Přesun k hotovosti: Buffettova Berkshire snižuje akciové pozice, prodává především Apple

Ve třetím čtvrtletí roku 2024 společnost Berkshire Hathaway, vedená legendárním investorem Warrenem Buffettem, významně prodávala své akciové podíly. Nejvýraznějším krokem byl prodej 25 % jejích akcií společnosti Apple, což výrazně přispělo k navýšení hotovostní rezervy firmy na rekordních 325,2 miliard dolarů. Tento krok odráží strategii Buffetta, který v současné době preferuje opatrný přístup k investicím do akcií.

Berkshire Hathaway snižuje podíl v Apple

V sobotní zprávě Berkshire Hathaway oznámila, že během letních měsíců prodala přibližně 100 milionů akcií společnosti Apple $AAPL, čímž její podíl klesl na 300 milionů akcií. Přesto Apple zůstává největší akciovou investicí Berkshire Hathaway s hodnotou 69,9 miliard dolarů. I přes tento pokles Buffett v minulosti uvedl, že Apple bude pravděpodobně nadále klíčovou součástí investičního portfolia Berkshire, ale prodej akcií měl smysl vzhledem k rostoucím daňovým sazbám z kapitálových zisků.

Během třetího čtvrtletí prodala Berkshire akcie v celkové hodnotě 36,1 miliardy dolarů, včetně několika miliard dolarů akcií Bank of America $BAC. Naopak, nakoupila akcie pouze za 1,5 miliardy dolarů, což svědčí o výrazné změně investiční strategie, kde již osm po sobě jdoucích čtvrtletí byla Berkshire čistým prodejcem akcií.

Pokles provozního zisku a ztráty z pojištění

Berkshire Hathaway také ohlásila pokles provozního zisku o 6 %, což je výsledek zvýšených nákladů na pojištění kvůli vyšším nárokům a nákladům spojeným s hurikánem Helene. Výrazný dopad měly i ztráty spojené s posilujícím americkým dolarem. Naopak, zisk vzrostl v divizích GEICO a BNSF Railway, kde se snížily pojistné nároky a provozní náklady a rostl převoz spotřebního zboží.

Ve třetím čtvrtletí však došlo k poklesu pojišťovacího zisku o 69 %, což je důsledek nejen vyšších pojistných nároků, ale také mimořádných ztrát ve výši 565 milionů dolarů způsobených hurikánem Helene a dopadů bankrotového vyrovnání s bývalým dodavatelem talku Whittaker Clark & Daniels. Tento pokles vykompenzoval téměř zdvojnásobení pojišťovacího zisku u GEICO.

Budoucí očekávání a opatrný přístup k akciím

Buffett již několik let zastává názor, že kolísavé tržní hodnoty akcií by neměly mít zásadní vliv na posuzování výkonu Berkshire Hathaway. Podle účetních pravidel je však Berkshire povinna vykazovat nerealizované zisky a ztráty z investic při zveřejňování čistého zisku, což často způsobuje významné výkyvy v čistém příjmu společnosti. Tuto volatilitu Buffett doporučuje investorům ignorovat.

Navzdory výkyvům ve výsledcích si Berkshire udržuje silnou pozici, což odráží nejen stabilitu jejích hlavních divizí, ale také pečlivou strategii Warrena Buffetta, který je v čele společnosti od roku 1965. Tento finanční magnát, který má nyní 94 let, plánuje předat vedení svému zástupci Gregu Abelovi, který by měl zajistit pokračování konzervativní a dlouhodobě orientované investiční filozofie Berkshire Hathaway.

Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu.

Zdroj: CNN, Reuters.