Cathie Wood bu iki hisse senedine milyonlar yatırıyor. Ama bu mükemmel bir fırsat mı?

Cathie Wood, mevcut duruma ve bununla birlikte nispeten sıkıcı istikrarlı hisse senetlerine çok fazla odaklanmamasıyla tanınıyor, ancak daha riskli pazarlara girmeyi seviyor ve yenilikçi şirketlere yatırım yapmaya çalışıyor. Yılın başından bu yana portföyündeki iki pozisyonunu önemli ölçüde güçlendirmeye başladı ve buna inanıyor gibi görünüyor. Şimdi bu 2 hisse senedinin ne olduğuna bir göz atalım.

Yılın başından bu yana piyasalarda büyük hisse senedi endekslerini yükselten bir iyimserlik dalgası var. İşte bu duygu, bazı yatırımcıların yeniden daha spekülatif hisse senetlerine yatırım yapmaya başlama arzusunu körükledi. Riskli ve yenilikçi şirketlere yaptığı yatırımlar sayesinde 2020 yılında yatırımcıların dikkatini çeken Cathie Wood da bir istisna değil. Kısacası, gelecekte dünyayı değiştirebilecek şirketleri aradı. Şimdi, bu yılın başından beri, Cathie Wood 2 şirket üzerine büyük bahisler oynamaya başladı ve bu zor zamanlarda bile onlara inanıyor gibi görünüyor.

Beam Therapeutics Inc. $BEAM-1.7%

2020'den itibaren hisse senedi fiyat grafiği.

Beam Therapeutics Inc. tescilli baz düzenleme teknolojisini kullanarak hassas genetik ilaçlar geliştirme konusunda uzmanlaşmış bir biyoteknoloji şirketidir. Şirketin misyonu, hassas, öngörülebilir ve etkili DNA ve RNA transkripsiyonu sağlayan ve çok çeşitli hastalıklar için yeni tedavi seçenekleri sunan yeni bir genetik ilaç sınıfı oluşturmaktır. Beam Therapeutics'in baz düzenleme teknolojisi, canlı hücrelerin DNA ve RNA'sında hassas değişiklikler yapılmasını sağlar. Bu teknoloji, genetik kodda spesifik değişiklikler yapmak için bir CRISPR/Cas enzimini modifiye edilmiş bir kılavuz RNA ve bir baz düzenleme enzimi ile birleştirir. Şirketin tescilli platformu, daha önce tedavi edilemeyeceği düşünülen genetik hastalıklar için yeni tedavilerin oluşturulmasını sağlamak üzere tasarlanmıştır.

Şirketin şu anda genetik hastalıkları ele almaya odaklanan çeşitli geliştirme aşamalarında çeşitli programları bulunmaktadır. Şirketin en gelişmiş programı, orak hücre anemisi ve beta talasemi için bir tedavi olan ve şu anda Faz 1/2 klinik çalışmalarında olan BEAM-101'dir. Klinik öncesi geliştirme aşamasındaki diğer programlar arasında karaciğer hastalığı, göz hastalığı ve onkoloji tedavileri yer almaktadır.

Avantajlar:

  • Yenilikçi Teknoloji: Beam Therapeutics, genetik hastalıkların tedavisinde devrim yaratma potansiyeline sahip yenilikçi bir temel düzenleme teknolojisi geliştirmiştir. Bu teknoloji, DNA ve RNA'nın hassas ve verimli bir şekilde düzenlenmesini sağlayarak çok çeşitli hastalıklar için yeni tedavi seçenekleri sunmaktadır.
  • Güçlü Boru Hattı: Şirketin boru hattı, genetik hastalıkları ele almaya odaklanan çeşitli geliştirme aşamalarında çeşitli programlar içermektedir. En gelişmiş program olan BEAM-101, Faz 1/2 klinik çalışmalarında olup orak hücre anemisi ve beta talasemi tedavisinde umut verici sonuçlar göstermiştir.

