Bugün dünya sürekli olarak temiz ve yeşil enerjiye geçmeye zorlanıyor. Bunu, örneğin son zamanlarda pazarın tam anlamıyla patladığı elektrikli otomobillerde görebiliriz. Bu nedenle bugün George Gianarikas'ın kendi alanlarında kazanan olabileceğine inandığı 2 hisse senedine göz atacağız.

Bugün sadece Tesla değil, burada Çek Cumhuriyeti'nde belki de tüm otomobil şirketlerinin artık elektrikli araçlar geliştirmeye ve üretmeye yöneldiğini görebiliyoruz. Yine de bu sektör henüz nispeten yeni ve gelişmeye ve yeniliklere açık bir sektör. Elon Musk kısa süre önce lityum pillerin yeni petrol olduğunu ilan etti. Aslında petrol şu anda ekonomiyi bir arada tutuyor; kısacası, otomobiller için yakıt üretimi de dahil olmak üzere birçok endüstride kullanılan bir şey. Canaccord analisti George Gianarikas da Musk ile aynı fikirde.

1990'ların sonundaki iletişim devrimi ile modern bir vahşi kedi olan yeni batarya teknolojisi arasında birçok paralellik görüyoruz - yüksek ödüllü ancak risksiz olmayan bir girişim.

Gianarikas bu piyasayı daha fazla araştırdı ve lityum pil alanında potansiyel kazananlar olabileceğine inandığı 2 hisse senedi seçti. Bunlar sadece elektrikli arabalar için değil, aynı zamanda örneğin ev aletleri için de pillerdir ve yenilenebilir enerjide de kullanılabilirler.

Enovix Corporation $ENVX+11.5%

Enovix Corporation, elektrikli araçlar, tüketici elektroniği ve ağa bağlı depolama sistemleri dahil olmak üzere çeşitli uygulamalar için yüksek performanslı çok hücreli lityum iyon piller geliştiren ve üreten Silikon Vadisi merkezli bir teknoloji şirketidir. Şirket 2012 yılında kurulmuştur ve merkezi Fremont, Kaliforniya'dadır.

Şirket, pil hücrelerinde 3 boyutlu silikon teknolojisini yenilikçi bir şekilde kullanmasıyla tanınıyor ve bu teknolojinin geleneksel lityum-iyon pillere göre daha yüksek enerji yoğunluğu, gelişmiş güvenlik ve daha uzun pil ömrü gibi çeşitli avantajlar sağladığını iddia ediyor.

Şirketin otomotiv ve tüketici elektroniği sektörlerinde önde gelen birçok şirketle ortaklığı bulunmaktadır ve batarya teknolojisi birçok ödül ve patent ile tanınmıştır. Teknoloji ve enerji sektörlerinin önde gelen yatırımcıları tarafından desteklenen şirket, gelişmiş enerji depolama çözümlerine yönelik büyüyen pazarda önemli bir rol oynamaya hazırlanıyor.

Şirketin güçlü yönleri aşağıdaki gibidir:

• Yenilikçi Teknoloji: Batarya hücrelerinde 3 D silikon teknolojisinin kullanılması, onu diğer lityum-iyon batarya üreticilerinden ayırmakta ve geleneksel bataryalara göre çeşitli avantajlar sağlama potansiyeline sahiptir.
• Önde gelen şirketlerle ortaklıklar.
• Önde gelen yatırımcılardan destek: Şirket, teknoloji ve enerji sektörlerindeki birçok önde gelen yatırımcıdan fon alarak, işini daha da büyütmek ve geliştirmek için finansal istikrar ve kaynak sağlamıştır.

Elbette her şey her zaman güllük gülistanlık değildir ve Şirketin potansiyel dezavantajları olabilir. Bunlardan başlıcaları aşağıdaki gibidir:

• Yarışma: Gelişmiş enerji depolama çözümleri pazarı giderek daha rekabetçi hale gelmektedir ve Enovix'in rakiplerinin önüne geçmek için teknolojisini yenilemeye ve farklılaştırmaya devam etmesi gerekecektir.
• Ölçeklendirme Zorlukları: Enovix'in teknolojisi henüz ticarileşmenin ilk aşamalarında ve artan talebi karşılamak için üretimi ölçeklendirmek şirket için zorluklar yaratabilir.
• Düzenleyici engeller: Batarya endüstrisi yoğun bir şekilde düzenlenmektedir ve Enovix çeşitli pazarlarda ürünleri için gerekli sertifikaları ve onayları almakta engellerle karşılaşabilir.

