CHEWY HİSSELERİ EVET/HAYIR?

1. Chewy, 2024'te değişken sonuçlara sahip bir büyüme hissesi olarak

-$CHWY, evcil hayvan harcamalarında beklenen düşüş nedeniyle dalgalanma yaşıyor.

- Hisse senedi, olumlu sonuçlar ve yatırımcı Keith Gill'in etkisiyle toparlandı.

- Hisseler bu yıl %35'in üzerinde artış gösterdi ancak Haziran ayındaki en yüksek seviyesinden %18 değer kaybetti.

2. Chewy'nin güçlü yinelenen iş modeli

- Gelirlerin %78,4'ü yinelenen gelir sağlayan Autoship'ten gelmektedir.

- Autoship, gelir istikrarına katkıda bulunmakta ve müşteri sadakatini artırmaktadır.

- Müşteri başına gelir %6,2 oranında artmıştır.

3. Pandemi sonrası gerileme nedeniyle büyümede düşüş

- Pandemi patlamasının ardından evcil hayvan sahipliği istikrar kazanıyor.

-$CHWY, 2025 yılında normal trendlere dönülmesini bekliyor.

- Şirket, gelirlerinin %85'ini oluşturan indirimsiz satışlardan faydalanıyor.

4. Gelecekteki kazanç büyümesinin anahtarı olarak artan marjlar

-$CHWY, sponsorlu reklamlar ve eczane segmenti aracılığıyla marjları artırıyor.

- Eczane hizmetleri perakende satışlardan daha yüksek marjlara sahiptir.

-$CHWY, ulusal markalardan daha yüksek marjlara sahip özel markalara odaklanmaktadır.

5. Chewy işletme maliyetlerini düşürüyor ve verimliliği artırıyor

- Şirket yüksek sabit maliyetli bir altyapıya sahiptir.

- Sonuç olarak, kârın artmasına yardımcı olan faaliyet kaldıracına sahiptir.

6. Marj genişlemesine bağlı ikinci çeyrek başarıları

- Brüt kar marjı 120 baz puan artarak %29,5'e yükseldi.

- Düzeltilmiş FAVÖK marjı %3,2'den %5,1'e yükselmiştir.

- Düzeltilmiş FAVÖK marjı satışlardaki %2,6'lık artışa bağlı olarak %65 oranında artmıştır.

7. Chewy hisselerinin cazip değerlemesi

- Hisse senedi yaklaşık 26 ileri F/K ile işlem görüyor.

- Nispeten yavaş gelir artışına rağmen, marj genişlemesi nedeniyle potansiyel yüksektir.

- Değerleme Walmart'tan daha düşük, ancak $CHWY daha hızlı büyüyor.