Temettü yatırımı yapmak oldukça eğlencelidir. Ancak yine de ayaklarınızın yere basması ve duygularınızı değil mantığınızı ve rakamları takip etmeniz gerekir. Ancak bazı ilkeleri kavramak zordur, bu yüzden onları bir grafik üzerinde açıkça görmek daha iyidir. İşte bu yüzden size bunlardan birkaçını sunuyorum!

Yeniden yatırım harikalar yaratır

Temettü yeniden yatırımı, hisse senedi yatırımından elde edilen uzun vadeli getirilerin maksimize edilmesinde hayati bir rol oynar. Yeni satın alınan hisselerin yeniden yatırım yapmanız için ek bir temettü oluşturduğu bileşik faiz ilkesinden yararlanmanıza olanak tanır. Bu da kartopu mekanizmasını tetikler.

Sonuç olarak, bir hisse senedi portföyünün genel değeri, özellikle şirket temettüleri daha hızlı bir oranda artırıyorsa, üstel bir oranda büyüyebilir. Yeniden yatırım yoluyla, küçük bir temettü bile kaldıraç yoluyla on yıllar boyunca genel yatırımın değerini önemli ölçüde artırabilir. Faiz birikimi en iyi yatırım döneminin başında işe yarar.

Yeniden yatırım ayrıca hisse satmak zorunda kalmadan orijinal stratejinizi sürdürmenize olanak tanır ve satış ücreti veya vergi yoktur. Borsa da uzun vadede temettülerden daha yüksek bir oranda büyüme eğilimindedir, bu nedenle yeniden yatırım, genel hisse senedi değerlemesinin potansiyelinden yararlanmanıza olanak tanır. Bu nedenlerden dolayı, temettü yeniden yatırımı uzun vadeli hisse senedi getirilerini en üst düzeye çıkarmak için çok önemlidir. Bunu aşağıdaki grafikte kendiniz de görebilirsiniz.

Verim her şey değildir!

En yüksek temettü verimine sahip hisse senetleri uzun vadede daha az cazip riske göre ayarlanmış getiri sağlar.

Profesör French'in verileri, temettü verimine göre gruplandırılmış portföylerin kümülatif toplam getirisinin en yüksek getirili gruplar için önemli ölçüde azaldığını göstermektedir. Basitçe söylemek gerekirse, getiri ne kadar yüksekse, sonuçta daha kötü durumda olma olasılığınız o kadar yüksektir.

Bunun yerine, yatırımcılar temel analize odaklanmalı ve kârlılığın uzun vadede temettü ödemelerini ve büyümeyi ne kadar sürdürebileceğini kontrol etmelidir. Aksi takdirde, daha yüksek getiri hayalleri, zayıf bir mali durumun gelecekte durgunluğa veya temettülerin azalmasına yol açma riskini maskeleme riski taşır. Hisse değerleri düşerken yüksek getiri bir işe yaramaz.

Temettü getirileri önemlidir, ancak hisse senedi seçiminde birincil kriter olmamalıdır. Teorik örneklerde, en yüksek temettü verimine sahip hisse senetleri cazip görünmektedir, ancak grafik aksini söylemektedir.

Ortalama getiri stabilize olmuştur

S&P 500'ün ortalama temettü verimi, endekste yer alan şirketlerin temettü ödemelerindeki istikrar nedeniyle birkaç yıldır %1,8 civarında kalmıştır. Şirketler mutlak temettü seviyelerinden çok büyümeyi takip etme eğilimindedir, bu nedenle ortalama getiri önemli ölçüde değişmemiştir.

Bazı sektörler daha yüksek temettü büyümesi gösterirken, diğerlerinin temettüleri azalmış veya durgunlaşmıştır. Genel endeks düzeyinde bu durum kısmen dengelenmiştir. Kazanç artışına rağmen, bazı şirketler daha yüksek temettü ödemek yerine büyümelerine yeniden yatırım yapıyor ve hisselerini geri alıyor.

Şirketlerin hisseleri farklı fiyat katlarında işlem görmekte, bu da temettü verimlerini farklı şekilde etkilemektedir. Genel endeks düzeyinde bu etki yine dengelenmektedir. Yeni firmaların girişi genellikle ortalama temettü verimi üzerinde çok az etkiye sahiptir, çünkü bunlar genellikle benzer temettülere sahip benzer büyüklükteki firmalardır.

Yüksek temettü ve yüksek ödeme oranı

En yüksek temettü hisseleri genellikle yüksek ödeme oranlı hisselerdir - kazançlarının yüksek bir oranını temettü olarak dağıtırlar. Birçoğu ayrıca temettülerini korumak için kazançlarının geçmişe göre daha yüksek bir oranını ödemektedir. Bunların hiçbiri sürdürülebilir olmayabilir. Bugün yüksek bir getiri yarın kolayca düşük bir getiriye dönüşebilir.

