Tarihsel olarak, Federal Rezerv (Fed) faiz oranlarını düşürdüğünde yatırımcılar tüketim malları sektörüne bahis oynamışlardır. Faiz indirimleri genellikle finansmanı daha ucuz hale getirir ve tüketici harcamalarını teşvik eder. Ancak bu kez durum farklı - tüketiciler geçmişte olduğu kadar iyi durumda değil ve bu da sektördeki bazı hisse senetlerinden para çıkışına yol açıyor.

Zayıflayan iç talebin perakende hisseleri üzerindeki etkisi

İç talebe ve tüketici eğilimlerine büyük ölçüde bağımlı olan perakende sektöründeki hisse senetleri, ekonomik ortamdaki değişiklikler nedeniyle zorluklarla karşı karşıya. Bu şirketlerden biri olan Lululemon Athletica Inc $LULU, son fiyat hareketleri ve analistlerin not düşürmelerinden olumsuz etkilendi.

Yatırımcılar iç talepteki düşüşle ilişkili risklerden kaçınmak istiyor ve bu nedenle uluslararası pazarlara daha fazla maruz kalan şirketlere yöneliyor.

Güçlü uluslararası markalar: Nike ve Skechers

Nike Inc. $NKEgibi uluslararası markalar , farklı pazarlardaki ve ekonomik döngülerdeki varlıkları nedeniyle finansal performanslarının daha geniş bir çeşitliliğine güvenebilirler. Skechers Inc. $SKX de benzer şekilde güçlü bir konuma sahip ve satışlarının üçte birinden fazlası Avrupa pazarlarından geliyor. Yatırımcılar bu şirketler arasında karar vermeden önce ABD pazarının tüketici talebini neden azalttığını anlamalı.

Tüketici güvenindeki düşüşün temel etkenleri

Tüketici güvenindeki düşüş, artan işsizlik, konut, gıda ve sigorta gibi temel segmentlerdeki enflasyon gibi çeşitli faktörlerden kaynaklanmaktadır. Gelir artışı ve enflasyon arasındaki uyumsuzluk mali piyasa üzerinde büyük bir etki yaratmakta olup, bu durum kredi kartı temerrütlerindeki artışa ve yıllık bazda %23 oranında artan araba hacizlerine yansımaktadır.

Bu durum kişisel tasarrufların azalmasına neden olmuş, bu da giyim ve diğer mallar gibi kalemlerin tüketicilerin bütçelerinde kısıntıya gidecekleri ilk kalemler olacağı anlamına gelmektedir. Bu da Lululemon gibi iç talebe bağımlı şirketler üzerinde baskı yaratıyor.

Lululemon: Hisse senedi neden düşüyor?

Lululemon, Fed'in faiz oranlarını tarihi düşük seviyelere çektiği pandemiden bu yana popüler bir yatırım oldu. Bu durum o dönemde şirket için olumlu beklentiler getirmişti. Ancak bugünkü faiz indirimleri, tüketici talebinin zayıfladığı bir dönemde geldi ve bu da birkaç yıl önce olduğu gibi aynı olumlu etkiyi getirmesi pek olası değil.

Raymond James, Citigroup ve Deutsche Bank'ın da aralarında bulunduğu analistler, Wall Street'teki duyarlılığın kötüleşmesini yansıtacak şekilde Lululemon hisseleri için hedef fiyatlarını yakın zamanda düşürdü. Şirketin hisse senedindeki kısa pozisyonlar da geçtiğimiz ay %10,8 artarak düşüş eğiliminin bir işareti oldu. Lululemon hisseleri şu anda 52 haftanın en yüksek seviyesinin %50'sinden işlem görüyor ve bu da derin bir ayı piyasasına işaret ediyor.

Nike ve Skechers neden daha iyi seçenekler?

Lululemon'un aksine Nike ve Skechers'ın çok daha büyük bir uluslararası varlığa sahip olması, ABD tüketici pazarındaki büyük daralmalardan kaçınmalarını sağlıyor. Tanınmış yatırımcı Bill Ackman kısa süre önce Nike'ın hisselerindeki düşüşten faydalanarak şirketten büyük bir hisse satın aldı ve her iki şirket de benzer zorluklarla karşı karşıya olsa da Nike'ta gördüğü değerin sinyalini verdi.

Nike'ın hisse senedi fiyatı şu anda 52 haftanın en yüksek seviyesinin %72'sinde ve Lululemon'dan önemli ölçüde daha iyi durumda. Benzer şekilde, Skechers da yükseliş ivmesi yaşıyor ve hisse senedi bir yılın en yüksek seviyesinin %92'sinde. Bank of America kısa süre önce Skechers için hedef fiyatını hisse başına 81$'a yükselterek mevcut değerinden %17'lik bir potansiyel artışa işaret etti.

Bu nedenlerle yatırımcılar, tüketici güveninin zayıfladığı dönemlerde Nike ve Skechers'ı daha iyi yatırım fırsatları olarak değerlendirmelidir. Bu şirketler yalnızca uluslararası pazarlarda daha iyi beklentilere sahip olmakla kalmıyor, aynı zamanda iç talebe aşırı bağımlı olan Lululemon'a kıyasla daha güçlü bir finansal istikrar sergiliyor.

Sorumluluk Reddi: Bulios'ta bulabileceğiniz pek çok ilham kaynağı vardır, ancak hisse senedi seçimi ve portföy oluşturma size bağlıdır, bu nedenle her zaman kendi analizinizi kapsamlı bir şekilde yapın.

Kaynak: TheMotleyFool