Bir süredir HVAC sektöründeki şirketlere bakıyorum, çünkü bence hala sunacak çok şeyi olan bir sektör. Sadece bugün size sunacağım veriler bile sizi bu ve diğer şirketlere biraz yer vermeniz gerektiği konusunda ikna edecektir.

Şirket tanıtımı 👇

Carrier Global Corp, Nisan 2020'de ana şirketi United Technologies Corp'tan ayrılarak ayrı bir şirket haline geldiğinde kuruldu. Carrier Global Corp, endüstriyel ve ticari uygulamalar için klima, akıllı termostatlar ve soğutma ve ısıtma sistemlerinin üretimi ve satışına odaklanmaktadır.

Hisse senedi ticareti açısından, Carrier Global Corp hisseleri Mayıs 2020'de New York Borsası'nda (NYSE) $CARR sembolü altında işlem görmeye başladı ve hisse senedi fiyatı bugüne kadar %250'den fazla arttı.

Başlıca ürünleri arasında soğutma üniteleri, klimalar, sıcaklık ve nem kontrol sistemleri, pompalar ve diğer enerji tasarruf cihazları (akıllı termostatlar) bulunmaktadır.

Carrier Global Corporation'ın rekabet avantajı , öncelikle yenilikçi HVAC ve soğutma teknolojileri ile enerji verimliliği sağlayan ve bina işletme maliyetlerini azaltan çözümlerinde yatmaktadır. Ayrıca şirketin güçlü bir markaya ve bu alanda uzun bir geçmişe sahip olması, sektörde tanınmış ve saygın bir şirket olmasını sağlamaktadır.

Ayrıca Carrier, müşterilerle güçlü bir ilişki kuran ve tekrar satın almalara ve markanın diğer potansiyel müşterilere tavsiye edilmesine yol açan tavsiye, servis ve bakım dahil olmak üzere mükemmel müşteri desteği ve hizmeti sunmaya çalışmaktadır.

Grafikte de görebileceğiniz gibi, şirketin geliri büyük ölçüde ABD'den geliyor, ancak tamamen bu bölgeye bağımlı değil, ki bu iyi bir şey, şirket için bir sonraki büyük pazar Avrupa ve ardından Asya.

Şimdi rakamlara bir göz atalım 👇

Son 3 yıla ait satışlar 👇

• 2022 = 20,421 milyar $, 2021'e göre %0,93'lük hafif bir düşüş.
• 2021 = 20,613 milyar $, 2020'ye göre %18,09'luk bir artış.
• 2020 = 17,456 milyar $, 2019'a göre %6,19'luk bir düşüş.

Son 3 yıla ait net kar 👇

• 2022 = 3,534 milyar dolar, 2021'e göre %112,38'lik bir artış.
• 2021 = 1,664 milyar dolar, 2020'ye göre %16,04'lük bir düşüş.
• 2020 = 1,982 milyar dolar, 2019'a göre %6,33'lük bir düşüş.

Uzun vadeli borç 👇

• 2022 = 8,702B $, 2021'e göre %8,53'lük bir düşüş.
• 2021 = 9,513 milyar $, 2020'ye göre %5,21'lik bir düşüş.
• 2020 = 10,036 milyar dolar, borcun neredeyse yok denecek kadar az olduğu 2019 yılına göre %12139,02'lik bir artış.

🚨 2019'dan 2020'ye sıçramanın nedeni, soğutma sistemlerinin geliştirilmesi ve üretiminde uzmanlaşmış bir şirket olan EZSTL'nin satın alınmasıydı. Ancak, büyüklüğüne rağmen borç o zamandan bu yana yavaş yavaş azalmaktadır.🚨

Serbest nakit akışı 👇

• 2022 = 1,39 milyar dolar, 2021'e göre %26,57'lik bir düşüş.
• 2021 = 1,893 milyar dolar, bu da 2020'ye göre %37,17'lik bir artış anlamına gelmektedir.
• 2020 = 1,38 milyar dolar, 2019'a göre %24,18'lik bir düşüş.

''Eldeki Nakit'' - Nakit 👇

• Carrier Global'in 2022 yılı nakit mevcudu 3,52 milyar dolar olup, 2021 yılına göre %17,84 artış göstermiştir.
• Carrier Global'in 2021 yılı nakdi, 2020 yılına göre %4,11'lik bir düşüşle 2,987 milyar dolar oldu.
• Carrier Global'in 2020 nakdi, 2019'a göre %227,21'lik bir artışla 3,115 milyar dolar oldu.

Varlıklar

• Carrier Global'in 2022 yılı toplam varlıkları 2021 yılına göre %0,33'lük bir düşüşle 26,086 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir.
• Carrier Global'in 2021 yılı toplam varlıkları 2020 yılına göre %4,3 artışla 26,172 milyar dolar oldu.
• Carrier Global'in 2020 yılı toplam varlıkları, 2019 yılına göre %11,99 artışla 25,093 milyar dolar oldu.

Borç ve alacak hesapları

• 2022 = 18,01 milyar $, 2021'e göre %5,6'lık bir düşüş.
• 2021 = 19,078 milyar $, 2020'ye göre %3,04'lük bir artış.
• 2020 = 18,515 milyar $, 2019'a göre %132,28'lik bir artış.

F/K açısından CARR sektör ortalamasının altındayken, F/K ve F/B sektör ortalamasının biraz üzerindedir, ancak bunlar yine de cazip değerlerdir.

Bununla birlikte, ROA, ROE ve ROI rakamlarının yanı sıra şirketin rakiplerinin çoğuna göre gözle görülür bir üstünlüğe sahip olduğu marjlardaki iyi rakamları gerçekten seviyorum.

