World Wrestling Entertainment: Televizyon eğlencesinde pazara hakim bir dev.

Dünya çapında tanınan böylesine güçlü bir markaya sahip bir Amerikan şirketi? İşte World Wrestling Entertainment tam olarak budur. Bugün, şirkete hızlıca bir göz atalım ki ne hakkında olduğunu bilelim. Şirket, uzun varlığı boyunca spor eğlence pazarında çok güçlü bir konum oluşturmayı başardı ve bunu hala sürdürüyor.

Amerika'da spor çok popülerdir. Buradaki en popüler sporlardan biri Amerikan futboludur ve dövüş sporları da hemen arkasından gelir. Bugün, uzun yıllardır spor eğlence sektöründe yer alan ve güreş adı verilen Amerikan fenomenini dünyanın dört bir köşesine yaymayı başaran bir şirkete göz atacağız. Bu şirket, şu anda Dwayne Johnson gibi aksiyon filmlerinde rol alan birçok ünlü oyuncuyu yetiştirdi.

World Wrestling Entertainment $WWE+2.7%

Son 5 yılın hisse senedi fiyat grafiği.

Bu, 1952'den beri faaliyet gösteren bir spor eğlence şirketidir. Şirket yıllar içinde çeşitli değişiklikler geçirmiştir, ancak şu anda dünyanın en büyük ve en başarılı eğlence şirketlerinden biridir. Şirket öncelikle canlı etkinlikler, izleme başına ödemeli etkinlikler ve televizyon hakları yoluyla gelir elde etmektedir. Şirket ayrıca ticari ürün satışları ve WWE Network gibi dijital platformları aracılığıyla da önemli gelir elde etmektedir.

WWE markası, tüm dünyaya yayılan sadık ve tutkulu bir hayran kitlesine sahiptir. Şirket güçlü bir sosyal medya varlığına sahiptir ve gösterileri ve dijital platformları aracılığıyla hayranlarıyla bağlantı kurabilmiştir. WWE, ringe heyecan ve eğlence getiren yetenekli sanatçılardan oluşan bir kadroya sahiptir. Şirket, yeni yıldızlar geliştirmede ve yerleşik yıldızların popülaritesini korumada başarılı olmuştur. Şirket, All Elite Wrestling (AEW) gibi diğer güreş organizasyonlarının rekabetiyle karşılaşmıştır, ancak markası nedeniyle sektörde baskın bir oyuncu olmaya devam etmektedir.

Şirket, aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli iş segmentlerinde faaliyet göstermektedir:

  • Canlı Etkinlikler: WWE, bu etkinliklerde bilet ve ürün satışı da dahil olmak üzere canlı etkinlikler aracılığıyla gelir elde eder.
  • İzleme başına ödemelietkinlikler: WWE, hayranların satın alıp canlı veya isteğe bağlı olarak izleyebileceği özel etkinlikler olan izleme başına ödemeli etkinlikler aracılığıyla gelir elde eder.
  • Televizyon hakları: WWE, Raw, SmackDown ve NXT dahil olmak üzere programlarının televizyon haklarının satışı yoluyla gelir elde eder.
  • Dijital Platformlar: WWE, canlı etkinliklere, orijinal programlara ve geniş bir isteğe bağlı video kütüphanesine erişim sağlayan bir yayın hizmeti olan WWE Network de dahil olmak üzere dijital platformları aracılığıyla gelir elde etmektedir.
  • Tüketici Ürünleri: WWE, tişört, şapka ve oyuncak gibi ürünlerin yanı sıra DVD ve Blu-ray sürümleri gibi ev eğlencesi ürünleri de dahil olmak üzere tüketici ürünlerinin satışı yoluyla gelir elde etmektedir.
  • Lisanslama: WWE, video oyunları, kitaplar ve diğer ticari ürünler gibi lisanslama anlaşmaları yoluyla gelir elde eder.

Bu iş segmentleri WWE'nin gelirlerini çeşitlendirmesine yardımcı olur ve büyüme ve genişleme için bir dizi fırsat sağlar.

Şirketin gelirleri son 5 yılda yılda ortalama %8 oranında büyümüştür. Şirketin net geliri son 5 yılda yaklaşık %20'lik bir yıllık bileşik büyüme oranıyla artmıştır. Bu da son 5 yılda ortalama %31 oranında büyüyen net marjlarımıza işaret etmektedir. Bu da belli bir rekabet avantajına işaret ediyor. Aslında şirket o kadar güçlü bir markaya sahip ki insanlar ürün ve hizmetlerine daha fazla para harcamaya istekli. Şirket ayrıca, hissedar değerine katkıda bulunan geri alımlar yoluyla hisselerini geri çekmeye başladı. Bu geri alımlar asgari düzeyde olabilir, ancak yine de hiç yoktan iyidir.

