Düzenli temettü geliri arayan yatırımcılar bu enerji sektörü firmasını takdir edecektir. Bugün analiz edilen şirket, sürdürülebilir kazanç dağıtımına ve uzun vadeli bir temettü politikasına odaklanmaktadır. Yılda iki kez ödeme ve sağlam bir getiri ile istikrarlı geliri tercih edenler için cazip bir fırsat sunuyor. Ayrıca şirket, iki kıtada enerji altyapısındaki kilit rolünden yararlanarak piyasadaki dalgalanmalara karşı dirençli hale geliyor ve gelecekte de temettü büyümesini destekliyor.

İstikrarlı büyümesi ve uzun vadeli temettü stratejisiyle şirket, düzenli gelir arayan yatırımcılar için güvenilir bir seçenek olarak kendini kanıtlamıştır. Temettü ödemelerinin geçmişi 2005 yılına kadar uzanmaktadır ve yılda iki kez düzenli olarak yapılan ödemeler cazip bir getiri sağlamaktadır.

Şirket tanıtımı

National Grid $NGG, elektrik ve gaz hizmetlerinin işletilmesi ve bakımı konusunda uzmanlaşmış büyük bir enerji altyapı şirketidir. Şirketin ana odak noktası elektrik ve doğal gaz dağıtımıdır ve öncelikle Birleşik Krallık ve Amerika Birleşik Devletleri'nde faaliyet göstermektedir. Enerjinin uzun mesafeli iletiminde önemli bir rol oynayan şirket, elektrik ve gazın evlere ve işyerlerine verimli ve güvenli bir şekilde iletilmesini sağlamaktadır.

National Grid'in geçmişi, Birleşik Krallık enerji sektörünün özelleştirilmesinin bir parçası olarak kurulduğu 1990 yılına kadar uzanmaktadır. Başlangıçta yalnızca elektrik iletimine odaklanan bir şirket olan National Grid, yıllar içinde hem organik büyüme hem de stratejik satın almalar yoluyla gaz sektörüne erişimini genişletmiştir. En büyük satın almalardan biri 2002 yılında National Grid'in British Gas'ın ana şirketi Lattice Group'u devralarak İngiltere gaz piyasasının önde gelen oyuncularından biri haline gelmesiyle gerçekleşti.

İlginçtir ki National Grid yenilenebilir enerji alanında da önemli bir paya sahiptir. Şirket, rüzgar çiftliklerini ve diğer yenilenebilir kaynakları birbirine bağlayacak altyapının geliştirilmesi de dahil olmak üzere daha temiz enerjiye geçişi destekleyen teknolojilere yatırım yapıyor. Bunu yaparken, sürdürülebilirlik ve karbon ayak izini azaltmaya yönelik küresel eğilimlere yanıt veriyor ve bu da dünya çapında yatırımcılar ve hükümetler için giderek daha önemli hale geliyor.

National Grid iki ana pazarda faaliyet göstermektedir - Elektrik ve gaz iletim şebekelerini yönettiği Birleşik Krallık'ta ve özellikle New York, Massachusetts ve Rhode Island gibi kuzeydoğu eyaletlerinde olmak üzere Amerika Birleşik Devletleri'nde. Bu uluslararası varlık, şirketin işlerini çeşitlendirmesine ve düzenleme ve piyasa değişiklikleriyle ilişkili risklerle daha iyi yüzleşmesine olanak tanır.

Şirket, istikrarlı ve güvenilir getiriler sağlamak için önemli olan uzun vadeli altyapı yatırımlarına odaklanmaktadır. National Grid'in sağladığı ana ürünlerden biri, son müşterilere elektrik ve gaz ulaştırmasını sağlayan enerji iletim kapasitesidir. Bu görünmez bir hizmet gibi görünse de ekonomi için önemi çok büyüktür - istikrarlı bir enerji iletimi olmadan tüm ekonominin işlevselliği tehlikeye girer.

Son yıllarda şirket, küresel pazardaki konumunu güçlendiren birkaç büyük satın alma gerçekleştirdi. Yukarıda bahsedilen Lattice Group'un devralınmasına ek olarak, 2021 yılında National Grid'in İngiltere'nin en büyük elektrik dağıtıcısı Western Power Distribution'ı satın almasıyla bir başka önemli işlem daha gerçekleşti. Bu satın alma, National Grid'in Birleşik Krallık pazarındaki konumunu güçlendirdiği ve şirketin yenilenebilir enerji ve akıllı şebekelere yönelik artan talebe daha iyi yanıt vermesini sağladığı için stratejik öneme sahipti.

