Analytici Jefferies tvrdí, že tyto 3 akcie budou odolné vůči příchozí recesi

Levné akcie s nejistou rozvahou si v akciové rally v roce 2023 vedou dobře díky optimismu investorů ohledně trhů a ekonomických podmínek. Analytik DeSanctis však doporučuje hledat společnosti se silnějšími rozvahami a ty, které budou těžit ze zdravější globální ekonomiky, zejména ty, které mají větší podíl na prodeji mimo USA.

Steven DeSanctis

Jedním z překvapivých prvků rally akcií v roce 2023 je, že levné akcie s relativně nejistými rozvahami si vedou skvěle. Je to věc, která se obvykle stává, když jsou investoři optimističtější ohledně trhu a ekonomických podmínek. Skutečnost, že rally začala v lednu, kdy aktiva, která v předchozím roce zaostávala, obvykle zaznamenala alespoň mírný návrat, byla také faktorem.

"Nejlevnější akcie mají tendenci nést nejvyšší úroveň dluhu, takže pokud máme pravdu a slabší rozvahové společnosti začnou zaostávat, ocenění nebude do budoucna tak efektivním faktorem."

DeSanctis si tedy nemyslí, že nákup levných akcií bude cestou k dobrým výnosům. Co by mohlo fungovat lépe? DeSanctis navrhuje jít opačným směrem a podívat se na společnosti se silnějšími rozvahami, protože širší úvěrová rozpětí budou překážkou pro firmy s větším zadlužením.

Další cestou je hledání společností, které budou těžit ze zdravější globální ekonomiky. Vzhledem k tomu, že čínská vláda zrušila některé ze svých přísných proticovidových politik a odborníci jsou optimističtější ohledně ekonomické trajektorie Evropy, DeSanctis říká, že má smysl najít společnosti, které vydělávají více ze svých prodejů mimo USA.

Zaměřil se také na společnosti, jejichž výkonnost akcií je nepřímo úměrná výkonnosti amerického dolaru, což znamená, že mají tendenci růst, když dolar oslabuje, a mají tendenci klesat, když zesílí.

Americký dolar v posledních třech měsících prudce oslabil a je daleko od svých maxim ze září a října. To je dobré pro společnosti, které dosahují většího podílu svých prodejů v zahraničí, protože jejich zisky rostou, když jsou převedeny z cizích měn na americké dolary.

Tohle jsou tedy jeho tipy na 3 akcie:

Marvell Technology $MRVL

Sektor: Informační technologie

Procento zahraničního prodeje: 89%

Společnost Marvell Technology je americká společnost se sídlem v Kalifornii, která vyvíjí a vyrábí polovodiče a související technologie. Byla založena v roce 1995 a k roku 2021 měla více než 6 000 zaměstnanců, přes 10 000 patentů po celém světě a roční tržbu 4,5 miliardy dolarů.

Za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2022 (konec ledna) společnost oznámila čisté tržby ve výši 1,343 miliardy dolarů, což je o 68 % více než za stejné období předchozího roku. Čistý zisk na akcii byl $0.01 na bázi GAAP a $0.50 na bázi non-GAAP.

Pro první čtvrtletí fiskálního roku 2023 (konec dubna) společnost očekává čisté tržby ve výši přibližně $1.375 miliardy s rozpětím plus nebo minus $50 milionů. Očekává také non-GAAP hrubou marži ve výši přibližně 65 % s rozpětím plus nebo minus půl procentního bodu.

Visteon $VC

Procento zahraničního prodeje: 80%

Společnost Visteon je globální dodavatel automobilové elektroniky a řešení pro propojená vozidla. Byla založena v roce 2000 jako odštěpný závod společnosti Ford Motor Company. V roce 2021 měla přibližně 10 000 zaměstnanců a roční tržbu 3,146 miliardy dolarů.

Za celý rok 2022 společnost oznámila čisté tržby ve výši $3,756 miliardy, což je o 35 % více než v předchozím roce. Čistý zisk připadající na společnost Visteon byl $124 milionů.

Pro rok 2023 společnost očekává čisté tržby ve výši $4,1 miliardy s rozpětím plus nebo minus $100 milionů. Očekává také růst hrubé marže a zisku na akcii na bázi non-GAAP.

Viatris $VTRS

Sektor: Zdravotnictví

Procento zahraničního prodeje: 77%

Společnost Viatris je globální farmaceutická a zdravotnická společnost se sídlem v Canonsburgu v Pensylvánii. Vznikla sloučením společností Mylan a Upjohn, dřívější divize společnosti Pfizer, v listopadu 2020. Nabízí léky pro různé terapeutické oblasti a aplikace, včetně kardiovaskulárních, onkologických, ženských zdravotních, diabetických, respiračních a dalších nemocí.

Za celý rok 2022 společnost oznámila čisté tržby ve výši $11 miliard s růstem o 7 % oproti předchozímu roku. Čistý zisk byl $1 miliarda nebo $0.86 na akcii.

Pro rok 2023 společnost očekává čisté tržby ve výši $11.5 miliardy s rozpětím plus nebo minus $300 milionů. Očekává také růst upraveného EBITDA a upraveného zisku na akcii na bázi non-GAAP.