C3.ai analizi: ChatGPT'nin en ucuz rakibi olarak her yatırımcının hayali bu mu?

Yapay zeka son aylarda patlama yaptı. Özellikle ChatGPT'nin ortaya çıkmasıyla birlikte, bu sektörde kesinlikle inanılmaz bir kargaşa yaşandı. Bu da mantıksal olarak tüm rakiplerin fiyatlarını çok yükseltti... Yoksa öyle miydi?

Yapay zeka şu anda muhtemelen 1 numaralı konu

Teknoloji şirketleri her zaman nispeten pahalı olmuş ve yatırımcılar tarafından yüksek değer görmüştür. Üstelik günümüzün tartışmasız en sıcak sektöründeki oyuncularla iş yapıyorsanız. Ancak istisnalar da olabilir.

Belirli bir örnek olarak, kesinlikle lüks ve yüksek değerli hisse senedi $AI ile C3.ai verilebilir. Hisse senetleri uzun zamandır genel olarak çok riskli olarak değerlendiriliyor (ve ben de öyle değerlendiriyorum). Ancak kısa süre önce şirketle tekrar karşılaştım ve mevcut seviyelerde ilginç olmaya başladı. En azından sektöre odaklanan analistlerin ortak görüşü bu yönde. Ben şahsen bunu gereksiz riskli buluyorum, ancak risk toleransı yüksek yatırımcılar için belki de şimdi takip edilecek ilginç bir başlık olabilir! Hadi başlayalım!

Fiyat artışı yapay zeka ve ChatGPT patlamasıyla birlikte geldi

C3.ai nedir?

C3.ai, iş sorunlarını çözmek için yapay zeka ve makine öğrenimi geliştirmeye ve uygulamaya odaklanan bir Amerikan yazılım şirketidir. Şirket 2009 yılında kurulmuştur ve merkezi Redwood City, Kaliforniya'dadır.

Dün itibariyle C3.ai yaklaşık 12,3 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahipti. Finansal açıdan bakıldığında, C3.ai 2022 yılında bir önceki yıla göre %36'lık bir artışla 583,1 milyon dolar gelir elde etmiştir. Ancak, şirket 2022 yılı için 155,6 milyon dolarlık net zararla hala para kaybediyor.

Bir şirketi değerlendirirken genellikle piyasa değerinin satışlara oranı, piyasa değerinin FAVÖK'e oranı veya hisse fiyatının hisse başına kazanca oranı gibi çeşitli ölçütler kullanılır. Bu oranlar, sektördeki farklı şirketleri karşılaştırmaya ve bir şirketin hisse senedinin piyasada değerinin altında mı yoksa aşırı değerli mi olduğunu değerlendirmeye yardımcı olabilir.

C3.ai nispeten yeni bir şirket olduğundan ve hala para kaybettiğinden, bu göstergeleri kullanarak değerini değerlendirmek zordur. Bu nedenle, gelecekteki potansiyele ve yatırımcılara sağlanacak olası faydalara daha fazla odaklanmak gerekmektedir. Her neyse, biz de rakamlara bakacağız.

Sonuçlar

C3.ai önümüzdeki çeyrek için yalnızca 63,0 - 65,0 milyon dolar gelir öngörüyor. Raporlanan son çeyrekteki 62,4 milyon dolarlık gelirle karşılaştırıldığında, bu görünüm pek de iyi değil. Kötü görünüm temel olarak iş modellerindeki değişiklikten kaynaklanmaktadır.

Ancak bu durum değişebilir. C3.ai "tüketime" dayalı bir fiyatlandırma modeline geçmeye karar verdi. Bu değişiklik kısa vadede sonuçlara zarar vermiş olsa da uzun vadede şirkete fayda sağlayacaktır.