Ancak, tüm yüksek getirili hisse senetleri bu sorunlu alana girmez. Benzer veya daha düşük bir ödeme oranıyla piyasadan daha yüksek bir getiri sağlayan ve potansiyel olarak daha cazip bir seçenek sunan birçok şirket vardır. Bu durum aşağıdaki grafikte gösterilmektedir.

Korku ne kadar büyükse, ciro da o kadar büyük olur

Tarihsel gerilemeler hoş olmamıştır, ancak bu büyük çöküşlerin her birinde krizi takip eden 12 ay içinde çift haneli getiriler görülmüştür. Elbette kimse bunun değişmeyeceğini garanti etmiyor. Ayrıca, piyasa genellikle bu gerilemelerden sonra toparlanırken, krizlere hazırlanmanın kötü bir fikir olmadığını da hatırlamakta fayda var.

Borsada %80-90'a varan düşüşlerin yaşandığı 1920'lerin sonundaki Büyük Buhran'ı, hisse senetlerinin kaybettikleri değerin çoğunu geri kazandıkları 1930'larda güçlü bir ralli izlemiştir. Piyasa birkaç yıl içinde kriz öncesi en yüksek seviyelerine ulaştı.

Piyasalar 1987 New York Borsası çöküşünde %20'den fazla değer kaybettikten sonra toparlandı ve birkaç ay içinde eski seviyelerine geri döndü. 1990 yılına gelindiğinde ise yeni zirvelere ulaştılar.

Örneğin Nasdaq endeksinin %78'e varan oranda değer kaybettiği yüzyılın başındaki dot-com çöküşünün neden olduğu krizin ardından, 2003 yılının sonunda %300'den fazla bir ralli yaşandı. Birkaç yıl içinde piyasalar tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı.

Bu kriz sonrası model, S&P 500 endeksinin %50'ye varan oranda düştüğü 2007-2009'daki en son finansal krizde de tekrarlandı. Ancak 2013 yılına gelindiğinde, 2007'deki kriz öncesi zirveler çoktan aşılmış ve ekonomik büyüme geri dönmüştü.

Tarihsel olarak, aşırı piyasa düşüşleri ve kötümserlik dönemlerinden sonra, dipten bir toparlanma ve genellikle hızlı ve güçlü olan büyümeye dönüş olduğu söylenebilir. Bu nedenle yatırımcılar büyük düzeltmelerden sonra fırsat aramalıdır, çünkü maksimum kötümserlik dönemleri piyasaya iyi bir giriş noktası olma eğilimindedir. Ve bu temettüler için de geçerlidir.

Zaman çok önemlidir

Zaman, çeşitli nedenlerden dolayı yatırımda çok önemli bir rol oynar. Her şeyden önce, paranız ne kadar uzun süre çalışırsa, bileşik faiz ilkesi o kadar belirgin hale gelir. Faiz yalnızca orijinal yatırım üzerinden değil, aynı zamanda daha önce ödenen faiz üzerinden de ödenir ve zaman ufku ne kadar uzun olursa, bu etki o kadar artar.

Zaman, piyasa dalgalanmalarının uzun vadede dengelenmesine ve uzun vadede pozitif olan borsa büyümesinin hakim olmasına olanak tanır. Kısa vadeli dalgalanmalar uzun vadede böyle bir etkiye sahip değildir.

Yatırım süresi arttıkça, duyguların etkisi ve piyasayı zamanlama ihtiyacı da azalır, çünkü ne kadar uzun süre yatırım yaparsak, parayı yatırdığımız veya çektiğimiz belirli anın önemi o kadar azalır. Daha da önemlisi, bizi zamanlama riskinden koruyan yatırımın düzenliliğidir.

Tüm bunlar zamanın yatırımda en önemli faktör olduğu ve yatırım stratejinizin başarı olasılığını artırabileceği anlamına gelir. Yatırıma ne kadar erken başlarsanız ve paranızın ne kadar uzun süre çalışmasına izin verirseniz, gerekli uzun vadeli getirileri o kadar iyi sağlayabilirsiniz.

Sizin favori grafiğiniz hangisi?

Sorumluluk Reddi: Bu hiçbir şekilde bir yatırım tavsiyesi değildir. Tamamen internet ve diğer kaynaklardan elde ettiğim verilere dayanan özet ve analizlerimdir. Finansal piyasalara yatırım yapmak risklidir ve herkes kendi kararlarına göre yatırım yapmalıdır. Ben sadece görüşlerimi paylaşan bir amatörüm.