Şirket 2020'den beri halka açık, bu nedenle şirketin 2022'de nasıl bir performans gösterdiğine bir göz atalım. ŞİRKETİN İLK 12 AYLIK FAALİYETLERİNDE 5,5 MİLYON ABD DOLARI KAR ELDE ETTİĞİ GÖRÜLDÜ. Şirket 2020 ve 2021'de gelir elde etmediğini bildirdi. Elbette, sonuç olarak net gelirin negatif olması beklenir. Son 12 aydaki net zarar yaklaşık 125 milyon dolardı. Bunun nedeni, bu şirketin ürünlerini geliştirmek için çalışan bir şirket olması ve şu anda ürünlerini seri üretim ve dağıtım için ölçeklendirmeye çalıştığı bir aşamada olmasıdır. Aynı zamanda şirket, diğer oyuncular arasındaki konumunu güçlendirebilecek araştırma harcamalarını hızla artırıyor.

Bilanço ise nispeten iyi bir mali istikrara işaret etmektedir. Şirketin yükümlülükleri iyi bir şekilde karşılanmıştır. Hatta tüm yükümlülüklerini hesaplarındaki parayla karşılayabiliyor. Buradaki net varlık değeri hisse başına yaklaşık 2 ABD dolarına denk gelmektedir.

Şirketin elbette negatif nakit akışı da var. İşletme nakit akışında ise bu rakam yaklaşık -78 milyondur. Son 12 ayda 78 ABD doları. Serbest nakit akışında ise bu rakam -121 milyon civarındadır. USD. Her iki durumda da bu, bir önceki yıla göre bir başka düşüştür. Şirket, seri üretim ürünlerini ölçeklendirmek için kullandığı sermaye harcamalarında oldukça büyük bir büyümeye sahip.

Şirket henüz doğru dürüst seri üretime bile geçmediği için bu hisse senedi oldukça spekülatif olsa da, bu gerçek Gianirikas'ın şirket hakkındaki iyimserliğini azaltmadı.

Enovix, batarya tasarımı ve üretimine sektörde devrim yaratma potansiyeline sahip devrim niteliğinde bir mimari getiriyor. Şirket ayrıca güçlü bir satış hunisi, sektörün ağır toplarından (örn. Samsung) destek ve tecrübeli bir yönetime sahip... Şirketin şimdi hücrelerini hacimli ve kârlı bir şekilde üretebileceğini kanıtlaması gerekiyor. Bunu yapabileceğine ve bu sürecin güçlü hissedar getirileriyle sonuçlanacağına inanıyoruz.

Gianirikas ile birlikte, biri JP Morgan'dan olmak üzere sekiz analist daha şirkete ilişkin bu iyimser görüşü paylaşıyor. Hisse başına 20 dolar civarında bir ortalama hedef fiyat üzerinde hemfikirler.

Dragonfly Energy Holdings $DFLI+3.4%

Dragonfly Energy, çeşitli uygulamalar için gelişmiş lityum-iyon pillerin geliştirilmesinde uzmanlaşmış bir şirkettir. Lityum-iyon piller, yüksek enerji yoğunlukları, uzun çevrim ömürleri ve nispeten düşük kendi kendine deşarj oranları nedeniyle tüketici elektroniği, elektrikli araçlar ve yenilenebilir enerji sistemlerinde yaygın olarak kullanılmaktadır.

Şirket güvenli, güvenilir ve uygun fiyatlı yüksek performanslı lityum-iyon piller geliştirmeyi amaçlamaktadır. Şirket, üstün performanslı ve daha düşük maliyetli piller üretmek için en yeni malzemeleri ve üretim tekniklerini kullanmaya kendini adamıştır.

Şirket Avantajları:

• Gelişmiş bataryalara yönelik yüksek talep: Elektrikli araç ve yenilenebilir enerji pazarlarının büyümesiyle birlikte yüksek performanslı, güvenilir ve uygun maliyetli bataryalara yönelik güçlü bir talep oluşmuştur.
• En yeni teknolojilere odaklanın: Kendilerini ileri teknolojiler geliştirmeye adamış şirketler genellikle pazar payı kazanmak ve işlerini büyütmek için iyi bir konuma sahiptir.
• Lityum-iyon bataryalar için büyüyen pazar: Elektrikli araçların ve yenilenebilir enerji sistemlerinin büyümesi nedeniyle lityum-iyon bataryalar için pazarın önümüzdeki yıllarda hızla büyümesi beklenmektedir.

