JP Morgan alüminyum üretiminde büyük bir potansiyel görüyor. Bu 2 hisse senedini bu sektörde kazananlar olarak görüyor.

Bugün JP Morgan analistlerinin, çoğu analistin beklediği gibi bir resesyon durumunda bile başarılı olabileceğine inandıkları bir sektöre bakıyoruz. Bu sektör hangisi? Ve JP Morgan hangi 2 şirketi potansiyel aday olarak görüyor?

2023'ün ikinci yarısına kadar genel ekonomik görünüm iyimser beklentilere işaret etmiyor. Yıl sonuna kadar bir resesyon olasılığının %64 gibi yüksek bir orana ulaşmasıyla yatırımcılar yatırımlarını dikkatli bir şekilde seçmek gibi zor bir konumda bulunuyor. Ancak bu belirsizlik ortamında alüminyum sektörü cazip bir seçenek olarak görünüyor. JPMorgan analisti Bill Peterson sektörde önemli bir potansiyel görüyor.

Peterson'a göre alüminyum, daha yeşil bir ekonomiye geçişte kilit bir rol oynayacak. Elektrikli arabalarda, rüzgar ve güneş enerjisi santrallerinde kullanılan alüminyuma olan talebin 2020 yılında 2,4 milyon tondan 2025 yılında 3,8 milyon tona çıkması bekleniyor. Bu keskin artış, enerji sektöründe sürdürülebilirlik ve verimliliğe verilen önemin artmasını yansıtmaktadır. Mükemmel iletkenlik ve hafiflik özellikleriyle alüminyum, bu gelişmekte olan pazarlar için özellikle uygundur.

Constellium SE $CSTM

Merkezi Paris'te bulunan Constellium SE, alüminyum endüstrisinin önde gelen küresel oyuncularından biridir. 2011 yılında kurulan şirket, o zamandan beri otomotiv, havacılık ve ambalaj dahil olmak üzere bir dizi endüstri için alüminyum ürünler üretmeye odaklanmıştır.

Şirket Kuzey Amerika, Avrupa ve Asya'da 28'den fazla tesis işletmekte ve 12.000'den fazla kişiye istihdam sağlamaktadır. Şirketin en büyük ve en ciddi müşterileri arasında Ford $F ve Boeing $BA yer almaktadır.

2022 yılı için şirket, bir önceki yıla göre yaklaşık %17'lik bir artışla 8,54 milyar dolar gelir bildirdi. 2022 yılı için şirketin net geliri yaklaşık 316 milyon dolar oldu. Bu, yıldan yıla yaklaşık %4'lük bir artışı temsil ediyor.

Constellium'un en güçlü yönlerinden biri geri dönüştürülebilir alüminyumdaki güçlü pozisyonudur. Bu, şirketi sürdürülebilir malzemelere yönelik artan talepten yararlanmak için ideal bir konuma getiriyor. Geri dönüştürülebilir alüminyum aynı zamanda işlenmemiş alüminyuma göre daha düşük karbon ayak izine sahiptir; bu da sürdürülebilirliğe verilen önemin arttığı bir dönemde bir başka artı noktadır.

Ancak her şirket gibi Constellium da bazı zorluklarla karşı karşıya. Alüminyumun geri dönüşümü, önemli miktarda enerji gerektiren ve maliyetli olabilen zor bir süreçtir. Ayrıca, geri dönüştürülmüş alüminyuma yönelik artan talep bir fırsat olmakla birlikte, diğer şirketlerin pazara girmesiyle birlikte bir rekabet kaynağı da oluşturmaktadır.

Peterson'a göre, şirket sektördeki konumu nedeniyle iyi bir aday.

Bizim görüşümüze göre Constellium, havacılık ve uzay sektöründeki durgunluğu atlatmasına yardımcı olabilecek ve büyüme için güçlü, uzun vadeli bir temel sağlayabilecek nihai pazar maruziyeti kombinasyonunu beğendiğimiz için aşağı havza kapsamımız arasında en büyük büyüme potansiyeline sahip.

