Analistler genellikle övgülerini esirgemezler. Ancak bunun gibi zor ekonomik durumlarda olumlu tahminler pek sık gelmez. Bu fütüristik şirket için durum öyle değil.

2012 yılında kurulan ve merkezi Burlington, Massachusetts, ABD'de bulunan DM Desktop Metal $DM-0.4%, metal 3D yazıcıların geliştiricisi ve üreticisidir. Metal 3D baskı teknolojisi, müşterilerin ek modifikasyonlara ihtiyaç duymadan metal parçaları yerinde basmalarına olanak tanır.

DM Desktop Metal şu anda 200'den fazla kişiyi istihdam ediyor ve yatırımcılardan 680 milyon doların üzerinde fon aldı. Yatırımcılar arasında Saudi Aramco, BMW, Lowe's ve Stratasys yer alıyor. Şirketin imalat, otomotiv, eğitim ve sağlık gibi çeşitli sektörlerde dünya çapında 400'den fazla müşterisi var.

Metal 3D baskı, geleneksel üretim süreçleri için kalıp ve takım yapımıyla ilgili gerekli maliyetler ve zaman gecikmeleri olmadan metal parçaların daha esnek ve verimli bir şekilde üretilmesine olanak tanır. DM Desktop Metal'in toz yatağı tabanlı teknolojisi, iş sahasında karmaşık metal parçaları hızlı ve ucuz bir şekilde oluşturabilir. Bu teknoloji, metal parçaların tasarlanma ve üretilme şeklini temelden değiştirme potansiyeline sahiptir ve üretimde yenilik için yeni fırsatlar yaratır.

Desktop Metal, Inc.

DM

$4.86 -$0.02 -0.41%

Capital Structure

Market Cap

161.6M

Enterpr. Val.

257.2M

Valuation

P/E

-0.4

P/S

0.9

Open $4.86

Day range $4.84 - $4.96

52 week range $3.62 - $13.50

DM Desktop Metal, 3D baskı teknolojisinin kullanımının artmasıyla birlikte satışlarını ve kârını artırmaya devam etmeyi bekleyebilir. Şirket, metal parçaların endüstriyel 3D baskısı alanında liderlerden biri olma potansiyeline sahiptir.

Sektör ve rekabet

DM Masaüstü Metal'i de içeren endüstriyel 3D baskı sektörü, son yıllarda hızla büyüyen çok umut verici bir alan. İnceleyeceğimiz birkaç temel eğilim var.

Kısa üretim çalışmaları ve daha fazla ürün kişiselleştirme için artan bir talep var. 3D baskı, küçük partilerin ve benzersiz parçaların bile esnek ve verimli bir şekilde üretilmesini sağlar. Üretim süreçlerinin dijitalleşmesi ve Endüstri 4.0 konseptinin genişlemesi. 3D baskı, dijital üretim sistemlerine kolayca entegre edilebilen, tamamen dijitalleştirilmiş bir üretim sürecidir.

Geleneksel üretimde vasıflı işgücü sıkıntısı da var. 3D baskı insan kaynakları için daha az talepkar.

DM Desktop Metal'in en büyük rakipleri arasında aşağıdaki şirketler yer alıyor:

3D Systems - 3D baskının öncülerinden biri, metaller de dahil olmak üzere geniş bir 3D yazıcı ve malzeme portföyü sunuyor. 2019 yılında 630 milyon doların üzerinde satış yaptı. ABD DOLARI.

Stratasys - önde gelen küresel 3D baskı çözümleri sağlayıcısı, Origin'in satın alınmasının ardından metal 3D yazıcılara da sahip. 2019'daki gelirler 660 milyon doların üzerindeydi. ABD DOLARI.

https://www.youtube.com/watch?v=zi7ZvhiVqNw

Markforged - uygun fiyatlı bir metal 3D yazıcı geliştiren ve 2021'de halka açılan bir girişim. 2023 için beklenen gelir yaklaşık 120 milyon ABD dolarıdır.

GE Additive - GE bünyesinde, başta titanyum alaşımları olmak üzere metalik malzemelerden endüstriyel parçaların 3D baskısına odaklanan bir bölüm. GE Additive'in 2021 işletme gelirleri 220 milyon doları aşıyor. 220 MILYAR ABD DOLARI.

Genel olarak, hem büyük şirketlerin hem de daha küçük girişimlerin bulunduğu parçalı bir pazar. Başarının anahtarı, endüstriyel müşterilere gelişmiş ve uygun fiyatlı çözümler sunmak olacaktır. DM Desktop Metal, benzersiz teknolojisi ve güçlü finansmanı sayesinde bu pazarda büyümek için iyi bir konuma sahiptir.

Güncel tez

Son sonuçlardan sonra kesin olan bir şey varsa o da Desktop Metal'in küçük bir şirketten çok daha fazlası olduğudur. Aslında DM, toplamda 790 milyar doları aşan adreslenebilir pazarların bir parçası olabileceğine inanıyor. Bu, Binder Jetting ve Photopolymers aracılığıyla seri üretime odaklanan bir çekirdek işin yanı sıra köpükler, sac metal şekillendirme ve baskılı hidrolik alanlarındaki büyüme fırsatlarını da içeriyor.

2023 yılı için tahminler muhafazakar bir şekilde 210-260 milyon dolar gelir ve 50 milyon dolar FAVÖK olarak belirlenmiştir. Ayrıca, tarihsel mevsimsel eğilimlere dayalı olarak zayıf bir 1. Çeyrek FY23 varsayılmaktadır.

Desktop Metal'in CFO'su Jason Cole, yılın geri kalanı için FAVÖK başa baş rakamları sağlayarak analitik modele yardımcı oldu. Cole, 2023'te çeyrek başına 60 milyon dolar gelir elde edebilirlerse başabaş noktasının mümkün olabileceğini söyledi.

Desktop Metal, Inc'in değerlemesi 2,7x ileriye dönük kazançlara yükseldi. Stratasys ve 3D Systems gibi daha uzun faaliyet geçmişine sahip emsalleriyle karşılaştırıldığında, DM hissesi primli işlem görüyor ancak beklenen daha yüksek büyümeye rağmen daha düşük FAVÖK marjlarına sahip. İkincisi önemli ve aynı zamanda yatırımcıların ve analistlerin beklenen fiyat konusunda olumlu olmalarının nedeni. DM'nin 4Ç23'te başa baş noktasına ulaşacağını düşünüyorlar. Bu da yatırımcıların olumlu değerlendirmeler için hiçbir masraftan kaçınmamasına neden oluyor. Bazıları hissenin on katına kadar yükselebileceğini düşünüyor. Siz ne düşünüyorsunuz? Bu gerçekçi mi?

Sorumluluk Reddi: Bu hiçbir şekilde bir yatırım tavsiyesi değildir. Bu tamamen benim internet ve diğer kaynaklardan elde ettiğim verilere dayanan özet ve analizimdir. Finansal piyasalara yatırım yapmak risklidir ve herkes kendi kararlarına göre yatırım yapmalıdır. Ben sadece görüşlerimi paylaşan bir amatörüm.