Vydrží tenhle duopol a "nezničitelná" mýtná brána AI revoluce?
Ať už závod o AI čipy vyhraje kdokoli, zaplatí téhle firmě. Přesto její akcie letos ztratila 34 % a pak během tří týdnů skoro vše dohnala. Trh si dvakrát rozmyslel, co vlastně kupuje. Kde leží pravda?
Klíčové body
Akcie letos spadla o 34 % a během tří týdnů se vrátila téměř zpět, aniž firma cokoli oznámila
Čínská laboratoř ukázala čip navržený za 48 hodin bez jediné licence od Cadence nebo Synopsysu
Rekordní čtvrtletí, backlog 8,1 miliardy USD a zvýšený výhled trhu k uklidnění nestačily
Konsenzus analytiků míří na 405 USD, model férové ceny Bulios na 162,6 USD
Výsledky 26. října a zasedání Fedu o den později rozhodnou, který ze tří scénářů se rozehraje
Cesta tam a zpátky: 34 % dolů, 29 % nahoru, a nikdo pořádně neví proč
Představte si akcii, která během tří měsíců dvakrát kompletně změnila příběh. V červnu stála Cadence Design Systems $CDNS na rekordních 416,69 USD a platila za jednu z nejbezpečnějších sázek na umělou inteligenci. O tři měsíce později, 16. září, zavřela na 273,96 USD. To je propad o 34 % u firmy, která mezitím oznámila nejlepší čtvrtletí ve své historii a zvýšila celoroční výhled.
Pak přišel obrat, který byl stejně prudký jako pád. Od zářijového dna akcie vyskočila o 29 % a 1. října přidala za jediný den 7,4 %, aniž by firma cokoli oznámila. Zajímavý detail: objem obchodů byl ten den o 88 % nižší než obvykle. Akcii netlačili nahoru velcí institucionální hráči, ale širší vlna nákupů polovodičových titulů před novým rekordem indexu Nasdaq 100.
Dnes se Cadence obchoduje kolem 353 USD, kapitalizace činí zhruba 97 miliard USD a za akcii se platí 70násobek zisku za posledních dvanáct měsíců. Otázka, kterou si musí položit každý, kdo tuhle akcii drží nebo o ní uvažuje: co trh vlastně oceňuje, když stejnou firmu během jednoho léta ocenil na 274 i na 417 dolarů?