Dezavantajlar:

  • Erken aşamageliştirme: Şirket umut verici sonuçlara sahip olsa da, hala geliştirmenin erken aşamalarında ve temel tedavi teknolojisi henüz düzenleyici makamlar tarafından onaylanmadı. Bu da şirketin herhangi bir tedavisinin hastaların kullanımına sunulması için daha gidilecek uzun bir yol olduğu anlamına gelmektedir.
  • Rekabet: Beam Therapeutics, gen düzenleme teknolojileri geliştiren Intellia Therapeutics, CRISPR Therapeutics ve Editas Medicine gibi diğer yerleşik biyoteknoloji şirketlerinin rekabetiyle karşı karşıyadır.
  • DüzenleyiciZorluklar: Her biyoteknoloji şirketi gibi Beam Therapeutics de tedavilerinin FDA ve diğer düzenleyici makamlar tarafından onaylanmasında düzenleyici zorluklarla karşılaşacaktır. Tedavilerinin onaylanacağının garantisi yoktur ve onay süreci zaman alıcı ve pahalı olabilir.
  • Yüksek araştırma ve geliştirme maliyetleri: yeni tedavilerin geliştirilmesi pahalı ve zaman alıcı bir süreçtir ve klinik çalışmaların başarısız olma riski her zaman vardır, bu da Şirketin önemli kayıplara uğramasına neden olabilir.

Cathie Wood'da genellikle olduğu gibi, bu oldukça spekülatif bir yatırımdır. Şirket henüz emekleme aşamasındadır ve teknolojisi test aşamasındadır. Sonuç olarak, şirket şu anda satışlardan neredeyse hiç gelir elde edemiyor. Şirketin şu anda elde ettiği tek gelir, işbirlikleri ve ortaklıklardan geliyor. Şirketin teknolojisini araştırmak ve test etmek şirkete önemli miktarda paraya mal oldu, bu nedenle bu minimum satışlar bile kâra dönüştürülemiyor.

Şirketin bilançosu ise oldukça istikrarlı görünüyor. Şirketin yaklaşık 965 milyon Euro tutarında dönen varlığı bulunuyor. 665 MILYON ABD DOLARI. Bu, önümüzdeki 3 yıl boyunca araştırma ve testleri finanse etmek için yeterli olacaktır. Şirketin ayrıca minimum borcu var. Varlıkların yükümlülüklerden arındırılmış değeri bana hisse başına yaklaşık 13 ABD Doları olarak geliyor.

Cathie Wood ile birlikte, son zamanlarda şirketi inceleyen diğer 6 analist de iyimser tarafa eğiliyor. Özellikle, şirketin Verve Therapeutics ile olan ortaklığından faydalanacağı için burada çok fazla potansiyel görüyorlar.

2023 yılında Beam'in ortağı Verve'den gelecek iki önemli güncellemenin şirketin hisselerini yükseltmesini bekliyoruz. Beam'in ortağı Verve, in vivo gen düzenlemesi için öncü programında (VERVE-101) Beam'in çekirdek düzenleme teknolojisini kullanıyor. 2023 yılında Verve'nin güncellemeler sunmasını bekliyoruz: birincisi, yönetimin FDA'nın VERVE-101 üzerindeki klinik bekletmesine yanıtı (potansiyel olarak 2023'ün ortalarında); ve ikincisi, VERVE-101'den temel düzenlemeyi engelleyen ilk klinik veriler (2023'ün ikinci yarısında). Bu katalizörlerin şirket üzerinde doğrudan bir etkisi olacağına ve her birinin yaklaşık %10'luk bir artışa neden olacağına inanıyoruz.

Analist Beklentileri.

6 analist, hisse başına yaklaşık 70 $ civarında bir ortalama hedef fiyat üzerinde anlaştı.

CareDx, Inc $CDNA-3.1%

Hisse senedi fiyatının son 5 yıldaki grafiği.

CareDx, Inc. kronik hastalıkları olan hastaların yaşamlarını iyileştirmek için tanısal gözetim çözümleri geliştiren, pazarlayan ve sunan bir moleküler tanı şirketidir. Şirketin birincil odak noktası, nakil alıcılarının sağlık durumunu izlemek için test hizmetleri sağladığı nakil teşhisidir. CareDx, ürün portföyünün bir parçası olarak kalp, akciğer, böbrek ve karaciğer nakli hastaları için bir dizi tanısal çözüm sunmaktadır. Bunlar arasında, reddi tespit etmek ve doktorların nakil alıcılarının sağlığını izlemelerine yardımcı olmak için gen ekspresyon profilini kullanan AlloMap ve AlloSure testleri bulunmaktadır.

Avantajlar:

  • CareDx, moleküler tanı pazarında nakil tanılarına güçlü bir şekilde odaklanan ve onkolojide büyüyen bir varlığı olan köklü bir oyuncudur.
  • CareDx'in yenilikçi teknolojisi ve sağlık hizmeti sağlayıcılarıyla olan güçlü ilişkileri, şirketin son derece rekabetçi olan nakil teşhisi pazarında pazar lideri konumunu korumasına yardımcı olmuştur.
  • Deciphex'in satın alınması CareDx'in onkoloji gibi yeni pazarlara açılmasına olanak tanıyarak şirkete yeni gelir akışları ve büyüme fırsatları sağlayabilir.

