Pandeminin durduramadığı şirket AutoZone'un analizi

Burada, en büyük oyunculardan biri olduğu için özel olan, ancak rakiplerinin çoğu gibi yalnızca ABD'de değil, aynı zamanda diğer ülkelerde de faaliyet gösteren başka bir otomobil parçaları perakendecisinin analizini sunuyoruz. Şimdi ona bir göz atalım.

AutoZone $AZO, otomotiv parçaları ve aksesuarları satan bir Amerikan şirketidir. Şirket Amerika Birleşik Devletleri, Porto Riko, Meksika ve Brezilya'da bir mağazalar zinciri işletmekte ve ayrıca online alışveriş imkanı da sunmaktadır. AutoZone'un ürün yelpazesinde fren balataları, filtreler, bujiler, yağ, radyatörler, lambalar, lastikler ve diğer birçok otomobil ürünü bulunmaktadır. Şirket 1979 yılında kurulmuştur ve merkezi Memphis, Tennessee'dedir.

AutoZone birkaç nedenden dolayı ilginçtir:

• Otomobil ve kamyonlar içinen büyük yedek parça satıcısıdır.
• AutoZone ayrıca müşterilerine sunduğu hizmetleri ve teklifleri yenilemeye ve geliştirmeye çalışmaktadır. Örneğin, şirket bir saat içinde mağazadan teslim alma ile hızlı çevrimiçi sipariş sunuyor!
• Bazıları için önemsiz olabilir, ancak AutoZone toplumu ve hayır kurumlarını desteklemektedir. Şirket 2020 yılında hayır kurumlarına 15 milyon dolardan fazla bağışta bulundu.
• Uluslararası Genişleme: AutoZone 1998 yılında uluslararası pazarlara açılmaya başladı ve Brezilya gibi diğer ülkelere de kademeli olarak genişledi. Bu, şirketi çoğu ABD'li parça perakendecisinden ayırıyor, çünkü bunların çoğu yalnızca iç pazara odaklanıyor.

Finans

AutoZone'un finansal oranları incelendiğinde, şirketin yüksek brüt kar marjları ve net kar marjları ile yüksek bir karlılık seviyesini koruduğu görülebilir. AutoZone ayrıca çok yüksek bir yatırım sermayesi getirisine sahiptir, bu da şirketin hissedarları için yüksek değer yarattığı anlamına gelir.

Gördüğünüz gibi, son birkaç yılda (bu bayiliklerin çoğunun satış kaybettiği pandemiye rağmen), satışlarda, net gelirde ve EPS'de büyüme gördük.

Bilanço Tablosu

AutoZone'un bilanço verilerine göre, şirketin 30 Ağustos 2022 itibarıyla 15,275 milyar dolar ile yüksek bir toplam varlık seviyesine sahip olduğunu görebilirsiniz. Bu varlık büyüklüğü, şirketin iyi performansının ve büyümesinin bir sonucu olarak 2019'dan beri artmaktadır.

Şirketin toplam yükümlülükleri (azınlık payları dahil) 30 Ağustos 2022 itibarıyla 18,813 milyar dolar olup 2019'a göre önemli bir artış göstermiştir. 30 Ağustos 2022 itibarıyla 9,296 milyar dolar olan toplam borç ile şirketin yüksek bir borç seviyesi de bulunmaktadır.

Nakit Akışı

AutoZone, son dört çeyrekte toplam 3,219 milyar dolar işletme nakit akışı ve 2,496 milyar dolar serbest nakit akışı elde etti. Bu, şirketin faaliyetlerinden sermaye harcamalarını karşılayacak kadar nakit üretebildiği ve şirketin büyümesine yatırım yapmak için hala yeterli nakde sahip olduğu anlamına geliyor.

Şirketin finansal nakit akışı son dört çeyrekte toplam -2,455 milyar dolar ile negatifti ve bu rakam hazine hissesi alımı ve borç geri ödemelerini içeriyordu.

Genel olarak, AutoZone güçlü bir nakit akışı performansına sahiptir ve operasyonlarını, yatırımlarını ve şirket büyümesini finanse etmek için yeterli nakit üretebilmiştir.

Bu verilere dayanarak, AutoZone'un geçtiğimiz yıl ve yılbaşından bu yana elde ettiği olumlu sonuçlarla iyi durumda olduğu ve aynı zamanda makul marjlara sahip olduğu görülmektedir. Ancak, yüksek bir F/K oranına ve negatif ROE'ye sahip, ki bu iyi değil. Ayrıca, 2,33'lük PEG oranını da pek beğenmedim, yani şirketin hisseleri kazanç büyümesine kıyasla nispeten pahalı.

• Şirketle daha fazla ilgilenen varsa, Insider Trans sütununa da bakabilirim (-%82).

Analist tahminleri

Autozone Inc için 12 aylık fiyat tahminleri sunan 21 analistin medyan hedefi 2.750,00 olup, yüksek tahmin 2.899,00 ve düşük tahmin 1.890,00'dır. Medyan tahmin, son fiyat olan 2.504,14'e göre +%9,82'lik bir artışı temsil ediyor.

• Siz şirket hakkında ne düşünüyorsunuz? 🤔

Lütfen bunun finansal tavsiye olmadığını unutmayın. Her yatırım kapsamlı bir analizden geçmelidir.