Bulut CRM alanında ikonik bir marka olan Salesforce, 2004 yılında halka açıldığından bu yana hızlı büyüme ve inovasyonun sembolü haline geldi. Şirkete yatırım yapmak yatırımcılara olağanüstü kârlar sağladı ve hisse senedi değerleri yüzde on binlerce arttı. Ancak son yıllarda büyüme hızının yavaşlaması, bulut devinin geleceği hakkında soru işaretleri yarattı.

Bulut tabanlı CRM (Müşteri İlişkileri Yönetimi) yazılımının önemli bir sağlayıcısı olan Salesforce, 2004 yılında hisse başına sadece 2,75 dolarlık bölünmeye göre düzeltilmiş bir fiyatla halka açıldı. İlk halka arzında (IPO) 10.000 dolarlık bir yatırım bugün yaklaşık 930.000 dolar değerinde olacaktır. Salesforce'un hızlı büyümesi ve satış, pazarlama, e-ticaret ve analitik alanlarındaki stratejik satın almaları başlangıçta yatırımcıların ilgisini çekti ve beklentileri yüksek tuttu.

Ancak son üç yılda Salesforce zor günler geçirdi. Nasdaq endeksi %23 artış gösterirken, Salesforce'un $CRM+5.4% hisse senedifiyatı sadece %6 artış gösterdi. Bu yavaşlama makroekonomik baskılar, artan rekabet ve aktivist yatırımcıların şirketin stratejisini değiştirme baskısı gibi çeşitli faktörlere bağlanıyor. Yine de Salesforce, yaklaşık 250 milyar dolarlık piyasa değeriyle bulut alanında önemli bir oyuncu olmaya devam ediyor.

Salesforce daha yavaş büyüme ile mücadele ederken, diğer üç bulut şirketi potansiyel sektör liderleri olarak ortaya çıkıyor. Analistlerin inandığı bu yarışmacılara ve mevcut pazar konumlarına daha yakından bakalım 👇

ServiceNow $NOW+3.2%

ServiceNow

NOW

$919.25 $28.86 +3.24%

Capital Structure

Market Cap

183.4B

Enterpr. Val.

183.6B

Valuation

P/E

162.2

P/S

18.4

Open $887.76

Day range $882.30 - $899.71

52 week range $527.24 - $899.71

Şirkete Genel Bakış: ServiceNow, bulut tabanlı dijital iş akışlarının lider sağlayıcısıdır. Platformu, işletmeler operasyonları düzene sokmaya ve maliyetleri düşürmeye çalıştıkça giderek daha önemli hale gelen yönetilmeyen görevleri organize etme, optimize etme ve otomatikleştirme konusunda uzmanlaşmıştır.

Haberler: ServiceNow, iş akışı otomasyon süreçlerini daha da hızlandırmak için üretken yapay zeka (AI) kullanan Now Assist AI platformunu başlattı. Bu yenilikçi yaklaşım, şirketlerin genellikle verimli çözümlere yatırım yaptığı ekonomik krizlerde ServiceNow'u dirençli bir oyuncu haline getiriyor.

Büyüme Beklentileri: Şirket son üç yılda %26'lık bir CAGR (yıllık bileşik büyüme oranı) elde etti ve analistler önümüzdeki üç yıl için %21'lik bir CAGR öngörüyor. Mevcut piyasa değeri 157 milyar dolar olan ServiceNow'un hızla büyümesi ve üç yıl içinde 228 milyar dolar değere ulaşması bekleniyor.

Adobe $ADBE+3.6%

Adobe

ADBE

$526.44 $18.31 +3.60%

Capital Structure

Market Cap

225.3B

Enterpr. Val.

218.1B

Valuation

P/E

43.1

P/S

10.7

Open $517.01

Day range $506.49 - $517.58

52 week range $433.97 - $638.25

Şirkete Genel Bakış: Adobe, Photoshop, Illustrator ve Premiere Pro gibi endüstri standartlarını içeren dijital medya paketiyle tanınır. Adobe'nin kullandığı abonelik modeli, müşteriler için yüksek bir geçiş maliyeti yaratıyor ve bu da rekabeti uzak tutmaya yardımcı oluyor.

Haberler: Adobe, Firefly gibi içerik oluşturma süreçlerini iyileştiren araçlarla üretken yapay zeka alanındaki yeteneklerini genişletiyor. Bu gelişmeler, Adobe'nin daha geniş ekonomik zorluklardan etkilenmemesine ve pazardaki konumunu güçlendirmesine yardımcı oluyor.

Büyüme beklentileri: Adobe son üç yılda %15'lik bir YBBO elde etti ve ileriye dönük olarak %11'lik bir YBBO bekliyor. Piyasa değeri 242 milyar dolar olan Adobe'nin Salesforce'u geçerek üç yıl içinde 302 milyar dolarlık bir değere ulaşacağı tahmin ediliyor.

Alibaba Group $BABA+4.8%

Alibaba

BABA

$88.49 $4.07 +4.82%

Capital Structure

Market Cap

201.9B

Enterpr. Val.

1.4T

Valuation

P/E

21.4

P/S

1.5

Open $84.85

Day range $84.04 - $85.00

52 week range $66.63 - $90.46

Şirkete Genel Bakış: Alibaba Group, Çin'in en büyük e-ticaret ve bulut altyapısı şirketidir. Düzenleyici baskı ve Huawei ve Tencent gibi yerli rakiplerin rekabeti gibi zorluklara rağmen, Alibaba sektörde önemli bir oyuncu olmaya devam ediyor.

Haberler: Alibaba'nın e-ticaret operasyonları daha sıkı antitröst düzenlemeleri ve şiddetli rekabetten etkilendi. Ancak, bu engellerin azalacağına ve Alibaba'nın toparlanıp pazardaki konumunu güçlendirebileceğine dair iyimserlik var.

Büyüme Beklentileri: Alibaba son üç yılda %9'luk bir YBBO kaydetti ve önümüzdeki üç yıl için %8'lik bir YBBO bekleniyor. 181 milyar dolarlık mevcut piyasa değeri ile şirket zorlukların üstesinden gelirse değeri yaklaşık 325 milyar dolara çıkabilir.

Sonuç

Salesforce bulut bilişimde baskın güç olmaya devam ederken, rakiplerine kıyasla büyümesi yavaşladı. ServiceNow, Adobe ve Alibaba gibi şirketler sektör lideri olmak için güçlü bir potansiyel gösteriyor. ServiceNow iş akışı otomasyonuna odaklanırken, Adobe güçlü dijital medya araçlarına, Alibaba ise geniş e-ticaret ve bulut altyapısına sahip. Bulut ortamı gelişmeye devam ettikçe, bu şirketler pazar dinamiklerini yeniden tanımlayabilir ve önümüzdeki yıllarda potansiyel olarak Salesforce'u geçebilir.

Yasal Uyarı: Bulios'ta ilham alabileceğiniz çok şey var, ancak hisse senedi seçimi ve portföy oluşturma tamamen size bağlıdır, bu nedenle her zaman kapsamlı bir öz analiz yapın.

Kaynak..