Apple'ın muhtemelen tanıtılmaya ihtiyacı yok, çünkü neredeyse herkes onu tanıyor. Öte yandan, analizimin bazı düzenlerini takip etmek istiyorum, bu yüzden onu tanıtalım. İlk bakışta bariz olan bazı şeyler sizi şaşırtabilir!

Temel genel bakış

Apple $AAPL-0.7%, 1976 yılında Steve Jobs, Steve Wozniak ve Ronald Wayne tarafından kurulan çok uluslu bir Amerikan teknoloji şirketidir. Merkezi Cupertino, Kaliforniya'da bulunmaktadır.

Apple, elektronik cihazların, bilgisayar donanım ve yazılımlarının ve çevrimiçi hizmetlerin tasarımı, geliştirilmesi ve satışı konusunda uzmanlaşmıştır. iPhone, iPad, Mac, Apple Watch, AirPods gibi ürünleri ve iOS ve watchOS gibi yazılımları açık inovasyon, basitlik ve zarafetin simgeleridir. Servisler arasında Apple Music, Apple TV+, Apple News+, Apple Card ve iCloud yer alıyor. Ve bunlar belki de birçok yatırımcının fark ettiğinden daha önemli.

Apple akıllı telefonlar, tabletler ve medya akışında pazar lideri konumunda. Ürün ve hizmetleri bireyler ve kuruluşlar tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır. Apple'ın toplam sermayesi 2,6 trilyon dolardan fazladır ve bu da onu dünyanın en değerli şirketlerinden biri yapmaktadır.

Apple

AAPL

$220.82 -$1.56 -0.70%

Capital Structure

Market Cap

3.4T

Enterpr. Val.

3.4T

Valuation

P/E

33.7

P/S

8.7

Open $223.95

Day range $219.77 - $225.24

52 week range $164.08 - $237.23

Apple'ın stratejisi, basitlik, sezgisellik, yüksek kalite ve donanım, yazılım ve hizmetlerin benzersiz bir kullanıcı deneyimi ile entegrasyonu yoluyla yeniliğe odaklanmaktadır. Hizmetler ve ileri teknolojiler önemli büyüme fırsatlarıdır.

Apple'ın ürünleri şirket içinde tasarlanıp geliştirilirken, çoğu bileşen Çin'deki harici tedarikçiler tarafından üretilmektedir. Üretim, entegre bir tedarik zinciri ile son derece küresel ve teknolojik olarak ileri düzeydedir.

Apple'ın başlıca rakipleri arasında Samsung (donanım), Amazon $AMZN-3.7% (bulut), Microsoft $MSFT-1.6% (yazılım) , Alphabet (hizmetler) ve diğerleri bulunmaktadır. Apple, akıllı telefonlar, tabletler, hizmetler vb. alanlardaki hızlı teknolojik gelişmelerin ve rekabetin yarattığı yenilik yapma ve büyüme baskısıyla karşı karşıyadır.

Sektör

Teknoloji sektörü çok büyüktür ve hızla büyümektedir. Donanım, yazılım ve ilgili hizmetlerin üretiminde yer alan şirketleri içerir. Ana alt sektörler arasında tüketici elektroniği, bilgisayar ve çevre birimleri, iletişim ekipmanları, yarı iletkenler, yazılım, BT hizmetleri ve internet yer almaktadır.

Tüketici elektroniği, Apple, Samsung, Sony, LG ve diğerleri gibi akıllı telefonlar, tabletler, TV'ler, oynatıcılar gibi cihazlar üreten şirketleri içermektedir. Bu segment donanım, yazılım, hizmet ve tasarım alanlarındaki hızlı yeniliklerden etkilenen küresel ve dinamik bir segmenttir. Başarının anahtarı, zarif donanım ve yazılımlar aracılığıyla benzersiz kullanıcı deneyimleri sunmaktır.

Teknoloji sektöründeki önemli fırsatlardan bazıları bulut hizmetleri, yapay zeka, nesnelerin interneti, sanal gerçeklik, gelişmiş malzemeler, yenilenebilir teknolojiler ve otomasyondur. Bunlar, çoğunlukla Apple'ın ilk bakışta treni kaçırdığı sektörler.

Küresel teknoloji pazarı 8,5 trilyon doların üzerinde bir değere sahip ve yılda yaklaşık %5 oranında büyüyor. Ana büyüme bölgeleri Asya, Kuzey Amerika ve Avrupa'dır. ABD, inovasyon ve risk sermayesi yatırımı açısından teknolojide baskın güç olmaya devam etmektedir.

Küresel teknoloji pazarının 2023 yılında 8,7 trilyon ABD dolarına ulaşması beklenmektedir. Bu da yıllık yaklaşık %5-6'lık bir büyümeyi temsil etmektedir. Bulut hizmetleri, hizmet olarak yazılım ve yapay zeka gibi önemli alt sektörler daha da hızlı büyüyecektir. Bu büyüme, dijital dönüşüme yapılan iş yatırımları, gelişmekte olan ülkelerde genişleyen orta sınıf ve teknolojiye bağımlı yaşam tarzları tarafından yönlendirilecektir.