C3.ai daha önce büyük abonelik sözleşmeleri edinmeye odaklanmıştı. Ancak, mevcut ekonomik ortam bunu zorlaştırmıştır. Bir yöneticinin, şirketi işten çıkarıyorsa veya mali sıkıntı içindeyse milyonlarca dolarlık bir yazılım sözleşmesi imzalaması pek olası değildir. Öte yandan, bir şirket yazılımı büyük bir mali taahhüt olmadan kullanmaya başlayabilirse, işletmesine sağladığı faydalar hakkında daha iyi bir fikir edinebilir ve buna göre kullanımı genişletebilir. Yeni fiyatlandırma modeliyle C3.ai her müşteriden aynı miktarda kazanç elde ederek görünümü çok daha iyi hale getirebilir. Müşteri kazanımı gelecekte muhtemelen çok daha kolay ve daha az maliyetli olacaktır.

C3.ai için en yükseliş senaryosu, işlerini başarılı bir şekilde dönüştürebilmeleri ve büyümeye geri dönebilmeleri. Şirket oldukça sağlam bir fiyattan işlem görüyor ve işlerini dönüştürebilirlerse, piyasa onları buna göre ödüllendirecektir.

Ne yazık ki, şirketin şu anda bulunduğu yer nedeniyle temeller biraz vahşi.

Riskler

Bu önemli bir nokta olacak. Çünkü bu şirkette riskler gerçekten çok yüksek. Elbette en büyüğü, şirketin işini hiçbir zaman kârlı bir şekilde yürütemeyecek olmasıdır.

Tüketim bazlı bir fiyatlandırma modeline geçiş sorunsuz olmayabilir ve tahminleri çok iyimser olabilir. Kendilerini rekabette geride kalmış ve nihai pazarlarında gelişememiş bulabilirler. Yapay zekadaki patlama ve teknoloji devlerinin sektöre yaptığı büyük yatırım göz önüne alındığında, bu tamamen mümkün .

Bu nedenle şirket, risk toleransı yüksek olan yatırımcılar için daha uygundur.

Her iki durumda da buradaki potansiyel çok büyük. Yapay zeka sektörünün 2025 yılındaki büyüklüğüne ilişkin tahminler astronomiktir. Kaynak

Değerleme açısından, C3.ai yazılım sektöründe biraz nadir görülen seviyelerde işlem görüyor. Şirket sadece 1,36x defter değeri, 1,54x nakit ve 4,76x kazanç ile işlem görüyor. Bu genellikle yatırımcıların şirketle ilgili hayal kırıklığına uğradıklarının ve artık gelecekte kârlılık elde edeceğine veya önemli bir değer yaratacağına inanmadıklarının bir işaretidir. Uzmanlar başka bir olasılık üzerinde de duruyor:
bazı büyük balıklar C3.ai'yi satın alabilir ve satın aldıklarının büyük bir kısmını nakit olarak geri alabilir. Bu nedenle C3.ai, özel sermaye şirketleri ve diğer teknoloji şirketleri için cazip bir hedef olabilir. Bu tür bir spekülasyon tek başına yatırım yapmak için bir neden olmasa da, hisse senedi fiyatına bir miktar taban sağlayabilir.

https://www.youtube.com/watch?v=-7omoxd3u40

C3.ai, piyasanın şüphe duyduğu bir şirket. Yeni bir modele başarılı bir şekilde geçebilirse, piyasa şirketi ödüllendirecektir. Değerini ve kârlılığını artıramazsa, hisse senedi mücadele etmeye devam edecektir.

Bu arada, künyenin artık diğer oyuncular için en değerli künye olabileceğine dair spekülasyonlar da gördüm. Kesinlikle satın almak için bir neden değil, ama ilginç bir düşünce :)

Sorumluluk Reddi: Bu hiçbir şekilde bir yatırım tavsiyesi değildir. Bu tamamen internet ve diğer kaynaklardan elde edilen verilere dayanan benim özet ve analizimdir. Finansal piyasalara yatırım yapmak risklidir ve herkes kendi kararlarına göre yatırım yapmalıdır. Ben sadece görüşlerimi paylaşan bir amatörüm.