Dezavantajlar:

  • Orta ölçekli bir hisse senedi olan CareDx, sağlık sektöründeki daha büyük, daha köklü şirketlere göre daha değişken olabilir ve bu da bazı yatırımcılar için şirketi daha riskli hale getirebilir.
  • Moleküler tanı pazarı oldukça rekabetçidir ve CareDx benzer tanı çözümleri sunan diğer şirketlerin güçlü rekabetiyle karşı karşıyadır.
  • CareDx'in ürün portföyünün başarısı, öngörülemeyen ve gecikmelere tabi olabilen düzenleyici onaylara büyük ölçüde bağlıdır.
  • Şirketin nakil teşhisine odaklanması, sağlık sektörünün diğer alanlarındaki büyüme potansiyelini de sınırlayabilir.

Şirketin gelirleri son 5 yılda yıllık ortalama %100 oranında artmıştır. Yine, sağlık hizmetlerinde devrim yaratmaya çalışan nispeten yenilikçi bir şirket olduğu için, araştırma, pazarlama, yönetim vb. maliyetleri bu noktada çok yüksek. Dolayısıyla şirket şu anda pozitif bir net kâr elde etmiyor. Ancak çok büyük bir büyüme var. Çünkü brüt kâra bakacak olursam, son 5 yıldır yılda ortalama %130 civarında büyüyor. Son 5 yıldaki ortalama brüt kar marjı %60 civarında. Yani şirket maliyetlerini kısmen ortadan kaldırırsa kârlı olacaktır.

Bilanço ile ilgili olarak, şirket iyi bir finansal istikrara sahiptir ve tüm yükümlülüklerini sadece dönen varlıklardan karşılayabilmektedir. Burada varlıkların yükümlülüklerden arındırılmış değeri bana hisse başına yaklaşık 9 ABD Doları olarak geliyor. Yani borç açısından bakıldığında her şey yolunda görünüyor.

Yine, hisseyi beğenen tek kişi Cathie Wood değil. Yakın zamanda 4 analist daha bu hisseyi inceledi.

CareDx cazip bir pazarda lider olarak iyi konumlanmış durumda ve 2023 için AlloSure Lung, AlloMap Kidney ve UroMap kapsamı, FAVÖK pozitifliğine dönüş ve nihai karışım ve tahsilat stabilizasyonu (özellikle 4Ç'deki %110 gelir tahsilatından sonra) dahil olmak üzere çeşitli katalizörler hala masada. Şirketin nasıl yönetileceğine inandığımıza benzer şekilde 2023 modelimizi hizalamanın uygun olduğuna inanıyoruz ve değerlememiz konusunda rahat olmaya devam ediyoruz.

Analist Beklentileri.

Bu 4 analist ortalama 31$ hedef fiyat üzerinde hemfikir ve bu da hisse fiyatında yaklaşık %100'lük bir artış anlamına geliyor.

Sonuç

Gördüğünüz gibi, bu 2 hisse senedi Cathie Wood'un gereksinimlerini tam olarak karşılıyor. Bunlar, sektörlerinde devrim yaratabilecek yenilikçi şirketler. Ancak, bana göre, ilk durumda, bu hala beklememiz gereken uzak geleceğin müziği. İkinci durumda ise şirket ilginç görünüyor. Net kâr elde etmiyor olabilir, ancak nispeten hızlı büyüyen bir brüt kâr elde ediyor ve bu kârı daha fazla araştırmayı ve şirketi büyütmek için gereken masrafları finanse etmek için kullanabiliyor.

Şahsen benim için bu çok riskli ve spekülatif bir hisse senedi. Hâlâ çok fazla bilinmeyen var ve ayrıca pozitif bir net kâr görmek istiyorum ki bu ikinci durumda yakında gerçekleşebilir. Şahsen, CareDx'i sadece izleme listeme alacağım ve etrafındaki durum geliştikçe izlemeye devam edeceğim.

YASAL UYARI: Ben bir finans danışmanı değilim ve bu materyal bir finans veya yatırım tavsiyesi olarak hizmet etmemektedir. Bu materyalin içeriği tamamen bilgilendirme amaçlıdır.


No comments yet
Timeline Tracker Overview