2030 yılına kadar küresel teknoloji pazarının 13 trilyon ABD dolarının üzerinde bir değere ulaşması beklenmektedir. Bu, on yıl boyunca yıllık %7'ye varan bir büyümeyi temsil etmektedir. Yapay genel zeka, sanal ve artırılmış gerçeklik, gelişmiş otomasyon ve devam eden elektrik devrimi gibi büyük devrimler teknolojik sınırları zorlayacak ve Apple gibi şirketler için yeni fırsatlar yaratacaktır. Ve hepimiz Apple'ın bu ineği son damlasına kadar sağacağını biliyoruz. Trene daha sonra atlayabilir, ancak her zaman olduğu gibi bunu mükemmel bir şekilde yapacaktır.

Hizmetler üzerine bir bahis

Apple denildiğinde herkesin aklına Steve Jobs ve ikonik düz telefon gelir. Elbette o hala dünyayı yönetiyor ve Apple'a inanılmaz miktarda para kazandırıyor. Ancak daha da önemli olabilecek bir segment var.

Apple'ın hizmetler segmenti App Store, Apple Music, Apple TV Plus, Apple Arcade, Apple News Plus, Apple Pay ve iCloud gibi araçları içeriyor. iPhone satışlarında hafif bir yavaşlama ve düşüşle karşı karşıya kalan şirket, son zamanlarda hizmetlere odaklandı ve yeni stratejisi başarılı oluyor gibi görünüyor.

Apple'ın hizmet sektörü App Store'dan lisans ücretlerine kadar uzanıyor. Apple Music gibi hizmet tabanlı gelirler son zamanlarda artış göstermiştir. Bu abonelikli müzik akışı hizmetinin milyonlarca abonesi var ve şu anda Spotify gibi yerleşik şirketlere karşı güçlü bir rakip konumunda.

Şirketin odağı hizmetler segmentine kaymadan önce, giyilebilir elektronik ve ev cihazları sonuçlarının ana dayanak noktalarıydı. Bu segment AirPods, Apple Watch ve HomePod gibi ürünleri içeriyor.

Hizmetler segmentinden elde edilen gelir artışı, Apple'ın araştırma ve geliştirmeye yaptığı milyarlarca dolarlık yatırıma da bağlanabilir. Bu büyük bütçe, donanım geliştirmenin yanı sıra günlük yaşam için daha fazla dijital çözüm yaratmaya yöneliktir.

Mevcut durum

Analistler önümüzdeki beş yıl boyunca hisse başına kazancın %10,3 oranında artmasını bekliyor. Katsayı değişmez ve %0,6 temettü eklenirse, hissedarlara beklenen toplam yıllık getiri %10,9 olur. Bu, geniş piyasanın uzun vadeli getirisinden biraz daha yüksektir.

Bununla birlikte, katsayıda hafif bir düşüşle bu getiri önemli ölçüde düşecektir. Dahası, analistler bu noktada biraz olumlu.

Şirket şüphesiz kaliteli. Apple her zaman şaşırtır ve her zaman takdir toplar. Ancak, mevcut değerleme ile ortaya çıkmıyor.

Büyük risk

Apple için bir diğer büyük risk de arama motoru endişeleri. Google'ın Apple'a cihazlarında varsayılan arama motoru olması için yılda 20 milyar dolar ödediği bildiriliyor. Ancak burada iki büyük risk var. Birincisi, Google ve Apple'ın bu ödemenin yasadışı bir tekel uygulaması olduğunu iddia eden bir toplu davayla karşı karşıya kalması.

Bunun doğru olup olmadığını zaman gösterecek, ancak eğer doğru çıkar ve Apple kendi arama motorunu geliştirmek zorunda kalırsa, bu Apple'ın karları üzerinde büyük bir etki yaratabilir. Anlaşmanın Apple'ın kârının beşte birini temsil ettiği düşünüldüğünde, bu büyük bir risk.

Buna ek olarak, Microsoft ve Chat GPT potansiyel olarak Google ile büyük ölçüde rekabet edebilecek yeni bir arama motoru başlatıyor. Chat GPT, bu treni kaçıran teknoloji devleri için büyük bir tehlike.

Apple, hissedar getirilerinin çoğunu hisse geri alımları yoluyla kanalize etti. Şirketin tedavüldeki hisseleri yıldan yıla %3,4 azaldı. Temettü de hesaba katıldığında, şirket yaklaşık %4'lük bir toplam hissedar getirisi sağladı. Şirket, serbest nakit akışının tamamını hissedarlara nakit olarak iade ediyor.

Ancak, hissedarlarına yıllık bazda yalnızca %4 getiri sağlayabiliyor. Apple'ın büyük ölçüde kârlı bir şirket olmaya devam etmesini bekliyorum, ancak değerlemesini haklı çıkaracak türden hissedar getirileri elde etmesini beklemiyoruz.

Temel soru muhtemelen Apple'ın yeni bir şeyle ortaya çıkıp çıkmayacağıdır. Onları tekrar ilgi odağı haline getirecek bir oyun değiştirici ile. Bu VR olabilir, benzersiz bir yapay zeka olabilir ya da tamamen başka bir şey olabilir. Apple için sanırım şaşırmaktan başka yapacak bir şey yok.

Portföyünüzde Apple var mı?

Sorumluluk Reddi: Bu hiçbir şekilde bir yatırım tavsiyesi değildir. Bu tamamen benim internet ve diğer kaynaklardan elde ettiğim verilere dayanan özet ve analizimdir. Finansal piyasalara yatırım yapmak risklidir ve herkes kendi kararlarına göre yatırım yapmalıdır. Ben sadece görüşlerimi paylaşan bir amatörüm.