Bankaların büyük çöküşü tüm piyasa olaylarını sekteye uğrattı ve piyasanın düşüşü ya da büyümesi ile ilgili tartışmalar bir kenara bırakıldı. Ancak 2008'den bu yana yaşanan en büyük ekonomik olay bile Larry McDonald'ı ürkütücü derecede doğru yanıtını vermekten alıkoymadı.

Larry McDonald, artan faiz oranlarının tüketicileri sıkıştırması ve sıkılan yatırımcıların hisse senetlerini tahvillerle değiştirmesi nedeniyle ABD hisse senetlerinin önümüzdeki iki ay içinde %30'a kadar düşebileceği uyarısında bulundu.

Ayı Tuzağı Raporu'nun kurucusu , 21 sistemik risk göstergesinden oluşan setinin 60 gün içinde borsanın çökme olasılığının en yüksek olduğu dönemlerden birine işaret ettiğini söyledi. McDonald, Federal Rezerv 'in tarihi enflasyonu engellemek amacıyla geçtiğimiz yıl faiz oranlarını sıfıra yakın seviyeden %4,5'e yükselttiğine dikkat çekti.

Daha yüksek oranlar borçlanma maliyetlerini artırır ve harcamalar pahasına tasarrufu teşvik eder, bu da fiyat artışlarının hızını kesmeye yardımcı olabilir. Ancak aynı zamanda varlık fiyatlarını baskılayabilir, işsizliği artırabilir ve tüketici harcamalarını azaltarak resesyon riskini artırabilir. McDonald, her %1'lik faiz artışının orta sınıf Amerikalılar için 50 milyar dolarlık bir maliyet artışı anlamına geldiğini tahmin ediyor.

McDonald, "Sermayenin orta sınıf ailelerden hortumlanması kesinlikle delilik" dedi. "Orta sınıf aileler burada dayak yiyor ve bu yüzden tüketiciler üzerindeki baskı çok fazla."

Eski Lehman Brothers tüccarı ve finansal krizin başlangıcında bankanın çöküşünü anlatan bir kitabın yazarı, yatırımcıların hayal kırıklığını da bir risk faktörü olarak tanımladı.

İki yıl önce S&P 500 endeksine yatırım yapanların neredeyse hiç kazanç elde edemediğini belirtti. McDonald, %5'in üzerindeki risksiz devlet tahvili getirilerini giderek daha cazip bulabileceklerini savundu. Dahası McDonald, yaklaşan ekonomik gerilemeye dair artan işaretlere dikkat çekti. Klasik bir resesyon göstergesi olan iki ve 10 yıllık devlet tahvillerinin mevcut tersine dönüşüne ve bölgesel bankaların son dönemdeki zayıf performansına dikkat çekti.

McDonald, "Yüzeyin altında gerçekten büyük çatlaklar var ve bu yüzden piyasanın önümüzdeki 60 gün içinde %10, %20, belki de %30 düşmesi muhtemel," dedi.

Ayrıca, önümüzdeki birkaç ay içinde daha zayıf istihdam verilerinin, S&P 500 şirketlerinin Wall Street kazanç tahminlerini karşılayıp karşılayamayacağı konusundaki şüpheleri artıracağı için bir çöküşü tetikleyebileceğini öne sürdü. Şirketlerin hisseleri genellikle kazançlarıyla orantılı olarak fiyatlandırılır ve kazançlar hayal kırıklığı yaratırsa fiyatları düşebilir.

Peki ya SVB?

McDonald ne düşündüğünü ve neden SVB yüzünden Fed'in faiz artırımlarını kaçırmasını beklediğini bu son videoda yorumluyor:

https://www.youtube.com/watch?v=cdSiIYBiGjI

Sorumluluk Reddi: Bu hiçbir şekilde bir yatırım tavsiyesi değildir. Bu tamamen benim internet ve diğer kaynaklardan elde ettiğim verilere dayanan özet ve analizimdir. Finansal piyasalara yatırım yapmak risklidir ve herkes kendi kararlarına göre yatırım yapmalıdır. Ben sadece görüşlerimi paylaşan bir amatörüm.