Goldman Sachs analistlerine göre, bu 2 hisse senedi ideal alım fırsatları

Günümüz çağı giderek dijital bir ortama doğru ilerliyor. Geçtiğimiz günlerde Goldman Sachs analistleri, uzun vadeli yatırımcıların bu kademeli dönüşümden faydalanmasına yardımcı olabilecek 2 hisse senedini açıkladı. Onları kısaca tanıtalım.

Çoğu şeyin, verinin ve sürecin dijital alana taşınmasıyla birlikte, bu verilerin güvenliğini ele almak hiç bugünkü kadar önemli olmamıştı. Dijitalleşmenin artmasıyla birlikte bu eğilim daha da büyüyecek. İşte bu noktada Goldman Sachs analistleri uzun vadeli yatırımcılar için çok iyi bir değer potansiyeli görüyor. Özellikle, gelecekte sektöre hakim olması gereken bu iki isim üzerinde hemfikirler.

CrowdStrike Holdings $CRWD+2.8%

2019'dan itibaren hisse fiyat grafiği.

CrowdStrike Holdings, müşterilerine uç nokta koruması, tehdit istihbaratı ve olay müdahale hizmetleri sağlayan bir siber güvenlik şirketidir. Şirket, uç nokta güvenlik pazarının liderlerinden biridir ve bulut platformu pazar payı kazanmaktadır. Şirket, 2021 mali yılında 12.500'den fazla müşteriye ulaşan müşteri tabanını büyütmektedir. CrowdStrike ayrıca uluslararası varlığını da genişletiyor ve uluslararası satışları yerel satışlarından daha hızlı büyüyor.

CrowdStrike'ın bulut platformu, geleneksel şirket içi güvenlik çözümlerine göre çeşitli avantajlara sahiptir. Platform, şirketin yeni tehditlere hızla yanıt vermesine ve müşterilerine gerçek zamanlı koruma sağlamasına olanak tanıyor. Sofistike siber saldırıları tespit etmek ve önlemek için makine öğrenimi ve diğer gelişmiş teknolojileri kullanan şirketin tehdit istihbaratı yetenekleri de önemli bir farktır.

Şirketin geliri son beş yılda yıllık ortalama %87 oranında artmıştır. Şirket şu anda kârlı değil, bu nedenle son 5 yılda yılda ortalama %100 büyüyen brüt kârdan ayrılacağız. Şirketin brüt kar marjı son zamanlarda %73 civarında olmak üzere artmaktadır. Şirketin araştırma ve geliştirme maliyetleri hızla artmaktadır ve bu da şirketi karsız hale getirme etkisine sahiptir. Kısacası, kazandığı tüm parayı yeni ürünlerin araştırma ve geliştirilmesine geri yatırıyor.

Şirket, 2023 mali yılının 3. çeyreğine ilişkin son üç aylık raporunda bazı güvenilir ölçütler bildirdi. Gelir bir önceki yıla göre %53 artarak 581 milyon dolara ulaştı ve yıllık yinelenen 2,34 milyar dolarlık gelir %54 arttı. Sonuç olarak CrowdStrike, GAAP dışı önlemlerle hisse başına 40 sentlik mali 3. çeyrek kazancı bildirdi ve hisse başına 32 sentlik fikir birliği tahminini aştı.

Bilanço ise nispeten istikrarlı görünüyor. Şirketin tüm yükümlülüklerini karşılamaya yetecek kadar dönen varlığı bulunuyor. Sonuç olarak, yükümlülüklerini ödemekte önemli bir sorun yaşamayacaktır. Burada borç/özkaynak oranı 0,74'tür. Varlıkların yükümlülüklerden arındırılmış değeri bana hisse başına yaklaşık 4 ABD Doları olarak hesaplandı.

Goldman Sachs analisti Gabriela Borges, mevcut piyasa koşullarının hisse senedi için bir rüzgar olduğunu kabul ediyor, ancak şirketin güçlü büyüme için iyi konumlandığına inanıyor.

