Bill Ackman, Fed'in bankaları kurtarmaya yönelik eylemlerinin feci sonuçları olacağı konusunda uyarıyor

Bankacılık sektöründeki yangını söndürmeyi başarıyor gibi görünüyor (her ne kadar şekli konusunda tartışsak da). Ancak tanınmış bir finansçı bunun yangını söndürmekten ziyade yangına körükle gitmek anlamına geldiğini düşünüyor. Neden bu hamlelerin daha da büyük bir felakete yol açacağını düşünüyor?

Bill Ackman daha fazla sorundan korkuyor

Bill Ackman, Wall Street'in First Republic'i kurtarmasının diğer bankaları, finansal sistemi ve ABD ekonomisini tehdit ettiği uyarısında bulundu. JPMorgan $JPM, Bank of America $BAC ve diğer dokuz banka Perşembe günü First Republic Bank $FRBA 'ya en az 120 gün süreyle toplam 30 milyar dolarlık sigortasız mevduat enjekte edeceklerini açıkladı.

Ackman, FRBA'nın para çekme dalgasına maruz kalması ve borçlarını geri ödeyememesi halinde Wall Street bankalarının da risk altına gireceği ve zarara uğrayacağı uyarısında bulundu. Pershing Square 'in başkanı olan milyarder yatırımcı, büyük bankaların güven gösterisinin altta yatan soruna, yani bankacılık sistemine duyulan güven eksikliğine çözüm getirmediğini savundu.

Basitçe söylemek gerekirse, bankalar müşterilerinden mevduat alarak ve bunları iki şekilde kullanarak para kazanırlar. Parayı borç verip faizini tahsil edebilirler ya da ABD Hazine bonoları ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler gibi nispeten güvenli varlıklara yatırabilirler. Sonuç olarak, ellerinde nakit bulundurmuyorlar - ki bu da ani bir para çekme akınını karşılamak zorunda kaldıklarında zor oluyor.

Geçtiğimiz hafta Silikon Vadisi bankası $SIVB çöktü çünkü parası faiz oranları yükseldikçe değeri düşen uzun vadeli tahvillere bağlıydı ve çok sayıda müşterisi aynı anda paralarını çekmeye çalışıyordu.

SVB'nin çöküşü bu on yılın en büyük ekonomik felaketini tetikleyecek mi?

Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) Cuma günü yanan SVB'nin kontrolünü ele geçirdi. Sistemik risk muafiyeti kapsamında, Pazar günü bu kredi kuruluşundaki ve bir başka banka olan Signature Bank'taki mevduatları sigortalamayı kabul etti.

FRB hisseleri geçen Çarşamba gününden bu yana yatırımcıların onların da çökebileceğinden korkmaları nedeniyle %70 değer kaybetti. San Francisco merkezli kredi kuruluşunun müşteri tabanı, yüksek oranda sigortasız mevduat ve tahvil portföyündeki önemli gerçekleşmemiş zararlarla SVB ile benzer bir profile ve konsantrasyona sahiptir.

Banka, Federal Rezerv ve JPMorgan'dan 70 milyar ABD doları tutarında likiditeye erişim sağlayarak ve benzerlerinden 30 milyar ABD doları tutarında ek mevduat kabul etmeyi kabul ederek endişeleri gidermeye çalıştı.

Ackman Wall Street'in kurtarılmasını "sahte bir güven oyu" olarak nitelendirdi ve FRB hisseleri tekrar düştüğü için yatırımcılar da onunla aynı fikirde görünüyordu. Ancak FRB'yi mevcut sorunlarından dolayı suçlanmaması gereken sağlam, iyi yönetilen bir borç veren olarak övdü.

Hisseler tekrar düştü

"Kendi hatası olmaksızın kendisini bir bankacılık operasyonunun içinde buldu" dedi. "Batmayı hak etmiyor."

Ackman, bankaların batmasının birbiri ardına kredi kuruluşlarının çökmesine yol açarak tüm ABD bankacılık sisteminin istikrarını tehdit edeceğinden endişe ediyor. Bu durum bankaları borç vermekten caydırabilir ve tüketicilere ve işletmelere zarar verebilecek ve tüm ekonomiyi vurabilecek bir kredi sıkışıklığına neden olabilir.

Ackman, "Finansal bulaşıcılığın kontrolden çıkması ve ciddi ekonomik hasar ve sıkıntılara yol açması riski konusunda son derece endişeliyim" dedi.

Siz ne düşünüyorsunuz? Bu hamleler diğer bankalar için daha fazla kaçışa ve daha fazla soruna neden olacak mı?

Sorumluluk Reddi: Bu hiçbir şekilde bir yatırım tavsiyesi değildir. Bu tamamen benim internet ve diğer kaynaklardan elde ettiğim verilere dayanan özet ve analizimdir. Finansal piyasalara yatırım yapmak risklidir ve herkes kendi kararlarına göre yatırım yapmalıdır. Ben sadece görüşlerimi paylaşan bir amatörüm.