Deneyimli yatırımcıların 2023'ü nasıl gördüğünü merak ediyor musunuz? O halde Radovan Vávra ve Štěpán Hájek'in görüşlerini aktardığı bu makaleye mutlaka göz atın. Bu yıl hangi hisse senetleri onlar için bir fırsat teşkil ediyor?

Konuyla ilgili bir yazı dizisi yapmaya karar verdim - Deneyimli yatırımcıların gözünden 2023 için tahminler/görünüm. İlk bölümde Radovan Vávra ve Štěpán Hájek görüşlerini açıklıyor.

Öncelikle, herkese açık oldukları ve görüşlerini bildirdikleri için minnettar olduğumu belirtmeliyim. Tahmin yapmak genellikle zordur ve çok az kişi doğru tahmin yapabilir. Bu yüzden lütfen sakin olun ve iyi okumalar dileyin! 😎

Radovan Vávra

Soruların yanıtları, önümüzdeki yıl için sahip olduğumuz dünya görüşünden ortaya çıkacaktır. Bu elbette bugünkü bilgilerimize karşılık gelmektedir ve zaman içinde değişecektir. Ancak, benim temel senaryom şu. 2023 yılının tamamı, Japonya ve Çin hariç tüm büyük ekonomilerde kısıtlayıcı merkez bankası politikalarına sahne olacak. Ukrayna'daki savaş son çeyrektekine benzer bir şekilde devam edecek ve barış anlaşması olmayacak. Dünya SARS-Cov-2 virüsünün yeni ve daha kötü bir mutasyonuna maruz kalmayacaktır. Özellikle Avrupa'da yüksek enerji fiyatları devam edecektir. Diğer emtia fiyatları düşecektir. Tedarik zincirleri iyileşmeye devam edecektir. Enflasyon dünyanın her yerinde merkez bankası hedeflerinin önemli ölçüde üzerinde olacaktır. Çin hariç dünya ekonomisi daha da yavaşlayacak ve bazı bölgeler stagflasyona girecektir. Elbette bu trendlerin hiçbiri 2023 ile başlayıp bitmeyecek, ancak 2023'ü karakterize edecekler.

2023'e ilişkin beklentilerinizi merak ediyorum. Nihayet bir iyileşme görecek miyiz yoksa önümüzde daha fazla acı ve sorun olacak mı?

2023 bir bekleme yılı olacak, yani dramatik bir küresel toparlanma yaşanmayacak. Kriz, yüksek enerji fiyatları, kısıtlayıcı ECB politikası ve ihracat pazarlarındaki talep düşüşünün ekleneceği Avrupa'da en kötü şekilde yaşanacaktır. Enflasyon yüksek, büyüme zayıf olacaktır. Avrupa ekonomisi ABD ve Çin'in daha da gerisine düşecektir. Biz kelimenin tam anlamıyla Eski Kıta'yız. Piyasa değerine göre Avrupa'nın en büyük şirketi... bir dakika... LVMH. Araba şirketi değil, bilişim değil, yapay zeka değil... Bir el çantası üreticisi.

Şu anda piyasada nerede fırsatlar görüyorsunuz? 2023'te herhangi bir sektör diğerlerinden daha iyi performans gösterecek mi?

Ukrayna'ya silah tedarik etmek NATO'nun depolarının boş olduğu anlamına gelmektedir (bazı mallarda). Patriotlar ve F35'ler bir gecede üretilemiyor, bu yüzden tüm silah sektörü ALIM yapıyor. NATO'nun genişlemesi ve savunma harcamalarının artması bunu daha da teşvik edecektir. Yani LMT, RTX, NOC...

Enerji hisselerinin hakimiyeti bu yıl da devam edebilir mi?

Enerji hisseleri küresel ekonomik büyümedeki düşüşten zarar görecek, bu yüzden benim için hayır.

2023 ABD hisse senetlerine iyi bir giriş noktası olacak mı?

Tabii ki!

Bu yıl için gözünüze kestirdiğiniz belirli bir hisse senedi var mı?

Microsoft, Google, Tesla... Her birinin farklı bir nedeni var, ancak BUY benim için her biri. Gerekçeler ayrı bir makale konusu olabilir. Ama örneğin Apple ve Amazon'u artık o kadar net göremiyorum...

Štěpán Hájek 2023'ü nasıl görüyor?

2023'ten beklentilerinizi öğrenmek istiyorum. Nihayet bir iyileşme görecek miyiz yoksa önümüzde hala bazı "acılar" ve sorunlar olacak mı?

2022 yılı enflasyon ve merkez bankalarının enflasyonla mücadelesi ile geçti ve bu da borsa performansına yansıdı. 2023 yılı ise merkez bankası politikalarının sıkılaştırılmasının gecikmeli etkileri ile ilgili olacak ki bu da tarihsel olarak oldukça sıkıntılı bir dönem olduğunu kanıtladı . Bir resesyon olup olmayacağı ve hisse senedi piyasalarında dramatik bir düşüş yaşanıp yaşanmayacağı konusunda güçlü bir fikrim yok. Ancak, bunu yapmak için son birkaç yılın "en iyi" koşulları mevcut. Şirket kârları önümüzdeki yıl en iyi ihtimalle yatay seyredecek ve marjlar baskı altında olacak. Bu durum hisse senetleri için pek olumlu değil. Dolayısıyla daha çok sorun gibi görünüyor, ancak sorunun derinliği enflasyonun hızla düşmesine neden olabilir ve Fed'i para politikasını yeniden düşünmeye zorlayabilir. Bu durum hisse senetleri için olumlu olacaktır.

Şu anda pazarda nerede fırsatlar görüyorsunuz? 2023'te herhangi bir sektör diğerlerinden daha iyi performans gösterecek mi? Enerji hisselerinin hakimiyeti bu yıl da devam edebilir mi?

Borsada çok seçici olmanız gerekir. Nispeten güvenli bir yatırım için bir fırsat da çok ilginç bir sermaye getirisi sağlayabilen devlet tahvilleridir. 2023'te enerji sektörü veya sağlık hizmetleri yine baskın olabilir. Bununla birlikte, belirli bir favorim yok ve yatırımcılar daha fazla baskı altında kalabilecek ve ilginç satın alma fırsatlarının olabileceği büyüme başlıklarına daha fazla bakmalılar.

2023 ABD hisse senetlerine iyi bir giriş noktası olacak mı?

Her yıl ABD hisse senetlerine girmek için iyi bir noktadır. Ancak, ekonomi zorlu sorunlarla karşı karşıyadır ve daha fazla gerileme beklenmelidir.

Gözünüze kestirdiğiniz belirli bir hisse senedi var mı? Eğer öyleyse, neden bu/bunlar?

Veri işleme, bulut ve yarı iletkenler gibi küresel ekonominin gelecek on yıllardaki büyümesini destekleyecek büyüme sektörlerindeki şirketleri satın almaya çalışacağım. Gözüm Nvidia $NVDA+8.0%, AMD $AMD+4.9%, Google $GOOGL+1.8%, ASML $ASML+6.5% ve Veeva $VEEV+0.9% gibi hisselerde.

• Bu tür makalelerden hoşlanıyor musunuz? Eğer öyleyse, bizi takip ettiğinizden emin olun! 2023 görünümümüz bugün Radovan Vávra ve Štěpán Hajek tarafından sunuldu.

Lütfen bunun finansal bir tavsiye olmadığını unutmayın. Her yatırım kapsamlı bir analizden geçmelidir.