Büyüme hızında, öncelikle daha yavaş son nokta büyümesi ve daha yavaş pazar payı kazanımı nedeniyle bir ılımlılık görmeyi bekliyoruz. Aynı zamanda piyasanın da bunu iyi anladığına inanıyoruz. Orta vadede, yeni nesil uç nokta teknolojisinin şu anda %50'ye yakın bir paya sahip olduğunu gösteren pazar payı modelimize dayanarak uç nokta segmentinde (%80+ ARR) istikrarlı bir büyüme bekliyoruz. Ayrıca, sektör konuşmalarımızın CrowdStrike'ın veri toplama ve izlemedeki temel yetkinlikleri göz önüne alındığında rekabetçi olduğunu öne sürdüğü bulutta da muazzam bir büyüme bekliyoruz. Buradaki risk-ödül oranının cazip olduğuna inanıyoruz.

Analist beklentileri

Son zamanlarda toplam 37 analist bu şirketi inceledi ve 32'si hisse senedini iyi bir alım olarak buldu. Bu 37 analist, hisse başına ortalama 160 dolarlık bir hedef fiyat üzerinde anlaştı.

Palo Alto Networks $PANW+0.6%

Son 5 yıldaki hisse senedi fiyatı grafiği.

Palo Alto Networks, kuruluşları siber tehditlerden korumak için gelişmiş güvenlik çözümleri sağlama konusunda uzmanlaşmış bir siber güvenlik şirketidir. Şirket, güvenlik duvarları, uç nokta koruması, bulut güvenliği, tehdit istihbaratı ve güvenlik analitiği dahil olmak üzere bir dizi ürün ve hizmet sunmaktadır.

Palo Alto Networks'ün en güçlü yönlerinden biri, ağ trafiği üzerinde ayrıntılı kontrol sağlamak için uygulama tanımlama, kullanıcı tanımlama ve içerik denetiminin bir kombinasyonunu kullanan yeni nesil güvenlik duvarı teknolojisidir. Bu yaklaşım, kuruluşların kendi özel ihtiyaçlarına göre uyarlanmış politikalar uygulamasına ve kötü amaçlı yazılım, kimlik avı ve veri sızıntısı dahil olmak üzere çok çeşitli tehditlere karşı koruma sağlamasına olanak tanır.

Güvenlik duvarı teknolojisine ek olarak Palo Alto Networks, günümüzün iş ortamında bulut altyapısının artan öneminin farkında olarak bulut güvenliğine de önemli yatırımlar yapmıştır. Şirketin bulut güvenliği çözümleri arasında bulut iş yükleri ve hizmetleri üzerinde görünürlük ve kontrol sağlayan Prisma Cloud ve genel ve özel bulut ortamlarında kullanılabilen sanallaştırılmış bir güvenlik duvarı olan VM-Series yer alıyor.

Palo Alto Networks'ün yatırım yaptığı bir diğer alan da hızlı tehdit tespiti ve müdahalesinin öneminin farkında olarak güvenlik analitiğidir. Şirketin Cortex XDR güvenlik analitiği platformu, ağ ve uç nokta verilerini analiz etmek, şüpheli etkinlikleri belirlemek ve otomatik yanıt yetenekleri sağlamak için yapay zeka ve makine öğrenimini kullanıyor.

Genel olarak Palo Alto Networks, inovasyon ve müşteri memnuniyetine güçlü bir şekilde odaklanan siber güvenlik sektöründe saygın bir oyuncudur. Şirketin çözümleri, her büyüklükteki kuruluş tarafından ve sağlık hizmetleri, finansal hizmetler ve devlet dahil olmak üzere çok çeşitli sektörlerde kullanılmaktadır.

