Michael Burry tvrdí, že co nevidět padnou další banky. Jaké jsou jeho důkazy?

Finanční svět se zatajeným dechem sleduje vnitřní souboj Fedu - zda dále zvyšovat sazby. Mírný hike sice již proběhl, ale nic ještě jasné není. Mezitím ale Michael Burry opět ukazuje důkazy, proč si myslí, že další bankovní katastrofa je na spadnutí.

Padla SVB a padly další. A podle Michaela Burryho a jeho grafu nejsou poslední. Že známý investor straší s propadem je celkem běžné. Teď je ale až děsivě konkrétní a přesvědčivý. Co říká? V grafu Burry ukazuje relativní postavení velkých bank na pozadí procenta nepojištěných klientů a nerealizovaných ztrát v jejich portfoliích. Některé banky se zdají být v obtížnější pozici.

https://twitter.com/michaeljburryBC/status/1636906672290504705

Z grafu vyplývá, že Silicon Valley Bank $SIVB a Signature Bank $SBNY dvě banky, které regulační orgány zavřely, byly institucemi, které měly nejvíce nepojištěných vkladů. A hádejte, kdo následuje hned po nich?

Tipujete dobře - First Republic Bank $FRC  která je také nejvíce závislá na bohatých zákaznících - tedy těch, kteří mají vklady nad zákonné pojištění a tím pádem nepojištěné. Upozornil také na Comericu a U.S. Bancorp. Tedy banky, které jsou aktuálně všemi považované za nejvíce náchylné na propad. Psal jsem o nich také zde: Analýza: Tyto 3 banky jsou díky aktuálnímu tržnímu masakru v nebezpečí. Zvládnou to?

First Republic bank se v důsledku toho propadla o 90 %.

Manažer hedgeového fondu doplnil kontext současné krize o relativní postavení klíčových bank. Zdá se, že First Republic Bank, Comerica a U.S. Bancorp jsou náchylnější k runům na banky a USB má z celé skupiny nejvíce nerealizovaných ztrát v poměru ke svému kapitálu. Společnost U.S. Bancorp ve svém výročním regulatorním hlášení uvedla, že k 31. prosinci 2022 bylo 55 % vkladů nepojištěných.

Je tedy celkem zřejmé, co tím Michael Burry myslel. Očekává, že jmenované banky jsou další na řadě. Doplnil to pouze tweetem, ve kterém konstatoval, že doufá, že graf pomohl. Klasický Burry.

Kdo je Michael Burry?

Píšu tu zde o něm poměrně často. Uvědomil jsem si ale, že mnoho lidí ho pořád znát nemusí - proto krátké představení.

Michael Burry je americký investor, hedge fond manažer a podnikatel. Je známým především díky své úspěšné sázce proti americkému trhu s hypotékami v roce 2008, která mu vynesla miliardové zisky a stala se inspirací pro knihu a film "The Big Short".

Burry je absolventem medicíny a biologie, ale po ukončení studia se rozhodl věnovat se podnikání a investicím. V roce 2000 založil hedge fond Scion Capital, ve kterém se specializoval na investice do podhodnocených akcií amerických společností. V roce 2005 se Burry začal obávat růstu trhu s hypotékami a začal sázet proti těmto trhům pomocí derivátů, jako jsou credit default swaps. Jeho sázka se ukázala jako správná, když v roce 2008 došlo ke krachu na americkém trhu s hypotékami a Burryho hedgeový fond Scion Capital zaznamenal miliardové zisky.

Po úspěšné sázce proti trhu s hypotékami Burry opustil fond Scion Capital a začal se věnovat jiným projektům, jako je například výzkum v oblasti zdravotnictví a zemědělství. Burry se také aktivně angažuje v sociálních sítích a na svém Twitteru sdílí své názory na investice, ekonomiku a politiku. Nebo třeba grafy jako ten, který jsem vám dnes představil.

Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a dalších zdrojů. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.