Güvenlik tehditlerinin sürekli arttığı günümüz dünyasında, gelişmiş savunma teknolojileri ulusal güvenliğin sağlanmasında kilit bir araç haline gelmektedir. Otonom sistemler, siber güvenlik ve uydu iletişimi, modern askeri ve sivil korumanın temelini oluşturuyor.

Son yıllarda, bu şirketlerden bazıları sadece gelirlerinde değil, aynı zamanda devlet kuruluşlarıyla yaptıkları büyük sözleşmelerin sayısında da önemli bir büyüme kaydetmiştir. İnsansız hava araçları gibi otonom sistemler, insan operatörlere yönelik riski en aza indirme ve savaş alanında hızlı bir şekilde konuşlanma yetenekleriyle modern savaşın çehresini değiştirerek askeri operasyonların giderek daha yaygın bir parçası haline geliyor. Bu teknolojilere yönelik artan taleple birlikte, bu şirketler sadece teknolojik ilerlemeler açısından değil, aynı zamanda yatırım fırsatları açısından da cazip hale gelmektedir.

Şirket tanıtımı

Kratos Defense & Security Solutions $KTOS, savunma teknolojisi ve güvenlik sistemleri konusunda uzmanlaşmış bir Amerikan şirketidir. Şirketin merkezi San Diego'dadır ve faaliyetleri öncelikle Amerika Birleşik Devletleri'ne gelişmiş ulusal güvenlik çözümleri sağlamaya odaklanmıştır. Kratos, insansız hava sistemleri, uydu iletişim teknolojileri, siber güvenlik ve elektronik savaş alanlarında geliştirme ve üretim yapmaktadır. Müşterileri öncelikle ABD hükümetinden, özellikle de Savunma Bakanlığı ve diğer federal kurumlardan oluşmaktadır.

Şirketin geçmişi, başlangıçta telekomünikasyon hizmetlerine odaklanarak Wireless Facilities Inc. olarak kurulduğu 1994 yılına kadar uzanmaktadır. 2007 yılında, savunma sanayi ve ulusal güvenlikle ilgili teknoloji hizmetlerine odaklanmak üzere Kratos Defense & Security Solutions adını almıştır. İş modelindeki bu değişim, öncelikle küreselleşen tehditler ve siber saldırılar karşısında gelişmiş askeri teknolojilere yönelik artan talep nedeniyle şirkete önemli bir büyüme getirdi.

Kratos'un temel ürünlerinden biri, şirketin hem savaş hem de eğitim amaçlı geliştirdiği insansız hava araçlarıdır (dronlar). Bunlar arasında yüksek otonomiye ve yüksek yoğunluklu çatışma ortamlarında çalışabilme özelliğine sahip Valkyrie serisi insansız hava araçları da yer almaktadır. Bu insansız sistemler, Kratos'un yüksek katma değerli askeri projelere yönelik sözleşmeler için diğer şirketlerle rekabet ettiği gelecekteki savaş için kilit bir teknolojidir.

Kratos öncelikle Amerika Birleşik Devletleri'nde faaliyet göstermektedir, ancak ürünleri küresel çapta talep görmektedir. Şirket aynı zamanda uydu iletişimi alanında da faaliyet göstermekte, devlet ve ticari müşterilere gelişmiş çözümler sunmaktadır. Kendi uydu sistemlerini yöneterek ve işleterek, güvenli iletişim platformlarından izleme sistemlerine kadar geniş bir yelpazede hizmet sunabilmektedir.

Ayrıca, kritik altyapıyı ve hassas verileri potansiyel tehditlere karşı korumak için araçlar ve teknolojiler geliştirdiği siber güvenlik alanındaki katılımı da dikkat çekicidir. Askeri teknoloji ve siber güvenliğin birleşimi Kratos için büyük bir avantajdır, çünkü bu iki alan modern güvenlik ortamında sıklıkla kesişmektedir.

Şirket, görev süresi boyunca pazardaki konumunu önemli ölçüde güçlendiren birkaç önemli satın alma gerçekleştirmiştir. Örneğin 2011 yılında Kratos, uydu iletişimi ve yer kontrol sistemleri konusunda uzmanlaşmış bir şirket olan Integral Systems'i satın aldı. Bu satın alma Kratos'un uzay teknolojisine doğru genişlemesinde önemli bir adım olmuştur.