Şirketin geliri son 5 yılda yıllık ortalama yaklaşık %28 oranında artmıştır. Yine, şirket kârlı değil, bu nedenle son 5 yılda ortalama yaklaşık %26 büyüyen brüt kâra bakıyoruz. 2020'den bu yana şirketin brüt kâr marjı düşmüş olsa da hâlâ %70 civarında. Burada da aynı durum söz konusu; şu anda elde edilen tüm kârlar, yeni ürünlerin araştırma ve geliştirme maliyetleri ve şirketi büyütmek için katlanılan maliyetler tarafından yutuluyor.

Bilanço perspektifinden bakıldığında, şirket mali açıdan nispeten istikrarlı görünmektedir, ancak kısa vadeli yükümlülükleri son zamanlarda daha fazla artmıştır. Bunun nedeni uzun vadeli borçların çoğunun vadesinin dolmasıdır. Aksi takdirde, şu anda şirketin neredeyse minimum borcu var, bu nedenle gelecekte sorun yaşamaması gerekiyor. Şirketin borcu düşerken, şu anda uzun vadeli borçla yaklaşık aynı büyüklükte olan şirketin öz sermayesi de düşmüştür.

Bununla birlikte, kesinlikle olumlu bir haber, şirketin son 5 yılda yılda ortalama %19 oranında büyüyen pozitif serbest nakit akışı yaratmış olmasıdır. Faaliyet nakit akışı da o zamandan bu yana yılda ortalama %19 oranında büyümüştür. Şirket sermaye harcamalarını nispeten düşük tutmayı başardı.

Goldman Sachs analisti Gabriela Borges bu konuda net ve şirkete güveni tam.

Palo Alto'nun, her biri merkezi bir alanın uzmanlığından yararlanan, ürün olgunluğunun çeşitli aşamalarında ağ, uç nokta ve bulut ürünlerinden oluşan bir portföye sahip olduğunu düşünüyoruz. Kullanıcı arayüzü/kullanıcı deneyimi (UIUX), pazarlama, güvenlik zekası ve makine öğrenimi. Başarılı bir birleşme ve satın alma stratejisi ile birlikte, önümüzdeki 5 yıl boyunca en iyi dörtte bir yazılım KPI'ları, bu yıl GAAP karlılığına giden yol ve aktif sermaye tahsisi ile yaklaşık %20 oranında sürdürülebilir büyüme bekliyoruz.

Analist Beklentileri.

Yakın zamanda toplam 29 analist şirketi inceledi ve bunların 27'si şirkette yükseliş olduğunu düşünüyor. Bu analistlerin fikir birliğine vardığı ortalama hedef fiyat hisse başına 211 dolar.

Sonuç

Şahsen ben, şirketin şu anda iyi bir seçim olduğundan tam olarak emin değilim. Öncelikle, şu anda zarar ediyor ve sadece son 2 yılda serbest nakit akışı göstermeye başladı ve bu da özellikle büyük bir nakit akışı değil. Elbette şirket bir şekilde istikrara kavuşur ve yatırımcılara daha fazla fon sağlamaya başlarsa, çok umut verici bir yatırım olacaktır. Kısacası, burada dikkate alınması gereken bir risk/ödül oranı var.

İkinci durumda, ben şirketi biraz daha fazla seviyorum. Kârlı olmayabilir, ancak 5 yıldır artan serbest nakit akışı üretiyor ve bunu daha sonra da kullanabilir. Şirketin ödüllerini yavaş yavaş toplamaya başladığına dair daha fazla gösterge olduğunu söyleyebiliriz. Bu şirketlerden birini seçmek zorunda kalsaydım, bu noktada Palo Alto Networks'ü seçerdim. Nasıl gelişmeye devam ettiğini görmek istediğim için kesinlikle bu şirketi izliyor olacağım.

UYARI: Ben bir finans danışmanı değilim ve bu materyal bir finans veya yatırım tavsiyesi olarak hizmet etmez. Bu materyalin içeriği tamamen bilgilendirme amaçlıdır.


No comments yet
Timeline Tracker Overview