Ne yazık ki satın alamayacağımız ABD ETF'leri hakkında çok fazla konuşma var. Ama durum gerçekten böyle mi? Onları gerçekten alamaz mıyız? Bu konuda oldukça fazla soru geldiğinden, bugün size bu ETF'leri satın alabileceğiniz birkaç yol sunmaya karar verdim.

Ancak farklı seçenekleri tanıtmaya başlamadan önce, brokerlerin neden ABD ETF'lerini satın almamızı gerçekten yasakladığını açıklamamız gerekiyor. Suçlu olan aslında brokerlar değil, bir yasa çıkararak tüm Avrupalı yatırımcıların ABD ETF'lerini satın almasını imkansız hale getiren Avrupa Birliği'dir. Aslında, 2018'in başlarında Avrupa Birliği, yatırım ürünleri üreticilerinin veya satıcılarının perakende yatırımcılara bu ürünlerle ilgili temel bilgileri özetleyen ve "temel bilgi bildirimi" olarak adlandırılan kısa (en fazla üç sayfalık) bir belge sunmasını gerektiren bir yasa yayınladı. KID, diğerlerinin yanı sıra, ürünün amaçlandığı yatırımcı türünün tanımını, ürünün risk ve getiri profilini, ürünün maliyetini ve yatırımcı şikayetlerinin yönlendirilebileceği irtibat kişilerine ilişkin bilgileri içermelidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Amerikalıların tüm ABD ETF'leri için AB yönergelerine göre bu belgeyi oluşturmaları gerekecektir.

Bu yasa muhtemelen Avrupalı perakende yatırımcıları koruyacaktır. Avrupa Birliği bunun Amerikalıları durumu düzeltmeye ve bu belgeyi tamamlamaya zorlayacağını umuyordu. Sorun şu ki, Amerika için son derece küçük bir göletiz, bu yüzden kimse bu konuda bir şey yapma zahmetine bile girmedi. Kısacası, Avrupalıların ETF'lerini satın alıp alamayacakları konusunda Amerikalıların eli kolu bağlı. Yasanın bireysel yatırımcılar için iyi mi yoksa kötü mü olduğunu tartışabiliriz. Ama biz bunun için burada değiliz, bu tartışmayı birahanede bira içen bazı beylere bırakalım. Bu düzenlemeyi yasal olarak nasıl aşabileceğinizi ve ABD ETF'lerini nasıl satın alabileceğinizi açıklamak için buradayız.

Avrupa varyasyonları

Bu, Avrupalı perakende yatırımcılar için muhtemelen en kolay seçenektir ve aynı zamanda çoğu insanın bildiği tek seçenektir. Kısacası, ABD orijinalini alamazsam, Avrupa kopyasını alırım. Tek yapmanız gereken, yatırım yapmak istediğiniz bir Amerikan ETF'sini internette aramaktır. Daha sonra tek yapmanız gereken bu ETF'nin adını bir arama motoruna kopyalamak ve UCITS ETF'yi eklemektir. DİKKAT arama motoruna tam adı yazmalısınız, ticker'ı değil. Ama o zaman bile kazanamazsın. Avrupa seçeneklerinde ABD seçeneklerinde olduğu kadar fazla seçenek yok. Kısacası, her ETF'nin bir Avrupa varyantı da yoktur, bu nedenle Avrupa varyantı olmayan ETF'lerle karşılaşmayı bekleyin.

ABD'li bir broker kurmak

Görünüşe göre bu düzenleme yalnızca Avrupalı brokerler için geçerli. Çünkü ABD'li bir komisyoncuda hesap açarsanız, normalde bu noktada istediğiniz zaman ABD ETF'leri satın alabilirsiniz. İşe yaradığı kanıtlandı. Dolayısıyla, gerçek ABD ETF'leri satın almak istiyorsanız, bu ETF'lere ulaşmanın muhtemelen en kolay yolu budur.

Elbette, ücretsiz değil ve bazı karışıklıkları da var, sadece bir tane. Amerika Birleşik Devletleri'nde ikamet etmediğiniz için, büyük bir ABD komisyoncusunun sizin için onlarla bir hesap açma olasılığı çok düşüktür. Burada da birkaç kişiyle birlikte araştırma yaptık ve ABD'de ikamet etmeden hesap açmanın sorun olmadığı büyük ve daha da önemlisi iyi bilinen ve sağlam bir ABD brokeri bulduk. O komisyoncu Tasty Works.

Dolayısıyla, gerçekten gerçek ABD ETF'leri satın almak istiyorsanız, bu en az sermaye gerektiren seçenektir, evet çok benzer başka bir seçenek daha var, onu birazdan tanıtacağız. Bir şeye daha dikkat çekmek isterim. Lütfen herhangi bir sıcak kullanıcı arayüzü beklemeyin ve Avrupalı brokerlerin yapma eğiliminde olduğu gibi ücretsiz hisse beklemeyin.

Çek bir broker ile bir hesap oluşturma

Bu yöntemin neden mümkün olduğunu ayrıntılı olarak araştırmadım, ancak kısaca bazı okuyucular bazı yazılarımın altına Çek brokerleri ile ABD ETF'lerine sahip olduklarını yazdılar. Yani bu da kanıtlanmış bir başka seçenek. Çek Cumhuriyeti'nde buna izin veren iki broker biliyorum: Fio e-broker ve Patria. Bu iki şirketten tamamen ABD ETF'leri satın alabilirsiniz.