Kratos ayrıca ABD hükümetinden sözleşme kazanma konusunda da bir dizi başarıya sahiptir. Şirket, ileri teknolojileri ve stratejik satın almaları sayesinde insansız sistemlerin, siber güvenlik araçlarının ve iletişim teknolojilerinin geliştirilmesi için birçok büyük sözleşme kazanmayı başardı.

İlginç bir şekilde Kratos, modern savaşın geleceği olan otonom modda çalışabilen teknolojilerin geliştirilmesine yatırım yapıyor. Bu teknolojiler yalnızca insan operatörlerin riskini azaltmakla kalmıyor, aynı zamanda muharebe operasyonlarında daha hızlı ve daha verimli konuşlandırmayı da mümkün kılıyor.

Bir dizi ilginç sözleşme

Kratos Defense & Security Solutions, Inc. 17 Eylül 2024 tarihinde ABD Hava Kuvvetleri tarafından 79,87 milyon dolar değerinde bir sözleşme imzalandığını duyurdu. Sipariş, havadaki hedefler olarak hizmet verecek 60 adet BQM-167A insansız hava aracının yanı sıra görev kitleri, sarf malzemeleri ve teknik verileri de içeriyor.

Sözleşme beş yıllık bir anlaşmanın parçasıdır. Bu, Florida, Eglin'deki Hava Kuvvetleri Yaşam Döngüsü Yönetim Merkezi'nden bu dronlar için verilen en büyük tek sipariş. BQM-167A dronları gelişmiş tehditleri simüle etmekte ve silah sistemleri test ve eğitiminde kullanılmaktadır.

Ardından 14 Ekim 2024 tarihinde Kratos Defense & Security Solutions yeni bir uydu sistemi için yaklaşık 45 milyon dolar değerinde bir sözleşme imzaladı. Bu sözleşmeyle ilgili çalışmalar Kratos'un güvenli mühendislik, üretim ve entegrasyon tesislerinde gerçekleştirilecek. Rekabet ve diğer güvenlik faktörleri nedeniyle müşteri ve sözleşme detayları açıklanmamaktadır.

16 Eylül 2024 tarihinde Kratos Savunma ve Güvenlik Çözümleri, Thaicom-10 uydusu için kapsamlı bir yer sistemi sağlamak üzere Thaicom tarafından bir sözleşme imzaladı. Kratos, Thaicom'un uyduyu yönetmesini, kaynaklarını planlamasını ve uydu görev yükünün yapılandırılmasını koordine etmesini sağlayacak bir uydu operasyon merkezi tedarik edecek. Anlaşmanın şartları açıklanmadı. Airbus tarafından üretilen Thaicom-10 uydusu, bölgesel operatör Thaicom için ilk yeniden yapılandırılabilir uydu olma özelliğini taşıyor.

- Gerçekten de şirket son dönemde çok sayıda yeni sözleşme imzaladı ve bir dizi başarı elde etti. Bu nedenle, daha fazla ayrıntı için sizi doğrudan şirketin web sitesine yönlendiriyoruz; burada münferit öğeler ayrılmıştır - Kratos web sitesi.

Şirketin son çeyreği nasıl geçti?

Kratos Defense & Security Solutions, Inc. 2024 yılı ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı ve %16,8'lik bir gelir artışı gösterdi. Toplam gelir 2023'ün aynı dönemine kıyasla 43,2 milyon dolar artışla 300,1 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. Bu büyüme temel olarak İnsansız Sistemler segmentindeki %61,8'lik organik büyüme ve Kamu Çözümleri (KGS) segmentindeki %4,6'lık büyüme ile desteklenmiştir. Sierra Technical Services'in satın alınması nedeniyle İnsansız Sistemler segmentindeki satışlar da artarak satışların yükselmesine katkıda bulunmuştur.

2024'ün ikinci çeyreğinin sonuçları, 2023'ün ikinci çeyreğindeki 2,7 milyon dolarlık zarara kıyasla bir iyileşme göstererek 7,9 milyon dolarlık net gelir içerdi. Hisse başına net kazanç 0,05 dolar olarak gerçekleşerek geçen yılın aynı dönemindeki hisse başına 0,02 dolarlık zarara kıyasla önemli bir iyileşme kaydetmiştir. Düzeltilmiş EPS, 2023'teki 0,09 $'a kıyasla 0,14 $'a yükseldi.

Kratos ayrıca, satışların %64,7 artışla 85,8 milyon dolara yükseldiği insansız sistemler işinde de güçlü bir büyüme bildirdi ve büyüme esas olarak hedef insansız hava araçlarının yerel üretimi ve bazı uluslararası sevkiyatlarla desteklendi. İnsansız Sistemler segmenti aynı zamanda kârlılıkta da önemli bir iyileşme gösterdi ve 2023'ün 2. çeyreğinde 1,2 milyon ABD doları olan faaliyet kârı 3,6 milyon ABD dolarına yükseldi.