National Grid ayrıca enerji akışlarının daha verimli bir şekilde yönetilmesini ve yenilenebilir enerjilerin mevcut altyapıya daha iyi entegre edilmesini sağlayan akıllı şebekeler alanındaki araştırma ve geliştirme çalışmalarına da yoğun bir şekilde katılmaktadır. Akıllı şebekeler, arz ve talebin daha esnek ve verimli bir şekilde yönetilmesini sağladıkları için enerji sektörünün geleceği açısından kilit öneme sahiptir ve yenilenebilir enerji kaynaklarının ve merkezi olmayan enerji üretim sistemlerinin büyümesi göz önüne alındığında bu durum giderek daha önemli hale gelmektedir.

Temettü

National Grid, hissedarlarına %5,25'lik bir cari temettü getirisi ödemektedir ve bu da şirketi, yaklaşık %3,37'lik enerji sektörü ortalamasına kıyasla cazip bir yatırım haline getirmektedir. Şirket, düzenli temettü geliri arayan yatırımcılar için önemli bir faktör olan istikrarlı temettü ödemelerine uzun vadeli odaklanmaktadır.

National Grid sadece istikrarlı piyasa konumuyla değil, aynı zamanda uzun vadeli cazip temettü politikasıyla da bilinmektedir. Şirket düzenli olarak yılda iki kez temettü ödüyor ve temettü geçmişi 2005 yılına kadar uzanıyor. Son yıllarda şirket, güvenilir ve istikrarlı gelir arayan yatırımcılar için önemli bir faktör olan tutarlı bir temettü ödemesini sürdürmüştür.

National Grid, 2024 yılında hisse başına 2,49 dolar temettü dağıtacağını duyurmuş ve bu temettü 19 Temmuz'da ödenmiştir.

National Grid ayrıca uzun vadeli temettü büyümesi göstermiştir. Son üç yılda, yıllık temettüler ortalama %5,2 oranında büyürken, son beş yılda büyüme oranı hafif bir düşüşle yıllık %3,6'ya geriledi. Daha uzun bir ufka, on yıla bakıldığında, temettü büyümesi yıllık ortalama %1,8 olmuştur. Bu istikrarlı büyüme, şirketin istikrarlı bir temettü ödemesine ve hissedarları için uzun vadeli değer artışına bağlı olduğunu göstermektedir.

Temettünün sürdürülebilirliği de yatırımcılar için önemli bir göstergedir. Bunun için, şirketin kârının ne kadarının hissedarlarına ödendiğini ölçen ödeme oranını izlemek yararlıdır. Şu anda National Grid'in ödeme oranı 1,03'tür ve bu da mevcut temettü ödemesinin sürdürülebilirliğin sınırında olduğunu gösterebilir. Bu, şu anda tüm kârın temettü olarak ödendiği anlamına gelmektedir ve kârlılıkta bir artış olmadığı sürece uzun vadede sürdürülebilir olmayabilir.

Bununla birlikte, kârlılık açısından bakıldığında National Grid'in 10 üzerinden 7'lik bir derecelendirmeye sahip olması, şirketin iyi kârlılık beklentilerine sahip olduğunu göstermektedir. National Grid son on yılda her yıl pozitif net gelir elde ederek güçlü finansal performansını ve temettü ödemelerini destekleyen kazançlar üretme kabiliyetini teyit etmiştir. Bu istikrarlı kârlılık, şirkete gelecekteki temettü ödemeleri ve büyüme için sağlam bir temel sağlamaktadır.

Şirketin büyüme ölçütleri temettünün sürdürülebilirliğini daha da desteklemektedir. National Grid, son üç yılda yıllık yaklaşık %11,5'lik bir gelir artışı yaşayarak güçlü bir iş modeline sahip olduğunu göstermiştir. Şirket ayrıca, uzun vadeli sürdürülebilirlik ve potansiyel temettü büyümesi için bir başka olumlu gösterge olan yıllık ortalama %8,9 hisse başına kazanç (EPS) büyümesi göstermiştir.

Görünüm

2025 yılına ilişkin görünüm oldukça iyimser olup, hisse başına kazancın 4,86 dolara ulaşması beklenmektedir ki bu da bir önceki yıla göre %6,2'lik bir büyümeyi temsil etmektedir. Benzer şekilde, şirketin gelirinin 17,69 milyar dolara ulaşması beklenmektedir ki bu da bir önceki yıla göre %4,6'lık bir büyümeyi temsil etmektedir. Bu da şirketin önümüzdeki yıl sağlam bir büyüme potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor.

National Grid tarafından planlanan stratejik yatırımlar şirketin büyümesini destekleyen bir diğer önemli faktördür. Şirket, 2026 yılına kadar Birleşik Krallık ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki faaliyetlerini geliştirmek için 52 milyar dolardan fazla yatırım yapmayı planlıyor. Bu yatırımın önemli bir kısmı enerji iletim projelerine yapılacak olup, Birleşik Krallık'taki 17 büyük kara ve deniz projesi Birleşik Krallık enerji düzenleyicisi Ofgem tarafından hızlı bir şekilde izlemeye alınmıştır. Amerika Birleşik Devletleri'nde National Grid, özellikle New York Eyaleti'nde elektrik şebekesini iyileştirmek için 4 milyar dolardan fazla yatırım yapacak.

