girmesine neden oldu.
3. Önemli katkı marjı ölçütü:
- Katkı Marjı: Bu metrik geçtiğimiz çeyrekte %30,8'e yükseldi ve $BROS+2.0% 'u Chipotle Mexican Grill gibi dünyanın en iyi restoranlarıyla aynı seviyeye getirdi . Bu da genişlemenin devam etmesiyle birlikte yüksek kârlılık potansiyeline işaret etmektedir.
4. Cazip piyasa değerlemesi:
- Fiyat/Satış (F/S) Oranı: 2,4 F/S ile $BROS+2.0%, Starbucks gibi köklü liderlerden daha hızlı büyüdüğü göz önüne alındığında adil bir şekilde işlem görmektedir .
- Uzun Vadeli Hedef: Şirket 4.000 mağazaya ulaşmayı planlıyor, bu da daha yüksek bir hisse senedi değerlemesine yol açabilir.
Dutch Bros dinamik bir şekilde büyümeye devam ediyor ve güçlü gelir artışı gösteriyor, bu da onu cazip bir yatırım fırsatı haline getiriyor. Hisse senedinin değeri, yüksek değerleme ve sıkı kârlılık nedeniyle şimdilik düşük olsa da, artan katkı marjı ve iddialı genişleme planları, gelecekte önemli bir değer kazanma potansiyeline işaret ediyor.