Kamu Çözümleri (KGS) segmentinde gelir, Türbin Teknolojileri, Mikrodalga Ürünleri ve C5ISR gibi alanlardaki güçlü organik büyümeyi yansıtarak %4,6 artışla 214,3 milyon dolara ulaştı. Bu büyüme, 2023'e kıyasla faaliyet kârı ve FAVÖK'teki artışa katkıda bulundu.

Kratos ayrıca siparişlerde de güçlü bir büyüme yaşadı ve toplam siparişler 2024 yılının 2. çeyreğinde 334,1 milyon dolara ulaştı. Bu büyüme, 12 milyar ABD dolarına ulaşan ve şirket için gelecekteki güçlü büyüme fırsatlarına işaret eden rekor boru hattı değeriyle de desteklendi.

Kratos Başkanı ve CEO'su Eric DeMarco, şirketin büyümeye ve kârlılığını artırmaya devam ettiğini vurguladı. İkinci çeyrekte yaklaşık %38,4 ve yılın ilk yarısında %44,8'lik FAVÖK büyümesi şirketin başarılı stratejisini göstermektedir. Kratos ayrıca ABD'nin artan ulusal güvenlik ihtiyaçlarını desteklemek için altyapı, araştırma ve geliştirme alanlarına önemli yatırımlar yapmaya devam etmektedir.

Son Sonuçlar

Anahtar metrikler

F/K oranı (367,71) çok yüksektir ve piyasanın şirkete büyük bir iyimserlikle değer biçtiğini gösterir, ancak bu oran genellikle sektör ortalamasına kıyasla hisse senedinin aşırı değerli olduğunun bir göstergesidir. Öte yandan, P/B (2,93) teknoloji şirketleri için normal aralıktadır ve firmanın varlıklarının piyasa fiyatına göre bir miktar değerli olduğunu gösterir. P/S oranı (3,44), Kratos'un kazançlara göre nispeten daha yüksek bir piyasa değerlemesine sahip olduğunu göstermektedir.

D/E oranı (0,15) çok olumludur ve şirketin düşük kaldıraç oranına ve sağlam sermaye yapısına işaret etmektedir. Bu oran sektör ortalamasından önemli ölçüde düşüktür ve şirkete potansiyel olarak ek projeleri veya genişlemeyi finanse etme esnekliği sağlar. D/C (0,13), risk azaltma açısından faydalı olan borçlanmaya yönelik muhafazakâr yaklaşımı daha da doğrulamaktadır.

ROA (%0,52) ve ROE (%0,88) nispeten düşüktür, bu da firmanın varlıklardan ve özkaynaklardan sınırlı kâr elde ettiğini göstermektedir. Bununla birlikte, şirketin artan teknoloji yönelimi ve geliştirmeye yaptığı yüksek yatırım göz önüne alındığında, bu oranların gelecekte iyileşmesi beklenebilir. Ayrıca, artan kar ve satışlara rağmen, şirketin işletme maliyetlerinin nispeten yüksek olduğu bir sektörde faaliyet gösterdiğini ve düzenli olarak yatırım yapmak zorunda olduğunu ve buna ihtiyaç duyduğunu da belirtmek gerekir.

Analistlerin beklentileri

Ortalama hedef fiyat $27.00 olup, en yüksek tahmin $35.00 ve en düşük tahmin $24.00'dır. Ortalama hedef fiyat, son fiyat olan $25.74'e göre %4.90'lık bir değişimi temsil ediyor.

Sorumlu bir şekilde yatırım yapın!

Bu makaledeki bilgiler yalnızca eğitim amaçlıdır ve bir yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yazarlar yalnızca kendilerince bilinen gerçekleri sunmakta ve herhangi bir sonuca varmamakta veya okuyucuya herhangi bir tavsiyede bulunmamaktadır.

Yatırıma dikkatsizce yaklaşırsanız riskli olabilir. Bulios mali durumunuzu bilmemektedir ve bu nedenle hiçbir şekilde özel tavsiye ve ipuçları vermemektedir. Hisse senedi seçimi, stratejisi ve portföy oluşturma bireysel bir konudur, bu nedenle belirli bir hisse senedini satın almadan önce her zaman kendinizi eğitin ve kendi ayrıntılı analizinizi yapın.