Şirket ayrıca emisyonların azaltılması ve sürdürülebilirlik konularında da aktif olarak çalışmaktadır. National Grid, 2050 yılına kadar Kapsam 1 ve 2 alanlarında net sıfır sera gazı emisyonuna ulaşmak gibi iddialı hedefler belirlemiştir. Emisyonları 2018/19'a kıyasla 2030'a kadar %50 ve 2026'ya kadar %34 azaltmayı planlamaktadır. Diğer hedefler arasında 2030'a kadar filo için %100 alternatif yakıt kullanımına ulaşmak ve öz tüketim için %100 yenilenebilir elektriğe geçmek yer almaktadır. Ayrıca 2026 yılına kadar ofislerinin enerji verimliliğini %20 oranında artırmayı planlamaktadır.

National Grid hisseleri son aylarda güçlü bir büyüme göstererek son üç ayda %23,4 yükseldi ve yaklaşık %9,9 büyüme gösteren sektör ortalamasının oldukça üzerinde yer aldı. Bu büyüme, gelecekteki kârlar, gelir artışı ve altyapıya yapılan önemli yatırımlar için olumlu bir görünümün sonucudur.

Son birkaç yılın sonuçları

Son on iki ay içinde (TTM) 31 Mart 2024'e kadar olan dönemde şirket 19,85 milyar £ toplam gelir elde etmiştir. Üretim maliyeti 5,30 milyar Sterlin olarak gerçekleşmiş ve brüt kâr 14,55 milyar Sterlin olmuştur. İşletme maliyetleri 9,09 milyar £'a ulaşarak işletme kârını 5,46 milyar £'a çıkardı. Vergi öncesi kâr 3,05 milyar sterlin olurken, vergi sonrası hissedarlar için net kâr 2,29 milyar sterline yükseldi. Hisse başına kazanç (EPS) 2,85 £ olarak gerçekleşmiştir.

2023 yılında şirketin gelirleri 21,66 milyar sterlin oldu. Üretim maliyeti 8,62 milyar sterline yükselirken brüt kâr 13,04 milyar sterlin oldu. İşletme maliyetleri 8,15 milyar Sterlin olurken, işletme kârı 4,88 milyar Sterlin olarak gerçekleşti. Vergi öncesi kâr 3,59 milyar sterlin, hissedarlar için net kâr 7,80 milyar sterlin ve hisse başına kazanç (EPS) 9,75 sterlin oldu.

2022 yılında şirket 18.45 milyar £ satış, 6.10 milyar £ üretim maliyeti ve 12.35 milyar £ brüt kar bildirdi. İşletme maliyetleri 7,98 milyar Sterlin olurken, işletme kârı 4,37 milyar Sterlin olarak gerçekleşti. Vergi öncesi kâr 3,44 milyar sterlin ve hissedarların net kârı 2,35 milyar sterlin olurken hisse başına kazanç (EPS) 3,01 sterlin olarak gerçekleşti.

2021 yılında şirket 13,67 milyar sterlinlik satış gerçekleştirmiştir. Üretim maliyeti 4,26 milyar Sterlin olarak gerçekleşmiş ve brüt kâr 9,41 milyar Sterlin olmuştur. İşletme maliyetleri 7 milyar sterlin olarak gerçekleşmiş ve 2,41 milyar sterlin işletme kârı elde edilmiştir. Vergi öncesi kâr 1,66 milyar sterlin ve hissedarlara düşen net kâr 1,64 milyar sterlin olurken, EPS 2,13 sterlin olarak gerçekleşti.

Sektör ortalamasına kıyasla temel metrikler ve oranlar 👇

Analistlerin tahminleri

Sorumlu bir şekilde yatırım yapın!

Bu makaledeki bilgiler yalnızca eğitim amaçlıdır ve bir yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yazarlar sadece kendilerince bilinen gerçekleri sunmakta ve okuyucuya herhangi bir sonuç çıkarmamakta veya tavsiyede bulunmamaktadır.

Yatırıma dikkatsizce yaklaşırsanız riskli olabilir. Bulios mali durumunuzu bilmemektedir ve bu nedenle hiçbir şekilde özel tavsiye ve ipuçları vermemektedir. Hisse senedi seçimi, stratejisi ve portföy oluşturma bireysel bir konudur, bu nedenle belirli bir hisse senedini satın almadan önce her zaman kendinizi eğitin ve kendi ayrıntılı analizinizi yapın.