Peterson bu yorumuyla birlikte 24 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi. Ancak hisse senedi hakkında iyimser olan tek kişi o değil. Toplam 5 analist yakın zamanda bu hisseyi inceledi ve ortalama hedef fiyatın 20$ civarında olduğu konusunda hemfikir oldu.

Alcoa Corporation $AA

Merkezi Pittsburgh, Pennsylvania'da bulunan Alcoa Corporation, 1888 yılında kurulmuş olup alüminyum endüstrisinin en eski şirketlerinden biridir. Alcoa, birinci sınıf birincil alüminyum ve alümina ürünleri üreten küresel alüminyum sahnesinde önemli bir oyuncudur. Şirket, ev aletleri ve pişirme kapları, arabalar ve bisikletlerin yanı sıra havacılık ve otomobiller gibi sıradan ürünler de dahil olmak üzere çok çeşitli sektörlerde küresel müşterilerle çalışmaktadır.

Şirket geçen yıl 12,76 milyar dolar gelir elde ederek bir önceki yıla göre yaklaşık %2,5'lik bir artış gösterdi. Net kâr açısından şirket geçen yıl 123 milyon Avro zarar etti. 123 USD. Bunun başlıca nedeni, artan enflasyon ve faiz oranları gibi güçlü rüzgarlar ve şirketin üretim maliyetlerinde artışa neden olan tedarik zincirindeki boşluklar oldu.

Alcoa'nın en güçlü yönlerinden biri karbon ayak izini azaltmaya yönelik çabalarıdır. Şirket düşük karbonlu ve geri dönüştürülebilir alüminyum üreterek sürdürülebilir malzemelere yönelik artan talepten faydalanabilmektedir. Alcoa aynı zamanda birinci sınıf ürünleriyle tanınır ve sektörde kalite ve güvenilirlik konusunda güçlü bir üne sahiptir.

Bununla birlikte, Alcoa zorluklarla da karşı karşıyadır. Düşük karbonlu ve geri dönüştürülmüş alüminyum üretmek pahalıdır ve önemli miktarda enerji gerektirir. Alcoa ayrıca alüminyum pazarında artan rekabetle mücadele etmek ve birinci sınıf birincil alüminyum sektöründeki pazar payını korumak zorunda.

Peki Peterson'ı şirkete çeken neydi?

Görüşümüz, arz kısıtlamaları ve emtia için güçlü seküler büyüme eğilimleri göz önüne alındığında alüminyum fiyatının olumlu görünümüne dayanıyor ve bu da hissedar getirilerini ve gelecekteki büyüme girişimlerini finanse etmeye yardımcı olabilir. Şirket, emeklilikle ilgili nakit fonlamasını sistematik olarak iyileştirdi ve kısa vadeli borç yükümlülüğü bulunmuyor, bu da onu olası bir durgunlukta iyi bir konuma getiriyor

Peterson bu yorumuyla birlikte hedef fiyatını 54 $ olarak belirledi. Ancak hisse senedi hakkında iyimser olan tek kişi o değil. Toplam 8 analist yakın zamanda bu hisse senedini inceledi ve ortalama 48 $ civarında bir hedef fiyat üzerinde anlaştı.

Sonuç

Kasvetli ekonomik görünüme rağmen, çeşitli sektörlere bakmak isteyen yatırımcılar için fırsatlar var. Yeşil enerji ve elektrikli araçlardan kaynaklanan artan taleple beslenen alüminyum endüstrisi bu fırsatlardan birini temsil ediyor. Sürdürülebilirliğe odaklanan Constellium ve Alcoa gibi şirketler gelecekteki büyüme için iyi konumlanmış durumda. JPMorgan analisti Bill Peterson, bu şirketlerin resesyona dayanıklı olduğuna ve bu belirsiz zamanlarda yatırımcılar için cazip yatırım fırsatları sunduğuna inanıyor.

UYARI: Ben bir finans danışmanı değilim ve bu materyal bir finans veya yatırım tavsiyesi olarak hizmet etmez. Bu materyalin içeriği tamamen bilgilendirme amaçlıdır.