Ancak bu seçeneği değerlendirmek herkesin sorumluluğundadır, çünkü bu seçenek hisse senetlerini veya bizim durumumuzda ETF'leri alıp satmak için ödediğimiz ücretler açısından oldukça pahalı olabilir. Çek brokerlerin ABD finansal araçlarında nispeten yüksek ücretlere sahip olduğu yaygın bir bilgidir. Bununla birlikte, bir ABD komisyoncusu ile bir hesap açmak istemiyorsa, bu onlar için çok daha basit bir seçenek olabilir, ancak dediğim gibi, ücretleri önceden incelemek ve ardından hacminiz için buna değip değmeyeceğini düşünmek iyi bir fikirdir.

PUT seçeneği listeleme yoluyla atama

Burada, bu seçenek zaten daha büyük bir hesap ve sermaye gerektirir. Öte yandan, bu şekilde, özellikle ABD temelinde opsiyon ticaretine izin veren herhangi bir komisyoncudan ETF satın alabilirsiniz. ABD ETF'lerinde opsiyon ticareti yapmak Avrupa Birliği tarafından kısıtlanmamış veya yasaklanmamıştır. Ve bu sözleşmenin şartları yerine getirildiğinde dayanak varlığı kararlaştırılan fiyattan almamızı zorunlu kılan bir PUT opsiyonu yazarak (satarak) yasal olarak yararlanabileceğimiz küçük bir boşluk var. Ancak dikkat edin, bir seçenek 100 ETF birimini temsil eder, bu nedenle lütfen bunu aklınızda bulundurun.

Daha küçük bir örnek verelim. ABD ETF'lerinde, örneğin yakın zamanda hakkında yazdığım $JEPI ETF'sinde opsiyonlara izin veren bir komisyoncudan satın almak istediğimizi varsayalım. Bu ETF 55 dolardan işlem görüyor. Dolayısıyla, kullanım fiyatı diyelim ki 50$ ve vade tarihi 6 Mart 2023 olan bir PUT opsiyonu yazarız (satarız). Bu, 6 Mart 2023 tarihinde ETF fiyatının 50 ABD Dolarının altında olması halinde, bizden opsiyonu satın alan tüccarın büyük olasılıkla her biri 50 ABD Dolarından 100 ETF'yi geri almamızı talep etme hakkını kullanacağı anlamına gelmektedir. Dolayısıyla, bu bir zorunluluktur ve herhangi bir kısıtlama uygulanmaz. Böylece hesabımızdan 5500 $ çekilecek ve hesabımıza 100 ETF $JEPI eklenecektir.

Bu yöntemin oldukça büyük bir açmazı vardır ve o da bu yöntemi kullanarak ETF'leri yalnızca 100'lük artışlarla satın alabilmenizdir. Bu nedenle, bir elden çıkarma hissi olarak piyasaya PUT opsiyonları atmaya başlamadan önce lütfen bunu aklınızda bulundurun. Bunu yaparak başınızı belaya sokabilirsiniz.

Özet

Burada, ABD ETF'lerine ilişkin Avrupa düzenlemelerini yasal olarak atlamanın toplam 4 yöntemini sunduk. Elbette bu yöntemlerden çok daha fazlası vardır, ancak bunlar ya çok yüksek sermaye gerektirir ya da ETF'ye sahip olmadığınız, bunun yerine çeşitli araçlar kullanarak fiyatın yükselmesi veya düşmesi üzerine spekülasyon yaptığınız yöntemlerdir. Bunlar daha çok tüccarlar için yöntemlerdir.

• Düşünecek olursak, Avrupa varyant yönteminde, hiçbir şeyle uğraşmak zorunda olmasak da, nispeten sınırlı seçeneğimiz ve ABD orijinallerine kıyasla çok daha az likiditemiz var.
• Bir Amerikan komisyoncusu seçmek, bir Amerikan komisyoncusunda yeni bir hesap açmanızı gerektirir, ancak öte yandan, bu seçenek ücretler açısından Çek komisyoncularına göre daha ucuzdur.
• Bir Çek broker seçmek, bir ABD brokerine kıyasla çok daha basit bir seçenek gibi görünse de, Çek brokerlerinin genellikle ABD enstrümanlarında yüksek ücretlere sahip olduğunu unutmamalıyız. Bu, herkes için buna değmeyebilir.
• Bir PUT opsiyon listesinden atama yapmak, ABD dayanaklarında opsiyon listelerine izin veren bir komisyoncuya sahip olan ancak yeni bir komisyoncu kurmak istemeyen daha yüksek sermayeli kişiler için iyi bir seçenek olabilir. Ancak, bu kişilerin altta yatanı 100'lük olarak satın almak zorunda kalacaklarını hesaba katmaları gerekir.

Burada yazılanlara bakılırsa, bir Çek perakende yatırımcısı için bir ABD komisyoncusu kurmak bana en uygun ve en iyi seçenek gibi görünüyor. Neden? Kabul edilebilir ücretler olduğundan, daha küçük hacimlerde bile satın alabilirsiniz. Aynı zamanda, klasik bir satın alma işlemidir, bu nedenle yalnızca satın almak istediğiniz kadar sermayeye ihtiyacınız vardır ve tüm ABD ETF'lerinden oldukça geniş bir seçime sahip olursunuz.

Dolayısıyla, bu ETF'lerin Avrupa versiyonlarını satın almak istemiyorsanız, muhtemelen ABD'li bir broker ile çalışmaktan başka seçeneğiniz yoktur. Çünkü Fio ile ücretler açısından değerli hale getirmek için daha büyük hacimlerde ETF satın almanız gerekir. Ve aramızda opsiyon yazımı ve sonraki görevler için çok fazla sermayesi olan pek fazla insan olacağını sanmıyorum.

UYARI: Ben bir finans danışmanı değilim ve bu materyal bir finans veya yatırım tavsiyesi olarak hizmet etmez. Bu materyalin içeriği tamamen bilgilendirme amaçlıdır.

Kaynaklar:

https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/sdeleni-klicovych-informaci-priips/