Son 5 yılda net marj büyümesi.

Şirket ayrıca nispeten güçlü bir bilançoya sahip ve bu da makul miktarda finansal istikrarı yansıtıyor. Şirketin kısa vadeli yükümlülükleri kısa vadeli varlıklar tarafından iyi bir şekilde karşılanmaktadır. Uzun vadeli borçlar söz konusu olduğunda, özsermayeye oranla kabaca 1,18'dir. Dolayısıyla bu kabul edilebilir bir orandır. Hisse başına net varlık değeri açısından, hisse başına kabaca 7 ABD dolarına bakıyorum.

Faaliyet nakit akışı son 5 yılda yıllık ortalama %12 oranında artmaktadır. Şirketin sermaye harcamaları geçtiğimiz yıl hızla arttı. 2022 yılına kadar bu harcamalar aşağı yukarı sabit kalmıştır. Bunun elbette serbest nakit akışı üzerinde bir etkisi oldu ve son bir yılda yaklaşık %10 oranında düştü.

Son zamanlarda, şirketin içeriğine olan ilgi büyük bir artış gösterdi. Bunda şaşılacak bir şey yok. Şirket kelimenin tam anlamıyla içeriğini rekabete açıyor ve bu nedenle kendisini, içeriğini kendi platformlarında isteyen bazı yayın hizmetlerinin hedefinde bulabilir

WWE CEO'su Nick Khan, içerik ve fikri mülkiyete sahip olmaya her zamankinden daha fazla ilgi olduğunu ve şirketin çok çeşitli değer maksimize edici alternatifleri keşfetmek için eşsiz bir fırsata sahip olduğunu söyledi.

Bu arada WWE, şirketin satışını araştırıyor ve bu da hisse senedine bir satın alma hedefi olarak önemli bir yukarı yönlü potansiyel veriyor. Bir satış gerçekleşmese bile, WWE rekor sonuçlar elde ettiği ve yeni uluslararası başarılar yakaladığı için kendi başına caziptir. WWE nihayetinde satmaya karar verirse, talip sıkıntısı çekmeyecektir. WWE'nin Smackdown ve Raw gibi programlarının izlenme oranı, genel TV izlenme oranının yıldan yıla %18 azaldığı bir dönemde sırasıyla %6 ve %2 oranında artmıştır. Bu durum WWE'yi ve geniş hayran kitlesini eski medya sağlayıcıları için son derece cazip kılmaktadır.

Bu marka sadece eski medya sağlayıcıları için cazip değil. Disney $DIS+0.5%, Amazon $AMZN-0.3% veya Apple $AAPL+1.3% gibi büyük liderler de bu markayla ilgilenebilir. Bu satın alma, içerik tekliflerini güçlendirmelerine olanak tanıyacaktır.

Hisse senedi geçtiğimiz yılki büyümesinin ardından ucuz değil ve şu anda kazancının 33 katından işlem görüyor. Ancak WWE, prim ödemeye değebilecek türden bir hisse senedi gibi görünüyor. Şirketi satın almak için muhtemelen bir teklif savaşı yaşanacak ve bu savaşta derin ceplere sahip çok sayıda talip olacak ya da herhangi bir anlaşmaya varılamazsa içerik hakları için bir fiyat artışı yaşanacak.

Ayrıca hisse senedi, Endeavour Group'un 2016 yılında UFC için ödediği gelirin 7 katından daha az olan kazancın 5 katından işlem görüyor ve bu da WWE'nin fiyat-kazanç perspektifinden harika görünmesini sağlıyor.

Wall Street analistleri bu şirkete oldukça olumlu bakıyor. Bu şirketi inceleyen 7 analistten 4'ü hisse senedini iyi bir alım olarak görürken, 3'ü iyi bir tutma olarak görüyor. Toplu olarak, hisse başına 103 dolarlık bir fiyat hedefi üzerinde hemfikirler.

Analist Beklentileri.

Satış olsun ya da olmasın, WWE hisseleri uzun vadeli bir kazanan gibi görünmeye devam ediyor. Şirket, çeşitli medya platformlarının ilgi çekici içeriklerin haklarına sahip olmak için savaştığı bir dönemde izleyicileri çekmek için bol miktarda içeriğe sahip. Bu durum şirketin yüksek bir bedelle devralınmasına ya da medya kuruluşlarının zaman içinde içerik hakları için daha fazla ödeme yapmasıyla kâr ve gelirlerini artırmaya devam etmesine yol açabilir.

UYARI: Ben bir finans danışmanı değilim ve bu materyal bir finans veya yatırım tavsiyesi olarak hizmet etmez. Bu materyalin içeriği tamamen bilgilendirme amaçlıdır.


No comments yet
Timeline Tracker Overview