Buffett'ın Apple'dan çekilmesi: Panik için bir neden mi yoksa düşünceli bir hareket mi?
Bazıları için Berkshire Hathaway'in Apple Inc. hisselerini azaltması, iPhone üreticisinin büyüme hikayesine olan güvenin kaybolduğuna işaret ediyor olabilir. Ancak Wall Street'teki pek çok kişi yatırımcıları bu kararın etkisinde kalmamaya ve sakin olmaya çağırıyor. Bu hamlenin Apple'a duyulan güvenin azaldığını göstermeyen nedenleri de var.
Buffett'ın kararı
Warren Buffett liderliğindeki holding, Apple'daki hisselerinin neredeyse yarısını ikinci çeyrekte $AAPL+3.7%'yesattığını açıkladı . Bu hamle, Mart ayı sonunda 140 milyar dolar olan hisselerinin değerini yaklaşık 84 milyar dolara düşürdü. Satış, dönem boyunca %23 değer kazanan ve S&P 500 endeksini yeni rekorlara taşıyan Apple hisselerindeki keskin yükselişin ortasında gerçekleşti.
Warren Buffett'ın Apple'daki hissesini ilk kez açıkladığı 2016 yılından bu yana, şirketin hisseleri yaklaşık %900 artarak Berkshire'a milyarlarca dolarlık gerçekleşmemiş kazanç sağladı. "Buffett'ın Apple'daki hissesini azaltmak sadece bir risk yönetimi meselesidir." Integrity Asset Management'ta kıdemli portföy yöneticisi olan Joe Gilbert. "Apple'ın uzun vadede yaşayabilirliği konusunda herhangi bir endişe olsaydı, Buffett hisselerinin tamamını satardı."
Satmak için nedenler
Berkshire, Apple'ın gelir artışına geri döndüğünü gösteren ve yeni yapay zeka tabanlı özelliklerin önümüzdeki çeyreklerde iPhone satışlarını artıracağını öne süren çeyrek sonuçlarını açıklamasından sadece birkaç gün sonra kararını kamuoyuna duyurdu. Apple hisseleri sonuçların açıklanmasının ardından sabit kaldı ve piyasadaki satış dalgasına rağmen haftayı yükselişle kapattı.
"Omaha Kahini" olarak bilinen Buffett'ın yatırım stratejisini gözden kaçırmak zor olsa da, Berkshire'ın Apple'daki hissesi son yıllarda o kadar önemli hale geldi ki, bazı yatırımcılar şirketin varlıklarını dengelemek için varlıklarını azaltmak zorunda kalıp kalmayacağı konusunda spekülasyon yapmaya başladı. Bu satıştan sonra bile Apple, Berkshire'ın tek başına en büyük hissesi olmaya devam ediyor.
"Bu kadar baskın bir pozisyona sahip olduğunuzda, kârın bir kısmını almak ve konsantrasyon riskini azaltmak mantıklıdır." CFRA'da analist olan Cathy Seifert'e göre. "Yine de nispeten konsantre bir portföyleri var." diye ekledi.
Diğer bağlam ve çıkarımlar
Apple
AAPLBerkshire Apple'daki hisselerini ilk kez azaltmıyor. Mayıs ayındaki yıllık toplantısında firma, bu yılın ilk çeyreğinde hisselerini azalttığını duyurmuştu. Buffett o dönemde satışta vergi kaygılarının rol oynamış olabileceğini öne sürmüştü.
Son duyuru, olası bir ekonomik gerilemeye ilişkin daha geniş çaplı endişelerin yaşandığı bir dönemde geldi. Cuma günü beklenenden daha kötü gelen istihdam verileri, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmeye başlamak için çok uzun süre beklemiş olabileceği endişelerini artırarak Nasdaq 100 endeksinde teknik bir düzeltmeye ve Cboe volatilite endeksinde 25'e doğru bir yükselişe yol açtı.
Microsoft Corp, Amazon.com Inc ve Alphabet Inc gibi teknoloji devleri Temmuz başında ulaştıkları rekor seviyelerden düşüşler yaşadı. Genel olarak Nasdaq 100 üyeleri 3 trilyon doların üzerinde değer kaybederken, Nvidia Corp. ve Tesla Inc. %20'nin üzerinde düşüşler kaydetti. Bu arada Apple, tüm zamanların en yüksek seviyesinden yaklaşık %6 düştü.
Berkshire'ın, giderek artan sayıda yatırımcı gibi, Apple'ın yapay zeka yatırımlarının gelir artışı sağlayacağına dair daha fazla kanıt görmek istemesi ve bunun yeterince hızlı gerçekleştiğine ikna olmaması mümkündür. Apple'ın değeri - Temmuz ortası itibariyle gelecekteki kazançların 33 katı - en son pandemi ve finansal krizden sonra görülen bir fark olan daha geniş S&P 500 endeksinden 11 puan daha yüksekti.
Zacks Yatırım Yönetimi'nde müşteri portföyü yöneticisi olan Brian Mulberry, prime rağmen Apple hisselerine sahip olmanın hala mantıklı olduğunu düşünüyor. "Hala sağlıklı bir bilançoya sahipler ve kazançlarını genel piyasadan daha hızlı artıracaklar." dedi.
Kaynak: Yahoo Finance, CNN.
Yasal Uyarı: Bulios'ta birçok ilham kaynağı bulabilirsiniz, ancak hisse senedi seçimi ve portföy oluşturma size bağlıdır, bu nedenle her zaman kendi analizinizi yapın.