Son çeyrek sonuçları ve 2023 için görünüm 👇

2022 yılının 4. çeyreğinde öne çıkanlar

• 2021 yılına göre %1 düşüşle 5,1 milyar dolar gelir, %5 organik büyüme dahil
• GAAP EPS 0,32 $ ve düzeltilmiş EPS 0,40 $
• İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit akışı 1,1 milyar $ ve serbest nakit akışı 983 milyon $

Tüm yılın en iyisi 2022

• 2021 yılına göre %1 düşüşle 20,4 milyar dolar gelir, %8 organik büyüme dahil
• GAAP EPS 4,10 $ ve düzeltilmiş EPS 2,34 $
• İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit akışı 1,7 milyar dolar ve serbest nakit akışı 1,4 milyar dolar

2023 için Görünüm

• Düşük ila orta tek haneli organik büyüme ile 22 milyar dolar gelir
• Hisse başına düzeltilmiş kazanç 2,50 ila 2,60 dolar, yüksek ila düşük çift haneli
• Serbest nakit akışı* 1,9 milyar dolar

Bu şirket ve genel olarak sektör için büyüme potansiyeli nerede?

''Akıllı Binalar''

Akıllı binalar ve HVAC sektörü uzun vadede büyük bir büyüme potansiyeline sahiptir. Akıllı binalara yönelik artan talep, temel olarak enerji verimliliği ve sürdürülebilirlik konusunda artan farkındalık, teknolojiye artan bağımlılık ve insanların çalışma, yaşama ve iş yapma biçimlerindeki değişikliklerden kaynaklanmaktadır.

İklim değişikliği daha yaygın hale geldikçe, sera gazı emisyonlarını azaltma baskısı da artmaktadır. HVAC akıllı binalar, alanların ısıtma, soğutma ve havalandırmasını gerçek zamanlı olarak optimize ederek enerji tüketimini ve CO2 emisyonlarını azaltmaya yardımcı olabilir.

Akıllı bina sektörünün büyümesi, yapay zeka ve makine öğrenimi kullanımıda dahil olmak üzere giderek daha sofistike ve verimli HVAC sistemlerine olanak tanıyanteknolojik ilerlemelerle de desteklenecektir.

Bu sektörün büyümesine katkıda bulunan bir diğer faktör de artan kentsel nüfus ve akıllı bina ve HVAC kontrollerine yönelik artan taleplerdir. Birleşmiş Milletler, kent nüfusunun 2050 yılına kadar dünya nüfusunun %68'ine ulaşacağını tahmin ediyor; bu da alan, enerji ve kaynakları daha iyi yönetebilen akıllı binalara olan ihtiyacın artacağı anlamına geliyor.🚨

Akıllı termostatlar

Akıllı termostatların genel olarak yeterince kullanılmadığı ve gelecekte enerji (ısıtma ve iklimlendirme) maliyetlerini azaltmanın bir parçası olarak ana akım haneler tarafından kesinlikle ihtiyaç duyulacağı ve yüksek oranda talep edileceği gerçeği devam etmektedir.

İstatistikler, yalnızca ABD akıllı termostat pazarının 2022-2029 yılları arasında %17,2'lik bir YBBO ile 3,66 milyar dolara ulaşmasının beklendiğini belirtiyor.

• CARR'ın baskın oyunculardan biri olduğunu ve bu teknolojileri inovasyonda daha da ileriye götürdüğünü bilmek oldukça iyi bir nokta.

Bu size az mı geliyor?

Neyse, büyük resme ve şirketin köklerinin nereye dayandığına bir göz atalım 👇

Yenilikçi ve zekice tasarlanmış termostatlarını, ısıtma sistemlerini ve klimalarını kelimenin tam anlamıyla her yerde bulabilirsiniz - veri merkezlerinde, eğitimde, hastanelerde, hatta Olimpiyatlar ve Dünya Kupası gibi büyük spor etkinliklerinde veya gemilerde, otellerde ve madencilik şirketlerinde... Daha fazlasını buradan okuyabilirsiniz - İnovasyonda Küresel Liderler | Carrier Corporate

Size 5 ay önce bu şirket hakkında yazdığımda, Morgan Stanley'in 44 dolarlık bir hedef fiyatı vardı ve bu fiyat kolayca karşılandı - makalenin bağlantısı - Morgan Stanley, iklim tasarısından yararlanacak 3 hisse senedini satın almak için vurguluyor | Bulios

Makalenin sonunda da belirtmiştim:

''Orta vadede en büyük potansiyeli CARR'da görüyorum ve şimdi biraz satın almaktan korkmam (benim görüşüm)''.

Elbette bu mucize bir seçim ya da başarı değil, ancak o zaman kim satın aldıysa 5 ay sonra böyle +%13'te.

Bu noktada analistler yükseliş eğilimini sürdürüyor ve hisse başına 47-55 $ aralığında bir hedef fiyat görüyorlar ki bence bu hedef fiyat önümüzdeki birkaç yıl içinde kolaylıkla karşılanabilir. Ne yazık ki, cazip sonuçlara, odak noktasına ve teknolojisine rağmen, şirketin biraz aşırı değerli olduğunu düşünüyorum, bu nedenle şu anda sadece izleme listemin bir parçası, ancak potansiyel bir düşüş sırasında hızla çıkabileceği bir liste :-)

Lütfen bunun bir finansal danışmanlık olmadığını unutmayın. Her yatırım kapsamlı bir analizden geçmelidir.