Elbette, önceki durumda olduğu gibi, bir şirketin karşılaşabileceği potansiyel dezavantajlar vardır. Bunların başlıcaları şunlardır:

• Yarışma: Piyasada gelişmiş lityum-iyon piller geliştiren birçok şirket var, bu nedenle Dragonfly Energy fiyat, performans ve teknoloji açısından rekabetle karşı karşıya kalacak.
• Yüksek araştırma ve geliştirme maliyetleri: gelişmiş lityum-iyon pillerin geliştirilmesi, araştırma ve geliştirme için önemli yatırımlar gerektiren pahalı ve zaman alıcı bir süreç olabilir.
• Piyasa belirsizlikleri: Akü pazarı teknoloji, yönetmelikler ve tüketici tercihlerindeki değişikliklere tabidir ve bu da bu sektördeki şirketler için belirsizliklere ve zorluklara yol açabilir.

Bu aynı zamanda henüz emekleme aşamasında olan bir şirket. Şimdi düzenli seri üretime geçmeye odaklanıyor. Bu nedenle, şirket şimdiye kadar yalnızca asgari düzeyde gelir elde etmiştir. Şirket son 12 ayda hiç gelir elde edememiştir. Şirket ayrıca 2020 ve 2021 yıllarında minimum net kâr elde etti. Son 12 ay şirket için çoğunlukla zararla geçmiştir.

Şirketin borcu, öz sermayesinin neredeyse üç katıdır. Kısa vadede, şirketin cari yükümlülükleri cari varlıklar tarafından iyi bir şekilde karşılanmaktadır. Yani borç açısından yukarıda bahsedilen şirketten çok daha kötü durumda. Net varlık değeri açısından, burada hisse başına yaklaşık 0,33 $'a bakıyorum.

Nakit akışı açısından şirketin faaliyet ve serbest nakit akışı asgari düzeyde, hatta negatiftir. Burada da şirket, ürünlerinin seri üretime geçmesi nedeniyle sermaye harcamalarını artırmaktadır. Dolayısıyla, burada da henüz emekleme aşamasında olan bir şirket söz konusu ve nihai büyümesi henüz gerçekleşmedi.

Bu oldukça spekülatif bir yatırım olsa da Gianarikas parlak geleceğine inanıyor. Onu bu kadar emin yapan ne?

Şirket, sunduğu premium ürünlerle geleneksel kurşun-asit pazarlarını li-ion çağına taşıyarak güçlü bir yer edinmiştir. Şirketin karavan alanında ilgi çekmeye devam etmesini ve denizcilik de dahil olmak üzere diğer pazarlara girerek büyümesini sürdürmesini bekliyoruz. Daha uzun vadede, Dragonfly'ın yarı iletken sermaye çabaları, şirket enerji depolama pazarlarında dikey olarak entegre bir lider haline gelmeye çalışırken bir öz sermaye fırsatı yaratıyor. Dragonfly şimdi premium fiyatını koruyabileceğini, yeni dikey alanlara girebileceğini ve katı hal teklifini gerçeğe dönüştürebileceğini kanıtlamak zorunda.

O ve benzer görüşü paylaşan diğer iki analist, hisse başına 14 dolarlık bir hedef fiyat üzerinde anlaştı.

Her iki şirket de şu anda büyük bir değerlenme potansiyeli barındırabilecek erken bir aşamadadır. Ancak şahsen benim için yatırım yapmak için henüz çok erken. Bu, henüz hiçbir şeyle desteklenmeyen, tamamen vizyon ve potansiyele yapılan bir yatırımdır. Benim için başarısız olabilecek çok fazla faktör var. Şirket başarılı bir şekilde üretime başlayabilecek mi? Bu şirketler ürünlerini karlı bir şekilde ve müşteriler için cazip olacak şekilde üretebilecekler mi? Ve şu anda cevaplanmamış başka sorular da var.

Şahsen, bu şirketlerden birine yatırım yapmak isteseydim, portföyümün çok az bir kısmını bu yatırıma ayırırdım. Ancak şahsen ben her iki şirketin vizyonunu da beğeniyorum ve izleme listemde yer almayı kesinlikle hak ediyorlar. Şirketler ilerledikleri ve örneğin ürünlerinin seri üretimini ve satışını başarıyla gerçekleştirdikleri anda, yatırımı yeniden gözden geçiririm.

UYARI: Ben bir finans danışmanı değilim ve bu materyal bir finans veya yatırım tavsiyesi olarak hizmet etmez. Bu materyalin içeriği tamamen bilgilendirme amaçlıdır.

Kaynaklar:

https://finance.yahoo.com/news/lithium-batteries-oil-according-elon-003558965.html

https://www.marketwatch.com/investing/stock/dfli?mod=mw_quote_tab

https://www.marketwatch.com/investing/stock/envx?mod=search_symbol